Buradasın
İşletme Sermayesi ve Net İşletme Sermayesi Hesaplama Eğitimi
youtube.com/watch?v=c0GyCI4VgKoYapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir eğitmen tarafından sunulan finansal hesaplama konulu eğitim içeriğidir.
- Video, işletme sermayesi ve net işletme sermayesi kavramlarını tanıtarak başlamakta, ardından ticari alacak, stok ve ticari borç devir hızlarının hesaplanmasını Excel üzerinden adım adım göstermektedir. Ereğli Demir Çelik örneği üzerinden 2011-2015 yılları arasındaki verilerle hesaplamalar yapılmakta ve şirketin net işletme sermayesi ihtiyaçları analiz edilmektedir. Son bölümde ise üç aylık, altı aylık, dokuz aylık ve yıllık dönemler için net sermaye ihtiyacı hesaplamaları detaylı şekilde anlatılmaktadır.
- Eğitim içeriğinde, şirketlerin finansal durumlarını analiz etmek için gerekli olan hesaplama yöntemleri, formüller ve dikkat edilmesi gereken noktalar kapsamlı şekilde ele alınmaktadır. Özellikle ara dönemlerde doğru ortalamaların nasıl alınacağı ve yıllık değerlerin nasıl dönüştürüleceği konusunda önemli bilgiler sunulmaktadır.
- 00:01İşletme Sermayesi Kavramı
- İşletme sermayesi, bir şirketin esas faaliyetlerini sürdürebilmesi için gerekli olan sermaye, fon veya kaynak tutarıdır ve dönen varlıklara eşittir.
- İşletme sermayesi aynı zamanda çalışma sermayesi veya İngilizce adıyla working capital olarak da adlandırılır.
- İşletme sermayesi, bir yıl içerisindeki nakit, nakit benzeri veya bir yıl içerisinde paraya dönüşecek olan varlık tutarını ifade eder.
- 00:39Net İşletme Sermayesi Kavramı
- Net işletme sermayesi, bir şirketin dönen varlıklarıyla kısa vadeli yabancı kaynaklar arasındaki farktır.
- İdeal olan dönen varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklardan bir miktar fazla olmasıdır, böylece şirketin bir yılda nakit ve nakite çevirebileceği toplam tutarının bir yılda ödeyeceği toplam kaynağa göre daha yüksek olması gerekir.
- Farklı sektörlere göre net işletme sermayesi farklı değerlerde olabilir, ancak şirketin bunu belli bir dengede tutması gerekir.
- 02:21Net İşletme Sermayesi İhtiyacı
- Net işletme sermayesi ihtiyacı, şirketin mevcut net işletme sermayesinin hangi seviyede olması gerektiğini gösteren bir kavramdır.
- Şirketin mevcut net işletme sermayesi, ihtiyacı olan net işletme sermayesinden farklı olabilir ve bu iki değer uyumlu tutulmalıdır.
- Dengesizlik durumunda şirketler kardan fedakarlık yapabilir, temettü dağıtımından vazgeçebilir, uzun vadeli borçlanmaya gidebilir veya varlıkları satarak kaynak üretmeye çalışabilir.
- 04:27Net İşletme Sermayesi Hesaplanması
- Net işletme sermayesi hesaplanması şirketin çalışma prensiplerini görmek açısından önemlidir ve şirket değerlemede doğrudan dikkate alınmalıdır.
- Net işletme sermayesi ihtiyacı yüksek olan firmaların değerleri düşecektir çünkü dağıtılabilir kaynakları azalmış olacaktır.
- Net işletme sermayesi ihtiyacın hesaplanmasında stoklar, kısa vadeli ticari alacaklar, kısa vadeli ticari borçlar, net satışlar, satılan malın maliyeti, faaliyet giderleri ve amortisman tutarlarının bilinmesi gerekir.
- 06:04Net İşletme Sermayesi Analizi
- Net işletme sermayesi hesaplanırken öncelikle ortalama ticari alacaklar hesaplanır ve KDV'si elenir.
- Ticari alacak devir hızı, net satışlar üzerinden hesaplanır ve 365 günü bu devir hızına bölerek ortalama ticari alacak devir süresi bulunur.
- Stok devir hızı, satılan malın maliyeti üzerinden hesaplanır ve 365 günü bu devir hızına bölerek ortalama stok devir süresi bulunur.
- 07:47Ticari Borç ve İşletme Sermayesi İhtiyacı
- Ticari borç devir hızı, satılan malın maliyeti artı faaliyet giderleri üzerinden hesaplanır ve 365 günü bu devir hızına bölerek ortalama ticari borç devir süresi bulunur.
- İşletme sermayesi ihtiyaç süresi, ticari alacak devir süresi artı stok devir süresi eksi ticari borç devir süresi üzerinden hesaplanır.
- İşletme sermayesi ihtiyaç süresi, şirketin kendi kaynaklarıyla finans etmesi gereken süre olarak değerlendirilir ve TL karşılığı hesaplanarak mevcut net işletme sermayesi ile kıyaslanır.
- 09:48Ticari Alacak Hesaplamaları
- Ticari alacak ortalaması hesaplanırken "ortalama" formülü kullanılır ve iki dönemlik ticari alacak değerleri alınır.
- KDV hariç ticari alacak hesaplanırken, ticari alacak değeri (1+KDV oranı) ile bölünür ve KDV oranı tüm dönemler için %18'dir.
