Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, finans uzmanları Serhat, Emre ve Bülent'in katıldığı bir ekonomi analiz programıdır. Konuşmacılar Türkiye'nin ekonomik durumu, para politikası ve piyasaları hakkında detaylı değerlendirmeler sunmaktadır.
- Programda, gelişmekte olan ülke paralarında ve hisselerinde yaşanan satış dalgası, bankacılık sektöründeki sert satışlar ve yabancı yatırımcıların Türkiye'ye giriş yapmaması ele alınmaktadır. Ayrıca dolarizasyon, ters para ikamesi, TL mevduatlarının artışı ve Türkiye'nin dünya piyasasındaki performansı analiz edilmektedir.
- Konuşmacılar, Türkiye'nin yüksek dış borç servisinin Mart ve Haziran aylarında kurda oynaklık yaratabileceğini ve jeopolitik risklerin TL'nin değerini etkileyebileceğini vurgulamaktadır. Geçen ay yapılan toplantıda konuşulan konuların değerlendirilmesi de programın bir parçasıdır.
- Piyasa Değerlendirmesi ve Geçen Ayın Sonuçları
- Yeni bir piyasa değerlendirme toplantısı düzenleniyor ve geçen ay yapılan toplantıda konuşulan konuların değerlendirilmesi yapılacak.
- Geçen ay salgın ön plandaydı ve mutasyona uğramış salgının büyümeyi yavaşlatacağından endişe vardı, ancak ekonomik veriler beklenenden daha güçlü geldi.
- Amerika ve Asya'da büyüme hızlandı, Amerikan faizleri yükseldi ve uzun vadeli faizler arttı, ancak Amerikan dolarında güçlenme görülmedi.
- 00:51Gelişmekte Olan Ülkeler ve Satışlar
- Gelişmekte olan ülke paralarında ve hisselerinde satışlar var, özellikle bankalardaki satışlar çok sert.
- TL son günlerde değer kaybetti ve diğer gelişmekte olan ülke paralarının gerisinde kalıyor, ancak sene başından beri iyi bir yerde.
- Geçen ayki satış dalgası virüs ve mutasyonlarla ilgili endişelerden kaynaklanırken, bu seferki satış toparlanmanın hızlı olabileceği ve Fed'in faiz artışlarının öne çekilebileceği endişesinden kaynaklanıyor.
- 03:03Piyasa Performansı ve Endeksler
- Geçen ay BIST 100 endeksi 1428 seviyesine kadar gerilemiş, ancak son düşüşte 1510 seviyelerinde, geçen seferki minimumun üzerinde kalmış.
- TL de benzer bir görünüm var, 7,43 seviyesine kadar çıkmışken, şu anda daha düşük seviyelerde.
- Tek istisna X Banka endeksi, 28 Ocak'ta görülen dip seviyesini tekrar test ediyor.
- 04:31Yabancı Yatırımcı Akışları
- Sene başındaki strateji raporunda yabancı yatırımcının Türkiye ekonomisine yeniden yatırım yapması ve hisse senedi piyasasına giriş öngörülmüş, ancak yabancı yatırımcı girmiyor.
- Kasım-Aralık'ta gelişmekte olan ülkelere girişin %4'üne yakın bir giriş olmuş, Ocak ayında yavaşlamış ve Şubat'tan itibaren bambaşka bir görüntü var.
- Tahvile ve kısa vadeli TL'ye giriş varken, hisseye giriş yok.
- 05:35Gelişmekte Olan Ülkeler ve Para Akışları
- Yıllık olarak dünyadaki gelişmekte olan ülke hisse senedi piyasalarına yaklaşık 41 milyar dolarlık bir giriş var, ancak bunun aslan payını Asya'daki ülkeler alıyor.
- Emtia tarafı kuvvetli olan ülkelere girişler kaymaya başlamış durumda, büyüme beklentilerinin güçlenmesi ve emtia fiyatlarındaki artış beklentisine paralel olarak.
- Türkiye'ye yılbaşından bu yana yaklaşık 800 milyon dolarlık bir çıkış var, para Çin, Hindistan, Brezilya ve Suudi Arabistan'a gidiyor.
