Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir finans uzmanının Türkiye'deki şirketlerin finansal raporlarını detaylı olarak analiz ettiği eğitim içeriğidir.
- Videoda öncelikle Cemaş şirketinin finansal bilançosu incelenmekte, ardından Damadora şirketinin finansal performansı analiz edilmektedir. Her iki şirket için de hazır değerler, borç yapısı, özkaynaklar, işletme sermayesi, gelir tablosu ve nakit akışı gibi finansal göstergeler detaylı şekilde ele alınmaktadır.
- Analizlerde Cemaş'ın borçlanma yoluna gitmeden sermayesini özkaynaklarıyla artırdığı vurgulanırken, Damadora'nın net işletme sermayesinin %91,50 oranında arttığı, özsermaye karlılığının %4'ten %36,50'a yükseldiği ve özkaynak verimliliğinin %1088 oranında arttığı belirtilmektedir. Konuşmacı, hisse senedi yatırımı yaparken sadece finansal raporun mükemmeliyetinin yeterli olmadığını, hissenin olması gereken değeri de dikkate alınması gerektiğini hatırlatmaktadır.
- 00:53Cemaş Şirketi ve Bilanço Değerlendirmesi
- Cemaş, finansal rapor ve bilanço açısından iyileşen bir örnek olarak gösterilecek bir şirket.
- Türkiye'de istikrarlı bir bilanço gelmiyor, şirketler bir dönem iyi bilanço açıkladıktan sonra üç ay sonra çok kötü bir bilançoya dönüşebiliyor.
- Hisse senedi yatırımı yaparken sadece finansal raporun mükemmeliyeti yeterli değil, hissenin olması gereken değeri de önemlidir.
- 02:38İşletme Verimliliği ve Aktifler
- Hazır değerler brüt işletme sermayesi içerisindeki payı yüzde otuzyedi'den yüzde yetmişiki'ye, toplamda yüzde doksaniki-altmış artmış.
- Ticari alacaklar yüzde otuzaltı artmış, brüt işletme sermayesi içinde yüzde kırkbeş oranında azalış göstermiş.
- Stoklar yüzde yirmiiki oranında üretime çevrilmiş ve brüt işletme sermayesi içerisinde yüzde altmışsekiz azalmış.
- 04:07Sabit Varlıklar ve Borçlar
- Brüt işletme sermayesinin toplam sabit varlıklar içerisindeki payı yüzde yüzkırkaltı oranında artarken, aktifler içerisinde de yüzde yüzkırkaltı buçuk oranında artış göstermiş.
- İşletme birinci çeyrekte üçyüzkırkbeş milyon altıyüzelliyedi bin net sabit varlık artışı kaydetmiş ve bunun tamamını özkaynağın fonlamasıyla kazanmış.
- Kısa vadeli borçlarının payı hızlı ve yüksek bir şekilde azalırken, uzun vadeli borçlarının daha yüksek ve hızlı bir azaldığı görülüyor.
- 05:55Yabancı Para Riski Yönetimi
- İşletme işletme net yabancı para fazlasına sahip ve son bilançosunda ellibeş milyon ikiyüzotuzüç bin liralık bir yabancı para fazlalığına artışına sahip olmuş.
- Yabancı para varlıkları payı yüzde kırkbeş'e gerilerken, yükümlülükleri yok denilecek kadar az.
- Türk parası varlıkları yüzde yüzsekiz artarken, yabancı para varlıkları yüzde ondört oranında artmış ve toplam varlıklar yüzde elliiki nispetinde gerçekleşmiş.
- 07:58Finansman Kaynakları ve Sermaye
- Finansmanda özkaynağın katkısı yüzde onvirgülelli artış gösterirken, yabancı kaynakların payı yüzde kırkbeşvirgülaltmışiki oranında azalmış.
- Özkaynakların borçlara oranı yüzde yüzüç artmış, özkaynaklar borçlarını yüzde yüzüçvirgülotuzsekiz artışla fonlamış.
- Ticari borçların kısa vadeli borçlar içerisindeki payı yüzde ondört azalmış, uzun vadeli borçların toplam borçlar içerisindeki payı yüzde ellidört nispetinde azalmış.