- Ticari alacak devir hızı, net satışların KDV hariç ortalama ticari alacak değerine bölünmesiyle hesaplanır ve bu oran bir yılda ticari alacaksın kaç kere devrettiğini gösterir.
- 13:06Ticari Alacak Devir Süresi
- Ticari alacak devir süresi, bir yılda devredilen ticari alacak sayısı 365'e bölünerek bulunur.
- Şirket değerleme yaparken, peşin satışlar süresi sıfır olan ticari alacak olarak kabul edilir.
- Ereğli Demir Çelik'in ticari alacak devir süresi 365 günde 11,30 kere devrettiği için ortalama 32,20 günde ticari alacaksını tahsil ediyor.
- 13:25Stok Devir Hızı ve Süresi
- Stok devir hızı, satılan malın maliyetinin ortalama stoklara bölünmesiyle hesaplanır.
- Stok devir süresi, 365 günün stok devir hızına bölünmesiyle bulunur.
- Ereğli Demir Çelik 2011 yılında ortalama 163 günde stoklarını devretmiş, 2015'te ise ortalama 120 günde stoklarını devretmiş ve bu durum daha iyi bir performans göstermektedir.
- 15:29Ticari Borç Hesaplamaları
- Ticari borç ortalaması, iki dönemin yıl sonu değerlerinin ortalamasıyla hesaplanır.
- KDV hariç ticari borç, ticari borç değeri (1+KDV oranı) ile bölünerek bulunur.
- Ticari borç devir hızı, satılan malın maliyeti artı faaliyet giderleri bölü ortalama ticari borç ile hesaplanır.
- 17:38Ticaret Sermayesi İhtiyacı
- Ticaret sermayesi ihtiyaç süresi, ticari alacak devir süresi artı stok devir süresi eksi ticari borç devir süresi olarak hesaplanır.
- Ereğli Demir Çelik 2015 yılında 149,30 günlük net işletme sermayesi ihtiyaç süresine muhtaçtır.
- Şirketin yıllık satılan malın maliyeti ve faaliyet giderlerini fonlamak için 365 günde 149,30 günlük tutarını elinde bulundurması gerekir.
- 19:54Mevcut ve İhtiyaç Sermayesi Karşılaştırması
- Mevcut net işletme sermayesi, dönen varlıkların kısa vadeli borçlardan çıkarılmasıyla hesaplanır.
- Ereğli Demir Çelik'in 2015 yılında ihtiyaç duyduğu net işletme sermayesi yaklaşık 3,9 milyar TL iken, mevcut net işletme sermayesi 5,3 milyar TL'dir.
- Şirketin net işletme sermayesi ihtiyacıyla mevcut sermayesi arasındaki fark pozitif olduğu için ekstra uzun vadeli borçlanma, kar dağıtım veya finansal borçlanma ihtiyacına sahip değildir.
- 21:35Ara Dönemlerin Sermaye İhtiyacı Hesaplaması
- Üç aylık sermaye ihtiyacı hesaplanırken 2015 yıl sonu ve 2016 eksi üç aylığın ortalaması alınır ve KDV'si elenir.
- Ticari alacak devir hızı üç aylık için hesaplandığında 2 olarak çıkarken, yıllık değer için 4 ile çarpılarak 8 kere devredildiği bulunur.
- Ticari alacak devir süresi 365 günde 8 kere devredildiğinde 45,90 güne tekabül eder.
- 22:40Stok ve Ticari Borç Devir Hızları
- Ortalama stok hesaplanırken üç aylık ortalaması ile on iki ayın ortalaması kullanılır ve yıllık değer için 4 ile çarpılır.
- Ticari borç devir hızı üç aylık için 5,50 olarak hesaplandığında, yıllık değer için 4 ile çarpılarak 22 kere devredildiği bulunur.
- Ticari borç devir süresi 16,16 güne tekabül eder.
- 23:42Net İşletme Sermayesi İhtiyacı
- Bir yıllık net işletme sermayesi ihtiyacı 147 gün olarak hesaplanır ve TL karşılığı 916 olarak bulunur.
- Bu rakam üç aylık net satışlar, faaliyet giderleri, SMM'ler ve amortismanlar üzerinden hesaplandığı için dört ile çarpılarak yıllıklandırılır.
- Aradaki fark pozitif olarak hesaplanır.
- 24:27Altı Aylık Hesaplamalar
- Altı aylık hesaplamada üç aylık ile altı aylık arasındaki ortalama yerine 2015 yıl sonu ile 2016 altı aylığın ortalaması alınır.
- Altı aylık değerler için yıllık değer hesaplanırken 4 ile değil 2 ile çarpılır.
- Stok devir hızı 2,90 olarak hesaplandığında, yıllık değer için 2 ile çarpılarak 5,80 kere devredildiği bulunur.
- 27:15Dokuz Aylık ve On İki Aylık Hesaplamalar
- Dokuz aylık hesaplamada dokuz aylık ile on iki aylığın ortalaması alınır ve yıllık değer için 1,33 ile çarpılır.
- Ticari borç devir hızı iki ile değil 1,33 ile çarpılarak yıllık değer hesaplanır.
- Ara dönemlerin sermaye ihtiyacı hesaplamalarında dikkat edilmesi gereken en önemli nokta, hangi rakamla çarpılacağıdır.