- 08:57Ekonomik Performans ve Yatırımcılar
- Yabancı yatırımcı beklenen girişi yapmadı, başka gelişmekte olan ülkelerde de satış var.
- Ekonomi tarafında açıklanan verilerde kötüleşme yok, büyüme tarafında iyi gidiyor ve Türk sanayicisi pandemi sonrası iyi performans gösterdi.
- Yüksek faiz ortamında yerleşik yatırımcının portföy tercihlerinde ters para ikamesinin başlaması bekleniyordu, ancak şu anda içerideki ve dışarıdaki yatırımcılar benzer hareket ediyor gibi görünüyor.
- 10:14Dolarizasyon ve Mevduat Davranışları
- Dolar mevduatlarının düşmesi ve TL'ye çevrilmesi beklentisi gerçekleşmemiş, aksine Kasım'ın ilk haftasından bugüne kadar yaklaşık 13,70 milyar dolarlık bir artış olmuştur.
- Bireysel yatırımcılar 6 Kasım haftasından bu yana yaklaşık 11,70 milyar dolarlık bir artış gösterirken, aynı dönemde TL mevduatlarını kuvvetli bir şekilde attıkları gözlemlenmektedir.
- Ters para ikamesi (DH'ın toplam mevduat içindeki payı) 6 Kasım haftasında %57 civarındayken, şu anda %53,70'e düşmüş olsa da, yüksek TL faizlerinin önemi var ve ters para ikamesinin devreye girdiğini söylemek için çok erken.
- 11:49Para Politikası ve Enflasyon Beklentileri
- Yeni para politikasının istikrarlı ve kararlı bir şekilde devam etmesi ve enflasyon dinamiklerinin olumlu yönde evrilmesi beklenmektedir.
- Enflasyon beklentileri kuvvetli olunca insanlar dövizlerden koruma bekler, bu nedenle güven ve para politikasındaki kararlılık en önemli belirleyici faktör olacak.
- Sistemde, portföylerde ve stokta önemli bir değişim olmasa da, yeni yaratılan parada TL'ye daha fazla pay gitmesi beklenmektedir.
- 13:01Yatırımcı Davranışları ve Piyasa Performansı
- Yedi yıldır Türk yatırımcılarının büyük kısmı parasını enflasyona karşı korumak için ağırlıklı olarak GT altını kullanıyor ve bu iki kanala para yatırıyor.
- Bu yıl reel faizler son derece yüksek olsa da, yerleşik yatırımcılar hemen harekete geçmiyor ve sıkı para politikası gerekli ama yeterli değil.
- Piyasaya istikrar getirecek kapsamlı bir program ve uzun bir süreye ihtiyaç var gibi görünüyor, enflasyonu kontrol altına almak için de iki kanalda da iyimser olunmasına rağmen bir parça zamana ihtiyaç var.
- 14:02ESMİ Endeksi ve TL Performansı
- Kasım-Aralık'ta Türkiye, dünya 26 getiri sağlarken %50'nin üzerinde para kazandırmış, ancak sene başından beri dünyanın gerisinde yer almaktadır.
- ESMİ endeksi belirleyen faktörler arasında hizmetlerin fiyatı ve kur etkili olmaktadır; bu hafta başına kadar TL göreceli olarak olumlu ayrışırken, bu hafta başına itibaren TL'de bir zayıflık görülmektedir.
- Mart ayında Amerika ile ilişkilerde ve Avrupa Birliği ile ilişkilerde gelişmelerin olabileceği bir döneme girilmesi, TL'nin performansını aşağı çekebilecek risk primini artırmaktadır.
- 16:16Önümüzdeki Aylar ve Riskler
- Mart ayı kritik bir ay olup, hem riskler açısından hem de 17 Mart'taki Fed toplantısı açısından önemlidir.
- Mart ve Haziran ayları Türkiye'nin yüksek dış borç servisinin olduğu aylardır ve bu aylarda kurda oynaklık fazla olabilmektedir.
- Borçlanma piyasaları açık olup, Türk şirketlerinin ve bankalarının borçlanması için uygun bir ortam vardır, ancak jeopolitik riskleri iyi yönetebilirsek TL'nin değer kaybetmesi için sorun olmayacaktır.