Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir ekonomi ve piyasa analizi programıdır. Programda sunucu, A1 Kapital Genel Müdür Yardımcısı Doğan, ekonomi uzmanı Ali Akova ve spor muhabiri Furkan Yıldız gibi konuklar yer almaktadır.
- Program, haftalık piyasa değerlendirmesiyle başlayıp, Türkiye'nin enflasyon durumu, Merkez Bankası politikaları, Türk futbolundaki bahis skandalı, altın ve gümüş piyasası analizi ve Türkiye'nin savunma sanayi politikaları gibi konuları ele almaktadır. Video, küresel piyasa durumu ve "Muhteşem Yedi" şirketlerinin bilanço raporları değerlendirmesiyle sonlanmaktadır.
- Programda ayrıca Türkiye'nin risk primi (CDS) durumu, tahvil piyasasındaki gelişmeler, TL varlıklarının getiri potansiyeli, Türk futbolunda 571 hakemin 371'inin bahis hesabı olduğu bilgisi ve İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı'nın bahis skandalı soruşturması hakkında bilgiler de paylaşılmaktadır. Altın fiyatlarının teknik analizi ve gelecekteki olası hareketleri de detaylı olarak incelenmektedir.
- 00:01Piyasa Notları Programı
- Piyasa notları programı saat 16:00'de başlıyor ve yaklaşık bir saat boyunca devam edecek.
- Haftanın ilk işlem gününde piyasalarda yaşanan fiyatlamalar değerlendirilecek.
- Programda A1 Kapital Genel Müdür Yardımcısı Doğan eşlik edecek.
- 00:24Piyasa Durumu
- Günün genelinde kırmızı bir tablo vardı ve endeks 10.854 seviyesinde dar bant aralığında hareket etti.
- En çok artanlar: Margin Enerji, Bin Yatırımlar Holding, Altınay Savunma, İşıklar Enerji ve Türkiye Sigorta.
- En çok azalanlar: Greyntürk, İş Bankası, Tofaş, Borusan Yatırım ve İş Menkul.
- 01:28Piyasa Değerlendirmesi
- Cuma günü Cumhuriyet Halk Partisi ile ilgili davanın iptali piyasada son zamanlardaki baskının kalkması açısından fırsat oluşturdu.
- Belirsizliğin kalkmasıyla uzun süredir sıkışan piyasada sert bir hareket görüldü ve bu da hacmi destekledi.
- Yurtdışı piyasalarda özellikle vadeliler tarafından pozitif bir fiyatlama eğilimi devam ediyor.
- 03:05Gelecek Hafta Tahminleri
- Bu hafta kısa olacak: yarın yarım gün, çarşamba tamamen tatil ve perşembe-cuma devreye giriyor.
- Gelecek hafta enflasyon rakamı açıklanacak ve Merkez Bankası'nın enflasyon raporu sunumu gelecek.
- Bu hafta yurtdışı piyasaları yansıtan bir tablo oluşabilir, ancak Türkiye'nin siyasi ve hukuki gelişmelere bağlı olarak düşük hacim bir seyir izlenebilir.
- 04:20Sektör Endeksleri ve Risk Birimi
- Sigortacılık endeksinde %1,60'lık yükseliş, inşaat endeksi geri çekiliyor, madencilikte kaybın boyutu bir buçuğu açtı.
- Bankacılık endeksinde yaklaşık %2'lik bir geri çekilme görülüyor.
- Türkiye'nin risk biriminde 250 seviyesi test ediliyor, sene içerisinde 18 Eylül'de 237,50 puan görülmüştü.
- 04:53Risk Birimi Değerlendirmesi
- Türkiye açısından 250'nin altı pozitif fiyatlamaları görebileceğimiz yerler, ancak kalıcı olmayı gerektirecek bir tablo olduğuna dair veri yok.
- Anlık iyimserlikler 250'nin altına kısa vadeli sarkmalar getirse de sonuçta dönüp dolaşıp 250'nin üzerinde dengede kalan bir CDS tablosu ortaya çıkıyor.
- Piyasaya 250'nin altına ineceğini ve orada kalacağına ikna olacak olursa Türk varlıklarının emsallerine nazaran daha pozitif bir atmosfer yakalayabilir.
- 06:40Ekim Ayı Enflasyon Beklentileri
- Bu hafta kısa olacak ve 30'unda Cumhuriyet Bayramı, 3'ünde ise Ekim ayı enflasyon verisi açıklanacak.
- Ekim ayı enflasyon beklentisi geniş bir yayılmaya başlamış olup, 2,25 ile 2,72-2,83 arasında değişen rakamlar görülüyor.
