Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir sunucu ve portföy yöneticisi Tufan arasında geçen ekonomi odaklı bir röportajdır. Tufan, tecrübeli bir yatırımcı olarak Türkiye'nin ekonomik durumu ve seçim sürecinin borsa üzerindeki etkileri hakkında görüşlerini paylaşmaktadır.
- Videoda, Türkiye'nin yaklaşan seçimleri, seçim sürecindeki piyasa volatilitesi ve seçim sonrası olası senaryolar ele alınmaktadır. Tufan, seçim sonrası normalleşme sürecinin olası olduğunu ancak swap faizlerinin normalleşmesinin yabancı yatırımcıların Türkiye'ye gelmesi için kritik bir faktör olduğunu vurgulamaktadır.
- Ayrıca, seçim sonrası normalleşme sürecinde önce faizlerin, sonra eurobondların ve son olarak borsanın hareket edeceği tahmin edilmektedir. Bankalar (Akbank, İş Bankası, Yapı Kredi, Garanti), perakendeler ve holdingler (Doğan Holding, Koç Holding, Sabancı Holding) gibi hisselerin öncelikli yatırım hedefleri olabileceği belirtilmektedir. Video, Türkiye'nin enflasyon çıpasını kaybettiği ve fiyat anomalitesi yaşadığı konusunda eleştirel değerlendirmelerle sonlanmaktadır.
- 00:21Türkiye'nin Seçimi ve Ekonomik Durum
- Türkiye'nin dünyanın yakından takip ettiği seçimine çok az süre kalmıştır.
- Seçim öncesinde Borsa İstanbul'da olup bitenler ele alınacaktır.
- Portföy yöneticisi olarak, tek bir seçime portföyü veya hayatını emanet etmeyecek kadar tecrübeli olduklarını vurguluyorlar.
- 01:002023 Yılı ve Piyasa Performansı
- 2023 başlangıcı portföy yöneticileri için zor bir süreç olmuş, rahat karar veremedikleri bir dönem geçirmişlerdir.
- 2022 yılında iyi bir performans göstermişlerken, 2023'in ilk dört buçuk ayında iyi performans gösteremediklerini kabul ediyorlar.
- Seçim sonrası olumlu sonuçlar alacaklarını düşünüyorlar.
- 02:22Seçim Süreci ve Beklentiler
- Seçime 2,5 gün kalmış, iki sıra olsa 15 gün daha var.
- Seçim sonrası meclis görülmesi, bir ışık tutacağı düşünülüyor.
- Seçim sonrası normalleşme süreci olacağı ve fiyatların doğru hale geleceğine inanıyorlar.
- 03:22Yabancı Yatırımcılar ve Piyasa Durumu
- CNBC Londra'nın Türkiye'ye girmeye karar verdiğini ve seçimden önce açıkladığını belirtiyorlar.
- Yurt dışında da Türkiye hakkında bilgi edinmek için içerideki yorumlara bakılıyor.
- Normalleşme süreci önemlidir, ancak fiyatların yanlış olduğu anomalitenin tavanını bulabileceği belirtiliyor.
- 04:34Yabancı Yatırımcıların Piyasadaki Rolü
- Türkiye'de yabancı yatırımcıların azlığı ve tarihi düşük seviyelerdeki bono oranları vurgulanıyor.
- TL erişiminin zorluğu ve kur hareketliliğinin yabancı yatırımcıları etkilediği belirtiliyor.
- Yerli yatırımcının piyasayı domine ettiği ve fiyatlardaki ana belirleyicinin devlet olduğu durumdan bahsediliyor.
- 06:02Seçim Sonrası Beklentiler
- Muhalefetin kur korumasını anında kaldırmayacağı, bu da sonraki sürecin kritik önem taşıdığı belirtiliyor.
- Var olan sistem devam ederse zorlanacaklarını, ancak normalleşme sürecine daha yakın olduklarını ifade ediyorlar.
- Anormal fiyatlara piyasanın izin vermeyeceğini ve böyle bir süreçte daha iyi yatırım yapılabilir bir ortama gireceklerini düşünüyorlar.
- 07:32Swap Faizleri ve Piyasa Hareketleri
- Son günlerde piyasada sert satışlar görüldüğü, kaldıraçlı ve kredili işlemlerin ortadan kalkmasıyla sert hareketler yaşadıkları belirtiliyor.
- Yabancıların gelmesini engelleyen swap faizlerinin yüksek olduğu vurgulanıyor.
- Piyasada likiditenin olmadığı ve algoritmik tradelerin piyasaya yön verdiği bir ortamda olduklarını ifade ediyorlar.
