Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir konuşmacının borsa yatırımı ve finansal analiz konularında bilgi verdiği eğitim içeriğidir. Konuşmacı, 100-120 tane hisseye hakim olduğunu belirterek deneyimlerini paylaşmaktadır.
- Video, F/K (Fiyat/Kar) oranının ne olduğunu, nasıl hesaplandığını ve hisse senedi seçiminde nasıl kullanılabileceğini detaylı şekilde anlatmaktadır. İçerik, F/K oranının kısa ve uzun vadeli tahminlerinin nasıl yapılacağını, şirketlerin karşılaştırılmasında nasıl kullanılacağını ve bilanço analiziyle birlikte nasıl değerlendirileceğini örneklerle açıklamaktadır.
- Videoda ayrıca PEG rasyosu kavramı, şirketlerin dönemsellik sorunları ve F/K oranlarının tek başına kullanılmaması gerektiği, bilanço analizi ve diğer faktörlerin de dikkate alınması gerektiği vurgulanmaktadır. Sabancı Holding, Tüpraş ve İş Yatırım sitesi üzerinden ücretsiz bilanço bilgilerine erişim gibi pratik bilgiler de sunulmaktadır.
- 00:01F/K Oranının Önemi
- Konuşmacı, F/K oranının yüksek olduğu için bir hisseyi almadığını, ancak F/K oranı düşük olan hisseyi aldığında yükselmediğini ve daha sonra F/K oranı yüksek olan hissenin beş kat arttığını anlatıyor.
- Bu video, F/K oranının ne olduğunu, ne işe yaradığını ve hissenin ucuz veya pahalı olduğunu gösterip göstermediğini açıklamayı amaçlıyor.
- Konuşmacı, F/K oranının hesaplanmasını ve tahmin yapmayı öğretecek, sonra örnek hisselerle yorumlayacak.
- 02:33F/K Oranının Tanımı
- F/K oranı, fiyat kazanç oranı olarak da bilinir ve şirketin en son bilançodan itibaren son bir yılda yapmış olduğu bir TL net kar için şu an ödenecek para miktarını gösterir.
- F/K oranı, geçmişteki karlar için ödenen para miktarını ifade eder; örneğin bir hisseye 5 TL verildiğinde şirket 5 TL kar ettiyse F/K oranı 1 olur.
- F/K oranı sadece geçmişteki karları göstermez, aynı zamanda şirketin geleceği de gösterebilir.
- 04:47F/K Oranının Hesaplanması
- F/K oranının hesaplanması için iki metot vardır: birincisi tüm şirketin toplam değerini son dört çeyrekteki net karına bölmek, ikincisi ödenmiş sermayeye bakıp lot sayısını bulup, toplam net karı lot sayısına bölmek ve hisse fiyatını buna bölmek.
- İlk yöntemde piyasa değeri çok büyük sayılar olduğunda hesaplama zor olabilir, bu nedenle ikinci yöntem daha kolay olabilir.
- F/K oranının hesaplanmasında geçmiş dört çeyreğin net karı kullanılır, yıl sonu bilançosu değil.
- 08:25F/K Oranının Geleceği Göstermesi
- Geçmişteki F/K oranının çok işe yaramadığı, şirketin ilerideki karlarını tahmin etmek için daha önemli olduğu belirtiliyor.
- Yıllık F/K oranını tahmin etmek için şu anki üçüncü bilanço alınır ve kabaca bir tahmin yapılır.
- 08:57Şirket Kar Tahminleri
- İlk çeyrekte bir milyon kar, ikinci çeyrekte birvirgülyirmibeş milyon kar olan bir şirketin üçüncü çeyrekteki kar tahmini, şirketin işiyle ilgili olabilir (turizm şirketleri yazın, doğalgaz şirketleri kışın, petrol rafinerileri petrol fiyatlarına göre).
- Hiçbir şey bilinmiyorsa, ilk iki çeyreğin karını iki ile çarparak dört çeyreklik tahmini kar bulunabilir, ancak bu tamamen tahmindir ve kesin olmayabilir.
- Şirketin hakkında bilgi sahibi olmak önemlidir; yatırımcı sunumlarını ve faaliyet raporlarını okuyarak şirketin kar beklentilerini takip edebilirsiniz.
- 10:37Uzun Vadeli Kar Tahminleri
- Uzun vadeli kar tahminleri için net kar büyümesi hesaplanmalıdır, çünkü F/K değeri bu değerle anlaşılır.
