Büyük Han'ın hikayesi, Osmanlı İmparatorluğu döneminde Kıbrıs'ın fethinden sonra, 1572 yılında Kıbrıs Beylerbeyi Sinan Paşa tarafından inşa edilmesiyle başlar. Han, başlangıçta Yeni Han veya Alâiyeliler Hanı olarak adlandırılmış, çünkü Alanya'dan gelen tüccarlar burada konaklamıştır. 1878 yılında Kıbrıs'ın Britanya yönetimine geçmesiyle birlikte, Büyük Han hapishane olarak kullanılmış ve 1903 yılına kadar bu şekilde hizmet vermiştir. 1982 yılında başlayan restorasyon çalışmaları, 2002 yılında tamamlanmış ve Büyük Han, günümüzde kültür merkezi olarak faaliyet göstermektedir.