Nikaragua bayrağı, ülkenin tarihi ve ulusal değerlerini yansıtan sembollerle doludur. Mavi şeritler: Üst ve alt kısımdaki mavi şeritler, ülkenin kıyısının bulunduğu Pasifik Okyanusu ve Karayipler'i temsil eder. Beyaz şerit: Orta kısımdaki beyaz şerit, barış, dürüstlük ve halkın bir arada, uyum içinde yaşama arzusunu simgeler. Arma: Bayrağın ortasındaki arma, beş yanardağı ile 19. yüzyılda Orta Amerika Birleşik Eyaletleri'ni oluşturan beş ülkeyi (Nikaragua, Kosta Rika, Honduras, El Salvador ve Guatemala) simgeler. Nikaragua bayrağı, 27 Ağustos 1971 tarihinde kabul edilmiştir ve tasarımı, Orta Amerika Konfederasyonu'nun bayrağından esinlenmiştir.