Karagöz ve Hacivat'ın ilk oyunu olarak kabul edilen rivayet, Osmanlı Dönemi'ne dayanmaktadır 14.

Bu rivayete göre, Sultan Orhan sefere çıkmadan önce Bursa'ya bir cami yapılmasını ister ve sefer bitene kadar bu caminin bitirilmesini emreder 1. Cami inşaatında çalışan Karagöz ve Hacivat isimli iki kişinin, inşaat sırasında gerçekleştirdiği diyaloglar ve atışmalar nedeniyle işler yavaş ilerler 1.

Seferden sonra Bursa'ya dönen Sultan Orhan, caminin bitirilmediğini görünce bu işin sorumlularının bulunup idam edilmesini emreder 1. Bunun sonucunda Karagöz ile Hacivat idam edilirler 1. Bu olaydan sonra pişmanlık duyan Sultan Orhan, Karagöz ile Hacivat'ın anısını yaşatmak için Şeyh Küşteri'yi görevlendirir 1. Şeyh Küşteri, bu iki karakterin anısını yaşatmak için onların deriden kuklalarını yaparak mum ışığıyla aydınlatılmış bir beyaz perdeye yansıtır ve gölge oyunu bu şekilde oynanmaya başlar 1.