Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir finans uzmanının Aks Enerji şirketinin operasyonlarını ve Ocak ayı doğalgaz fiyat zammının şirketin finansal durumuna etkisini analiz ettiği bir sunum formatındadır.
- Video, Botaş'ın açıkladığı doğalgaz fiyat zamlarının Aks Enerji'nin yurtiçi operasyonlarına etkisini detaylı şekilde incelemektedir. Şirketin Türkiye, Kuzey Kıbrıs ve Afrika'daki enerji santralleri, 2021-2022 yıllarındaki finansal performansı ve 2022-2023 yılları için öngörülen büyüme oranları ele alınmaktadır. Ayrıca, şirketin model portföydeki konumu, 12 aylık hedef hisse fiyatı ve diğer model portföy hisseleri (Kozal, Coca-Cola, Aselsan, Tüpraş, Mavi Ford Logo, Alarko Garanti ve Akbank) hakkında bilgiler verilmektedir.
- Doğalgaz Zamları ve Aks Enerji'nin Etkisi
- Ocak ayı ile birlikte doğalgaz fiyatlarında yapılan zamlar, Aks Enerji'nin yurtiçi operasyonlarını etkileyecek.
- Botaş, konut abonelerinin tarifesine %25, sanayi grubu tarifesine %50 ve elektrik üretim santrallerinin tarifesine %15 zam yapıldığını açıkladı.
- Aks Enerji'nin portföyünün kralına bakıldığında, Türkiye'de 1047 megavat kurulu güce sahip iki doğalgaz kombine çevrim santrali ve 270 megavat kurulu güce sahip termik enerji santrali bulunuyor.
- 00:58Aks Enerji'nin Operasyon Alanları ve Finansal Durumu
- Kuzey Kıbrıs'ta 153 megavat kurulu güce sahip akaryakıt bazlı enerji santrali ve Afrika'da Gana, Male ve Madagaskar'da toplam 496 megavat kurulu güce sahip üç enerji santrali bulunuyor.
- Şirketin toplam kurulu gücünün %67'si Türkiye'de, %7'si Kuzey Kıbrıs'ta ve %25'i Afrika'da.
- Dokuz aylık verilere göre ciro ve VAF ülke katkı olarak değerlendirildiğinde, Türkiye operasyonlarının toplam içerisindeki payı sırasıyla %85 ve %43'tür.
- 01:33Doğalgaz Fiyatlarının Etkisi ve Stratejik Yaklaşım
- Doğalgaz şirketin yurtiçi bacağında elektrik üretim maliyetinde en yüksek paya sahip şirket.
- Doğalgaz fiyatının etkisini sınırlamak için doğalgaz santrallerine spot piyasada fiyat yüksek seyrederken çalıştırıyor.
- 2021 yılında doğalgaz fiyatları yıllık bazda %239 artarken, aynı dönemde spot elektrik fiyatları yıllık bazda %285 arttı.
- 02:13Döviz Bazlı Finansal Durum ve Gelecek Beklentileri
- Doğalgaz zammın Aks Enerji'nin konsolide finansallar üzerinde sınırlı olmasının sebebi, şirketin VAFÖK'ünün %73'ünün yabancı para bazında Kuzey Kıbrıs ve Afrika operasyonlarından gelmesi.
- 2022 yılında Özbekistan santrallerinin VAFÖK katkısının 90 milyon dolar olma beklentisiyle birlikte döviz bazlı toplam konsolde VAF payının artmasını öngörüyoruz.
- Şirket ayrıca acil elektrik ihtiyacı olan bağımsız devletler toplumundaki yatırım fırsatlarını da yakından takip ediyor.
- 02:47Finansal Performans ve Model Portföy
- Yönetimin satış hacminden çok karlılığa odaklanan stratejisinin yakın gelecekte de devam edeceğini düşünüyoruz.
- 2020-2023 yılları arasında Aks Enerji'nin TL bazında %38 VAFÖK ve %62 net kar yıllık bileşik büyüme oranını yakalamasını öngörüyoruz.
- 3. çeyrek 2021 finansallarına göre şirketin 1,5 çarpan net borç VAF rasyosu ile emsallerin ortalama rasyosu olan 4,5 çarpana kıyasla finansal olarak da daha iyi konumda olduğunu düşünüyoruz.
- 03:22Model Portföy ve Sonuç
- Tüm bunlar neticesinde Aks Enerji en beğendiğimiz hisselerden oluşan model portföyümüze Aralık ayında dahil ettik.
- Halihazırda Aks Enerji için 12 aylık hedef hisse fiyatımız 12,40 TL ile 6 asyamızı koruyoruz.
- Model portföyümüzde Aks Enerji dışında yer alan hisseler; Kozal, Coca-Cola, Aselsan, Tüpraş, Mavi Ford Logo, Alarko Garanti ve Akbank'tır.