Hacivat ve Karagöz'ün yaşadığı padişah, Orhan Gazi olarak rivayet edilmektedir 125.

Bir rivayete göre, Hacivat ve Karagöz, 14. yüzyılda Bursa'da yaşamış iki arkadaştır 3. Hacivat, sarayın mimarı ve usta ustabaşıdır, Karagöz ise onun yardımcısıdır 3. İkili, işleri tamamlamak için birlikte çalışırken, zaman zaman komik diyaloglar kurarlar ve etraflarındaki insanları eğlendirirler 3. Zamanla, bu diyaloglar halk arasında popüler hale gelir ve kukla tiyatrosunun temelleri atılmış olur 3.

Başka bir rivayete göre ise Karagöz demirci, Hacivat ise duvarcıdır ve Bursa'daki bir caminin inşasında çalışırlar 5. Ancak sürekli birbirleriyle atışmaları, nüktedan konuşmaları ve esprileri, diğer işçilerin çalışmalarını aksatmalarına neden olur 2. Cami inşaatından sorumlu mimar, işçilerin yeterince verimli çalışmadığını ve bu durumun Karagöz ile Hacivat’ın sürekli konuşmaları yüzünden gerçekleştiğini Orhan Gazi’ye bildirir 2. Bunun üzerine Orhan Gazi, Karagöz ve Hacivat’ın idam edilmelerini emreder 2.

Bu iki karakterin gerçekten yaşayıp yaşamadığı kesin olarak bilinmemektedir 125.