Buradasın
CDS ve tahvil faizi arasında nasıl bir ilişki vardır?
Yazeka
Arama sonuçlarına göre oluşturuldu
CDS (Kredi Temerrüt Takasları) ve tahvil faizi arasındaki ilişki karmaşık ve çok yönlüdür.
- Granger Nedensellik Testi Sonuçları: Bazı çalışmalarda CDS primleri ile tahvil faizleri arasında Granger nedensellik ilişkisi bulunamamıştır, bu da serilerin birbirlerinin nedeni olmadığını gösterir 1.
- Uzun Dönem İlişkisi: Diğer çalışmalarda ise CDS primleri ile tahvil faizleri arasında uzun dönemli bir ilişki olmadığı sonucuna ulaşılmıştır 1.
- Kısa Dönem İlişkisi: Bazı çalışmalarda, CDS primlerinde meydana gelen yükselişlerin tahvil faizlerinde de artışa sebep olduğu ve FED faiz oranı ile FED bilançosunun kısa dönemde tahvil faizleri ile güçlü bir nedensellik ilişkisi içinde olduğu tespit edilmiştir 1.
- Korelasyon ve Oynaklık Yayılımı: Bazı çalışmalarda, Türkiye'de 5 yıllık devlet tahvillerinin faiz oranları ile CDS risk primleri arasında yüksek pozitif korelasyon olduğu ve CDS risk primlerindeki oynaklığın tahvillere oynaklık yaydığı sonucuna varılmıştır 5.
Bu nedenle, CDS ve tahvil faizi arasındaki ilişki, farklı çalışmalar ve ülkeler için değişkenlik gösterebilir.
5 kaynaktan alınan bilgiyle göre: