Demokrasi, ekonomik kalkınmayı çeşitli şekillerde etkileyebilir: Yatırım ve teknolojik gelişme: İyi kurumsal yapılar ve mülkiyet haklarının sağlanması, yatırımlarda artış ve teknolojik gelişmelere yol açarak gelir seviyesini iyileştirir. Ekonomik özgürlükler: Demokrasi, ekonomik özgürlüklerin sağlanmasına zemin hazırlar, bu da ekonomik büyümeyi ve kalkınmayı teşvik eder. Yönetim kalitesi: Demokratik yönetim, yönetim kalitesini artırarak buluşları teşvik eder ve teknolojik gelişmeyi sağlar. Sosyal ve ekonomik istikrar: Demokrasi, bireysel hak ve özgürlükleri temin ederek sosyal ve ekonomik istikrarı artırır. Ancak, bazı görüşler demokrasinin ekonomik kalkınmayı engelleyebileceğini de savunmaktadır. Örneğin, Huntington, demokrasinin bireyselleşmeyi teşvik ederek tasarrufları azalttığını ve bu durumun yatırımları olumsuz etkilediğini iddia etmektedir. Demokrasi ve ekonomik kalkınma arasındaki ilişki karmaşık olup, farklı görüşler ve bulgular bulunmaktadır.