- Bir şirketin F/K değeri, karının ne kadar hızlı artacağına bağlıdır; örneğin 10 TL F/K değerinde bir şirket, yıllık 1 TL kar üretirse 10 yılda kendini amorti eder.
- Şirketlerin karları genellikle sabit gitmez, enflasyon ve fiyat artışları nedeniyle karlar artar, bu nedenle F/K değeri sadece kar sabit giden şirketler için geçerlidir.
- 13:38Net Kar Büyümesi Hesaplama
- Net kar büyümesi hesaplamak için üç aylık karlar yerine yıllık bilançolar karşılaştırılmalıdır, çünkü bazı şirketler (Aselsan, hava yolları, kola gibi) dönemsellik gösterir.
- Yıllık bilançolar karşılaştırılıp artışların ortalaması alınabilir, ancak aşırı enflasyon gibi durumlarda bu yöntem doğru olmayabilir.
- Net kar büyümesi, bir önceki yıla göre net karın ne kadar büyüdüğünü gösterir; örneğin 2 milyon net kar olan bir şirketin bir önceki döneme göre 1 milyon net kar varsa %100 net kar büyümesi vardır.
- 16:00PEG Rasyosu
- PEG rasyosu, F/K'nın net kar büyümesinin değerine bölünmesiyle hesaplanır ve ne kadar düşükse o kadar iyi bir değerdir.
- PEG rasyosu hesaplanırken kısa süreli (iki çeyreklik) değerler yerine yıllık kar büyümesi kullanılmalıdır, aksi takdirde yanlış sonuçlar elde edilir.
- Gayrimenkul şirketleri gibi bazı şirketlerde son çeyrekte özkaynaktan yüksek kar elde edilebilir, bu nedenle PEG rasyosu hesaplanırken dikkatli olunmalıdır.
- 17:49F/K Rasyosunun Önemi
- F/K rasyosu, şirketlerin değerini değerlendirmek için kullanılan önemli bir araçtır.
- F/K rasyosu, şirketin net kar büyümesi ile birlikte değerlendirilmelidir.
- F/K rasyosu, şirketin kendini amorti etme süresini belirler.
- 18:38F/K Rasyosu Örneği
- X şirketinin F/K rasyosu 10, Y şirketinin F/K rasyosu 8 olarak kabul edildiğinde, X şirketinin net kar büyümesi %50, Y şirketinin net kar büyümesi %20 olarak belirlendi.
- X şirketine 1000 lira yatırıldığında, 5 yıl sonra 1318 lira elde edilirken, Y şirketine 1000 lira yatırıldığında 5 yıl sonra sadece 742 lira elde edilir.
- F/K rasyosu düşük olan şirketler, net kar büyümesi yüksekse daha kısa sürede kendini amorti edebilir.
- 20:51F/K Rasyosu Hesaplamasındaki Dikkat Edilmesi Gerekenler
- F/K rasyosu hesaplamasında bazı durumlarda yanlış sonuçlar çıkabilir.
- Tek çeyrek geçerli olan karlar (örneğin vergi teşviki) F/K rasyosunu etkileyebilir.
- Bilançonun incelenmesi önemlidir; kar esas faaliyetlerden mi geliyor, döviz pozisyonu ve açık pozisyonu gibi faktörler dikkate alınmalıdır.
- 22:38F/K Rasyosunun Kullanım Alanları
- F/K rasyosu doğru kullanılırsa geleceği daha doğru tahmin etme ihtimalini artırır.
- F/K rasyosu tek başına kullanılamaz, diğer çarpanlarla birlikte değerlendirilmelidir.
- F/K rasyosu, yatırımcının hisseye olan güvenini artırır ve ekran karşıtı strese girmeden beklemeyi sağlar.
- 24:01F/K Rasyosu Değerlendirme Yöntemleri
- Aynı sektördeki benzer şirketlerin F/K rasyoları karşılaştırılabilir.
- Şirketin sektör ortalaması ile karşılaştırılması önemlidir.
- Bir hissenin geçmiş F/K rasyosu ile şu anki durumu karşılaştırılarak iskonto olup olmadığı değerlendirilebilir.