- 10:14Seçim Öncesi Piyasa Durumu
- Varlık fonunun dönem dönem piyasaya yastık olduğu ve depremden dolayı oluşan olumsuzluğu ortadan kaldırmak için bir süreç içinde oldukları belirtiliyor.
- Konuşmacı, kurun 19-60 seviyesinde, borsanın ise 4800-5000'lere gireceğini beklediğini ancak piyasa algoritmaları ve yabancı yatırımcıların risk alma davranışları nedeniyle beklenenden daha yüksek seviyede başladığını ifade ediyor.
- Piyasadaki volatilitenin ana sebebinin seçim olmakta ve bu durumun seçim sonrası fiyatların oturana kadar devam edecek şekilde olduğu belirtiliyor.
- 12:51Normalleşme Süreci ve Yatırım Stratejisi
- Normalleşme sürecinde %25-30 arası bir devalüasyon, faizlerin %40'lara çıkması ve swap faizlerinin normalleşeceği öngörülüyor.
- Normalleşme durumunda önce tahvile, sonra eurobondlara ve son olarak borsaya para akışının olacağı belirtiliyor.
- Konuşmacı, şu anki pozisyonlarında hisse senetlerinin büyük çoğunluğunu tuttuklarını ve geri kalanın eurobond'da kaldığını, %50-50 bir dağılım olduğunu ifade ediyor.
- 15:07Farklı Senaryolar ve Yatırım Önerileri
- Eğer mevcut hükümet ve politikalar devam ederse, enflasyonun çok ciddi şekilde yükselerek 80'lere, hatta üç haneli seviyelere ulaşabileceği öngörülüyor.
- Normalleşme sürecinde önce bankaların, sonra perakendelerin ve holdinglerin (Doğan Holding, Koç Holding, Sabancı Holding) alınması gerektiği belirtiliyor.
- İşbankası, İS Bankası, Yapı Kredi ve Garanti Bankası'nın ilk alınması gerekenlerin başında geldiği, ancak Garanti'nin likiditesinin azalmış olması nedeniyle dezavantajı olabileceği ifade ediliyor.
- 18:48Ekonomik Normalleşme ve Faiz Artışı
- Normalleşme sürecinde en uzun vadeli kağıdı almak öneriliyor, ancak önce bir faiz artışı yaşanması gerekiyor.
- Bankalara tahvil alınması nedeniyle tahvil faizi gösterge faizden çok altında, mevduat faizi ise çok üstünde bulunuyor.
- Normalleşme kavramı, hem parlamento hem de cumhurbaşkanlığını muhalefetin alması durumunu ifade ediyor ve bu durum sert bir ralli yaratabilir.
- 19:44Normalleşme Sürecindeki Beklentiler
- Muhalefetin söylemlerinden anlaşıldığına göre TL'ye erişimin kolaylaşacağı belirtiliyor.
- TL erişiminin kolaylaşması durumunda yabancı girişi olacağı ve borsada ciddi bir ralli yaşanabileceği düşünülüyor.
- 2022'de yerli parasıyla borsanın prim yapabilmesi gösterildiği gibi, normalleşme sürecinde TL erişiminin kolaylaşırsa yabancı alımlarıyla hızlı bir ralli yaşanabilir.
- 21:06Piyasada Denge ve Fiyat Anormalitesi
- Piyasada doğru düzgün satıcı olmadığı için, yabancı yatırımcıların alımına piyasa hızla tepki gösteriyor.
- Piyasanın dengeli bir fiyatta oturmadığını gösteren en önemli etkenlerden biri, piyasaya gidecek yerin belirsizliği.
- Holdinglerde üç yıllık karına işlem gören, bankalarda ise iki yıllık karlılıklarını işlem gören hisseler bulunuyor, bu da piyasaya girişin olabileceği bir noktada olduğumuzu gösteriyor.
- 22:29Normalleşme ve Faizler
- Türkiye'de pozitif gelişmelerin bonoların işlem görmeye başladığı an olduğunu düşünüyorlar.
- Finansal piyasalar açısından normalleşmenin bittiği, havayolu şirketlerinin normal uçmaya başladığı an olarak belirtiliyor.
- Normalleşme için normal politikaların uygulanması gerektiği savunuluyor.
- 23:33Enflasyon ve Ekonomik Durum
- Fed'in ekonomiyi durdurma pahasına faiz artırması, bir strateji olarak değerlendiriliyor.
- 2023'te bankacılık krizi yaşanmasına rağmen, Fed'in enflasyonla baş etmek için faiz indirme konusunda inatla kararlı olduğu düşünülüyor.
- Yurtdışının eskisi kadar pahalı olmadığı bir ortamın içine geldiğimiz, ancak enflasyon çıpasını kaybettiğimiz için alım gücü düşük ve fiyatları yüksek olarak yaşıyoruz.