- Konuşmacı, Ekim ayı enflasyonunun 2,5 civarında bir rakama yakın olacağını ve bu rakamın piyasa normalleştirebileceğini düşünüyor.
- 08:35Merkez Bankası ve Enflasyon Hedefleri
- Merkez Bankası'nın gelecek yıl için 16 ara hedefi, bu yıl 24 ara hedefinin tutturulamaması durumunda revize edilmesi gerekiyor.
- Konuşmacı, 24 ara hedefinin tutturulamayacağını ve bunun yerine 23-25 gibi daha gerçekçi bir ara hedef belirlenmesi gerektiğini savunuyor.
- Ekim ayındaki 2,70-2,80 civarı piyasa beklentileri, yılın 32'nin altında kapatılmasını zorlaştıracak ve bu durumda gelecek yıl 16 ara hedefine düşme ihtimali çok az olacak.
- 11:38Tahvil Piyasası ve Ekonomik Göstergeler
- Tahvil fiyatlarında enflasyon ve büyüme verileri gibi ekonomik veriler dışında, mahkemeden gelen kararlar gibi gelişmeler fiyatlamada belirleyici rol oynuyor.
- Enflasyonun düşmesi yavaşladığı için tahvil faizleri de yukarıda kalmaya devam ediyor.
- Konuşmacı, TL varlıklarının döviz bazında ciddi getiri sağlayacağını ve mevduatta reel bazda daha ciddi getiri elde edilebileceğini düşünüyor.
- 13:36Enflasyonun Düşüşünün Yavaşlaması
- Ocak enflasyonu ile yıllık enflasyon 42,12'di ve 32'ye tamamlayacaksa sene sonunda %10'luk bir geri çekilme söz konusu olacak.
- Enflasyondaki düşüşün ağırlaşmasının sadece gıda, konut ve eğitim harcamaları değil, istenilen hızda alınamayan maliye politikaları da etkisi olabilir.
- 14:21Enflasyonun Nedenleri
- Geçen yıl Merkez Bankası faiz artışını kademeli ve yavaş yapmış, bu nedenle enflasyon arz edildiği kadar hızlı düşmemiş.
- Bu yıl faiz seviyeleri makul seviyede ve ara dönemde İstanbul Belediyesi ile ilgili süreçler yaşandığında Merkez Bankası faizi artırmış.
- Enflasyonda konjonktürel gelişmeler etkili olmasına rağmen yapısal tarafta büyük sorunlar var.
- 14:51Sektörel Fiyat Artışları
- Dönem dönem kamu tarafından yönetilen fiyatlar, elektrik-doğalgaz fiyatları, sel-don olayları, gıda fiyatları, eğitim ve tekstil gibi farklı sektörlerde fiyat artışları yaşanıyor.
- Tüm sektörler aportta bekliyor ve fırsat bulduğunda talep kendine döndüğünde fiyat artışlarını yapıyor.
- Her şeyin fiyatı artarken, maliyetlerin artmasa bile şirketlerin de fiyatlarını arttırmak zorunda kalıyor çünkü yaşam maliyeti artıyor.
- 16:44Enflasyonun Yavaşlamasının Nedenleri
- Tüm kalemlere sirayet eden fiyat artışları neticede topyekun bir enflasyonla mücadele etmeyi gerektiriyor.
- Enflasyonun yavaşlamasının nedenleri yapısal sorunlar ve maliye tarafı.
- Maliye sıkılaştırıcı para politikası sertliğinde gitmedi, gelirler bacağı sert çalışırken giderler bacağı aynı sertlikte değil.
- 17:42Yapısal Reformlar
- Konut enflasyonu, eğitim enflasyonu ve gıda grubunun enflasyonu Türkiye'nin dengesini alt üst etmiş durumda.
- Konut tarafında strateji geliştirilmiş, ancak 2023'te de benzer kampanyalar açıklanmış ve 6 Şubat'ta yaşanan deprem nedeniyle kaynaklar oraya aktarılmış.
- Eğitim tarafında köklü bir reformun olması gerektiği herkes tarafından dile getiriliyor, özel okul ücretleri dünya ölçeğiyle kıyaslandığında rasyonel gelmiyor.
- 20:07Eğitim ve Gıda Sorunları
- Okul ücretleri ve yan ücretler hane halkının ana gelirlerinin bir kısmını alıyor ve enflasyon yapıyor.
- Aynı servis devlet okuluna öğrenci taşırken başka bir ücret, özel okula öğrenci taşırken başka bir ücret alıyor.