- 09:09İşletme Sermayesi ve Özsermaye
- Brüt işletme sermayesi yüzde ikiyüzyirmiiki nispetinde artış kaydetmiş, net finansal borcu yüzde üçyüzyetmişbeş azalış kaydetmiş.
- Döviz pozisyon fazlası yüzde ondört artış kaydetmiş, kısa vadeli borçları sadece yüzde altıvirgülotuz artış göstermiş.
- Özsermaye karlılığının hızlı ve büyük ölçüde payının artırması en iyi güzel tarafı.
- 11:59Gelir Tablosu ve Kar Kalemleri
- İşletme satışlarını, faaliyet giderlerini ve finansman giderlerini düşürmüş, esas faaliyet karının payını artırmış.
- Toplam satışları net satışları yüzde ellisekizvirgülyetmişdört iken maliyetler yüzde elli'lere artış kaydetmiş.
- Esas faaliyet karı yüzde üçyüzyetmişdokuzvirgülelli artış kaydetmiş, vergi öncesi karı da yüzde ikibinkırkbir artış göstermiş.
- 13:33Nakit Akışları ve Finansman
- İşletme faaliyetinden net nakit girişi yüzde oniki, esas faaliyetten net nakit girişi yüzde ondokuz artış kaydetmiş.
- Şirket dönem karını seksensekiz milyon dörtyüzyetmişbir bin TL olarak kayıtlar altına almasına rağmen, aslında dönem karı otuzdokuz hatta kırk milyon olarak gerçekleşmiş.
- Şirket işletme faaliyetinden kırk milyon nakit oluşturmasına karşın, nakit ve nakit benzerleri yani hazır değerleri üçyüzyirmiyedi milyon altıyüz bin TL artış kaydetmiş.
- 15:12Finansman Stratejisi
- Şirket ilk kez borçlanma yoluna gitmeden ve hisse senedi yatırımcısından bedelli sermaye artırımına gitme gereği duymayan bir işletmeyle karşı karşıyayız.
- Finansman faaliyetlerinden net nakit girişinin artışına şahit olduğumuz başka bir örnek işletmeye sahip değiliz.
- Vergi öncesi dönem karının yüzde yüzün üzerinde olması olumsuz bir durum olabilir, bunun amortisman ve tahakkuk reskontları ile ilgili bir durum olabileceğini gösteriyor.
- 17:18Damadora'nın Finansal Performansı
- Net işletme sermayesi yüzde 91,50 oranında artış göstermiş.
- Reel satışlar yüzde 4 artış gösterirken, yurtdışı satışlarında gerileme yaşanmış, ancak bu sadece üç aylık veriler olduğu için 2020 yılı toplam yurtdışı satış gelirini yansıtmayabilir.
- Cari oran 2,87'den 6,66'ya, likidite oranı 2,29'dan 6,30'a artış göstermiş, bu iki oranın 2'nin üzerinde olması işletmenin atıl kapasiteye sahip olduğunu gösterir.
- 19:05Finansal Göstergeler ve Karlılık
- Faiz ödeme gücünde düzelme görülmüş, net karın ödenmiş sermayeye oranı yükselmiş.
- Özsermaye karlılığı yüzde 4'lerden yüzde 36,50'lara artış göstermiş.
- Finansman giderlerinin borçlara oranı düşmüş, bu da finansman giderlerinin azalması anlamına gelmektedir.
- 19:49Kar Marjları ve Piyasa Değeri
- Brüt kar marjı, faaliyet kar marjı, favök marjı, yıllık ve çeyreksel kar marjları artmış, efektif vergi oranında azalış göstermiş.
- Net kar marjı artış göstermiş, operasyonel karın satışları oranında artış görülmüş.
- Özkaynak verimliliği yüzde 1088 oranında artmış, ancak piyasa değeri sadece yüzde 38,40 artış göstermiş.
- 20:34Hissenin Geleceği
- Özkaynak verimliliği yüzde 1088 artarken piyasa değerinin henüz yüzde 138 artış kaydetmesi, fiyat kazanç oranının yüzde 88 azalması, hissenin fiyatının gidecek çok bir uzun yolu olduğunu göstermektedir.
- Damadora'nın istikrarlı ve büyüme modelli fiyatlama modeli de aynı işareti vermektedir.