- 27:16Net Kar Tahmini ve Piyasa Değeri Hesaplama
- Altı aylık net kar 16,342 milyar olarak verilmiş, diğer iki çeyrekte 16 milyar daha tahmin edilerek toplam net kar 35 milyar olarak hesaplanmıştır.
- Piyasa değeri 68,5 milyar olarak belirtilmiş ve FK (Fiyat/Kar) değeri 1,95 olarak tahmin edilmiştir.
- Net karı yıllıklandırarak (iki ile çarparak) hisse başına 16 lira kar tahmin edilmiş, bu durumda hisse fiyatı 33 lira olarak hesaplanmıştır.
- 29:22Tahminlerin Doğruluğu ve Riskler
- Tahminlerin kesin olmadığı, şirketlerin sürpriz yapabildiği vurgulanmıştır.
- Bir örnek şirket için bilanço incelendiğinde, altı aylık 187 milyon kar olmasına rağmen detay bilgilerinde 200 milyon zarar olduğu görülmüştür.
- Bu durumda FK değeri eksiye inebilir ve gelecek dönemde iyi performans gösterilemezse toplam dört yıllık FK değeri de eksiye düşebilir.
- 30:56Tüpraş Örneği ve Tahmin Yöntemi
- Tüpraş örneğinde, ilk çeyrekte 900 milyon kar, ikinci çeyrekte 11 milyar kar elde edilmiştir.
- Petrol fiyatlarının yükselmesi nedeniyle karın 12 kat arttığı için, diğer iki çeyrekte de benzer performans bekleniyor.
- 11 milyar karın üç ile çarpılarak 30 milyar, ilk çeyrekteki 900 milyon karın da 30 milyar eklenerek toplam 31 milyar kar tahmin edilmiştir.
- 33:23Piyasa Değeri ve FK Değeri İlişkisi
- Tüpraş'ın piyasa değeri 104 milyar olarak belirtilmiş ve FK değeri 3 olarak hesaplanmıştır.
- Tahminlerin kesin olmadığı, şirketlerin farklı performans gösterebileceği vurgulanmıştır.
- Hisse senedi takip etmek için ücretsiz sitelerin kullanılması önerilmiştir.
- 34:40FK Değerinin Önemi
- Sahol hissesinin 2021'in başında yatay hareket ettiği, 2022'nin başında ise hareketlenmeye başladığı gösterilmiştir.
- Şirketin FK değeri kötü giderken düşmüş, fiyat yükselmeye başladığında 12'den 36'ya çıkmış, üç kat artmıştır.
- FK değerinin yıllık olarak incelenmesi gerektiği vurgulanmıştır.
- 36:00Geleceğe Fiyatlama Örneği
- Geleceğe fiyatlama örneğinde, bilanço verileri kullanılarak yıllık tahminler yapılır.
- Brüt kar ve net kar değerleri incelenerek karlılık büyümesi hesaplanır.
- PEG rasyosu yüksek olan şirketlerde karlılık büyümesi yoksa, hisse fiyatı gitmeyebilir.
- 38:50Ereğli Örneği
- Ereğli örneğinde, dönem karı beş kat artmış ve hisse fiyatı on bir'den otuz üç katlanmıştır.
- Net kar büyüme oranına bakarak şirketin gelecekteki kar potansiyeli tahmin edilir.
- Net kar büyümesi, şirketin gelecekteki kar potansiyelini belirlemek için önemli bir faktördür.
- 40:34F/K Hesaplama Yöntemi
- F/K hesaplamasında geçmişin F/K'sı kullanılır ve gelecek tahmin edilir.
- Net kar büyüme oranına bakarak şirketin gelecekteki kar potansiyeli hesaplanır.
- Net kar büyümesi, şirketin gelecekteki kar potansiyelini belirlemek için önemli bir faktördür.
- 41:23Bilanço Analizi
- İş Yatırım sitesi üzerinden ücretsiz bilanço analizi yapılabilir.
- Mali tablolarda özkaynaklar, kaynaklar ve gelir tablosu incelenir.
- Gelir tablosunda satışlar, brüt kar, faaliyet kar zararı ve dönem karı sırasıyla hesaplanır.
- 44:03Video Kapanışı
- F/K hesaplaması artık kimseye sormadan yapılabilir.
- Video yararlı bulunanlar beğenip abone olabilir ve bildirimleri açabilir.
- Haftada iki-üç video çekilecek ve izleyicilerin isteklerine göre içerikler belirlenecektir.