- Gıda tarafında sertifikalı tarım, bilinçli tarım, seracılık faaliyetleri ve soğuk zincirin kurulması gibi konular gelişmediği müddetçe enflasyon sorunu devam edecek.
- 22:12Spor Hisseleri ve Bahis Skandalı
- Spor hisselerinde karışık bir seyir var: Fenerbahçe %1,47, Beşiktaş %2,49 düşüş gösterirken Trabzonspor %0,72 yükseliş gösteriyor.
- Türkiye Futbol Federasyonu Başkanı İbrahim Hacıosmanoğlu, bazı hakemlerin bahis hesabı olduğunun tespit edildiğini duyurdu.
- İstanbul Başsavcılığı'ndan da soruşturma derinleşecek diye bir açıklama geldi.
- 23:34Türk Futbolunda Bahis Skandalı
- Türkiye'de profesyonel liglerde görev yapan toplam 571 hakemden 371'inin bahis hesabı olduğu ve bunların 152'sinin aktif olarak bahis oynadığı tespit edildi.
- İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı, 2025 Nisan tarihinde bu soruşturmanın resmi olarak başlatıldığını duyurdu.
- Türk Futbol Federasyonu, disiplin sevkleri başladığında kamuoyunun bahis skandalına karışan hakemlerin isimlerini öğreneceğini belirtti.
- 24:44Skandalın Önemi ve Gelecek Beklentileri
- Türk futbolunda bundan sonra ciddi anlamda değişiklikler yaşanması bekleniyor.
- Dört büyük kulüp başta olmak üzere tüm kulüpler, Türkiye Futbol Federasyonu Başkanı'nın açıklaması sonrasında federasyonda ciddi anlamda destek içerisindeler.
- Soruşturma derinleştikçe, ekonomik anlamda hem kulüplere hem Türk futboluna ciddi yansımaları olacağı belirtiliyor.
- 26:10Etik Sorunlar ve Çözüm Önerileri
- Hakemlik sözleşmelerinde bahis oynamayacaklarına dair taahhütlerin olması gerektiği vurgulanıyor.
- Türkiye'de muazzam bir etik problemi olduğu, bu sadece hakemler özelinde değil, diğer alanlarda da olduğu belirtiliyor.
- Türk futbolunun sıfırdan yeni bir setupla kurulması gerektiği, her anlamda kalite problemi olduğu ve bunun çözümünün yurt dışından hakem ithal etmekle bitmediği ifade ediliyor.
- 30:17Altın Piyasası Durumu
- Spor hisselerinde karışık seyir varken, altın piyasasında kırmızı bir tablo görülüyor.
- Ons altın 4200 doları zorluyor ve şu sıralarda yaklaşık %2 değer kaybı yaşıyor.
- Gümüş, ons altın zirvesinden yaklaşık %15-20 geri çekilme yaşadı.
- 31:01Altın Fiyatlarının Değerlendirmesi
- Ons altın için daha önce iyimser olunmadığı ve bu fiyatların yüksek olduğu ifade edilmiş, sonrasında yaklaşık 400 dolar düştüğü belirtiliyor.
- Son bir yılda, iki yılda olan hareketin altında bir anomali olarak kalacağı kanaatinde olduğu söyleniyor.
- Gümüşteki sert düşüşün sebebinin altın fiyat hareketinden kaynaklandığı, altın keramet ehli düzeltmeye girince diğerlerinin de sert düşmeye başladığı vurgulanıyor.
- 32:18Altın ve Gümüş Fiyat Analizi
- Altın ve gümüş fiyatlarının bir aylık gözlemlenmesi öneriliyor, altın düşmeye başladığında gümüşte daha sert kayıplar görülebilir.
- Gümüş, sanayi ürünü olduğu için ekonominin büyüdüğü dönemlerde daha çok talep görüyor ve fiyatlanıyor, ancak son üç ayda İran-İsrail savaşı döneminde altın yerine gümüş tercihi yapılmıştı.
- Altın espri sertifikaları, altın gram ons fiyatındaki düşüşten daha sert düşmüş durumda ve bu düşüş devam edecek olursa sertifikalar da etkilenecektir.
- 34:09Altın Fiyat Tahminleri
- Altın ons fiyatı 4000 dolar psikolojik bir seviye olarak görülüyor ve bu seviye kırıldığında hareket hızlanacak, daha sert bir düşüş görülebilir.
- Konuşmacı, altın fiyatının 4000 dolar seviyesini yakın zamanda, 3000 dolar seviyesini ise gelecek yıl veya sonraki yıl görme ihtimalini düşünüyor.
- Uluslararası kurumlar ve esprisi, merkez bankalarının alımlarının devam ettiğini ve ETF'lerde girişin sürüyor olduğunu belirtiyor, kısa vade için 4600 dolar, 2025'in ilk dönemlerinde 5000 dolar tahmin ediliyor.
- 35:39Altın Fiyatındaki Riskler
- Altın fiyatlarındaki hikayenin tersi de görülebilir, örneğin bir merkez bankasının rezervlerinde altın ağırlığı artınca döviz rezervlerine ağırlık vermek için satış yapması durumunda fiyat düşüşü yaşanabilir.
- Eğer bu kadar risk tek bir emtiada toplanıyorsa fiyatlama anlamında endişeli olunmalı, ancak hisse senedi, faiz ve döviz parite yatırımcılarında benzer endişeler görülmemektedir.
- Geçmişte de benzer hareketler dönem dönem görülmüş, 2011'de altın 2000 dolara geldiğinde "yeni sistemler kurulacak" gibi hikayeler oluşmuş, ancak 2012'ye geçildiğinde 650 dolara düşmüş ve tekrar 1000 dolara yaklaşmıştır.
- 38:27Diplomatik Gelişmeler
- İngiltere Başbakanı Starmer Ankara'da olacak ve görüşme gerçekleşecek.
- Perşembe günü Almanya Başbakanı da Türkiye'de olacak ve savunma sanayi görüşmeleri sürdürecektir.
- İki ülke daha önce 40 Eurofighter'ın alımı hususunda anlaşmanın sağlanacağına ilişkin mesajlar vermiş, bu görüşmede de bu konu gündemde olacak.
- 39:14Türkiye'nin Uçak Filosu Yenileme Stratejisi
- Türkiye uçak filosunu yenileme konusunda kararlı çünkü uzun zamandır bu alana yatırım yapılamamıştı.
- İçeride yerli uçaklar (Hürje, Türkkuş, Kaan) üzerinde çalışmalar devam ederken, savunma boşluk kabul etmiyor.
- İngiltere Başbakanı ve Cumhurbaşkanı Erdoğan Ankara'da fotoğraf çekimi gerçekleştirdi ve savunma sanayine ilişkin önemli hususlar masaya yatırılacak.
- 40:14Savunma Sanayi ve Avrupa Birliği İlişkileri
- Eurofighter alımı konusu Türkiye'nin savunma sanayinde boşluk bırakmayacak bir dizayn kurmaya çalıştığı önemli bir konu.
- Türkiye'nin Avrupa Birliği'nin geleceğinde yer alması açısından savunma sanayiindeki gelişmeler önemli.
- Savunma sanayiindeki sınırlamalar ve ambargolar diğer ilişkilerin gelişmesini engelleyen unsurlar oluyordu, bu engellerin ortadan kalkması diğer alanlarda ortak gelişimi destekleyecek.
- 42:59Küresel Piyasalar ve Bilanço Sezonu
- ABD'de bilanço sezonunun piyasa fiyatlamaları üzerinde etkisini koruduğunu görüyoruz.
- Fed toplantısı öncesinde yayınlanan enflasyon verisinin beklentilerin altında kaldığı, bu da 25 baz puanlık faiz indirimine kesin gözüyle bakılmasını sağladı.
- Hükümetin kapanmasını yaklaşık bir aydır devam etmesine rağmen, bilanço sezonunun kuvveti devam ediyor ve olumlu fiyatlamalar sürüyor.
- 44:19Muhteşem Yedi Şirketlerin Bilançoları
- Bu hafta Muhteşem Yedi'nin (United, Microsoft, Google Meta, Apple, Amazon, Tesla, Nvidia) bilanço sezonu devam ediyor.
- Yapay zeka teması hala hakim konumda ve şirketlerin harcama öngörülerini ve mevcut gelişmelerin kar marjlarını yansıtması takip edilecek.
- Yapay zeka teması önümüzdeki dönem içinde talep ortamı veya yatırımlar açısından aynı coşkuyu koruyacaksa, borsadaki iyi fiyatlamaların süreci öngörebiliriz.
- 46:15Amerikan Piyasaları ve Gelecek Beklentileri
- S&P 500 endeksinde sene başında ifade edilen öngörülere gelinmiş gibi görünüyor ve Amerikan piyasaları bu yıl da kazandırdı.
- Trump'ın politikalarının borsayı destekleyici bir yapısı var ve büyüme isteyen önümüzdeki sene ara seçim olacak.
- Fed'in faiz indirimleri de destekleyecek olacak, yeni Fed başkanlığı görülecek ve genel anlamda hisse senetleri için olumlu bir atmosfer olabilir.