Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Long Story Short kanalında yayınlanan bu finansal analiz videosunda, bir finans uzmanı Türk Traktör şirketinin 2021 yılı bilançosunu ve 2022 yılı beklentilerini detaylı olarak incelemektedir.
- Video, Türk Traktör'ün finansal performansını özet tablo, çeyreklik gelir tablosu ve nakit akım tablosu üzerinden analiz ederek başlıyor, ardından 2022 yılı öngörülerine geçiyor. Konuşmacı, aracı kurumların 2022 yılı net kar beklentilerini (1,60 milyar TL) ve kendi tahminini (1,80 milyar TL) karşılaştırarak, şirketin hedef fiyat tahminlerini (280-290 TL arası) açıklıyor.
- Videoda ayrıca Türk Traktör'ün 2021 yılı istatistikleri (Türkiye'deki traktör üretiminin %67'sini, pazar payının %51'ini oluşturan şirket) ve 2022 yılı beklentileri (pazar büyüklüğünün 53-59 bin adet, ihracatın 16.500-18.500 adet, yatırım harcamalarının 450-600 milyon TL) detaylı olarak inceleniyor. Konuşmacı, şirketin 2022 yılında cirolarını ve net karlarını artırabileceğini düşünüyor.
- Türk Traktör Bilanço Analizi
- Video, Türk Traktör şirketinin bilanço analizini, 2022 öngörülerini ve yatırımcı sunumundan kısa pasajları içermektedir.
- Türk Traktör, endeks sonrası seans sonrası bilançosunu kapa göndermiştir.
- 00:25Genel Bilanço Durumu
- Şirket satışlarını geçen seneye göre iyi artırmış, brüt kar, esas faaliyet karı (FAVÖK) ve net karda toplamda yaklaşık %100'lük bir artış mevcuttur.
- Dönen varlıklarda iyi bir artış, duran varlıklarda kısmi artış, finansal borçlarda artış göstermemiş ve net nakit pozisyonunda tamamlanmıştır.
- Özkaynaklar 1,40 milyardan 2 milyar seviyelerine çıkmıştır.
- 01:12Çeyreklik Performans
- Satışlar uzun süredir artış eğiliminde olup, geçen çeyrekte bir tık azalmasına rağmen genel yapı oldukça güzel olmuştur.
- Kar marjları son dört çeyrekte %13 ile %9 arasında dalgalanırken, cari oranı %47 seviyesinde iyi bir durumdadır.
- Kaldıraç oranı %78'den %66'ya düşmüş, özkaynak karlılığı %75 seviyesinde yüksek bir rakamla çalışmaktadır.
- 02:37Gelir Tablosu
- Yıllık satışlar 3,60 milyar TL olup, bunun 2,70'si yurtiçi, 1,30'u yurtdışı satışları olarak gerçekleşmiştir.
- Şirket 700 milyona yakın brüt kar yazmış, pazarlama, satış, dağıtım, AR-GE ve genel yönetim giderlerinde ekstrem bir durum söz konusu değildir.
- Faaliyet dışı finansal gelir ve giderlerde net karı ciddi bir yansıması olmamakla birlikte, 491 milyonluk bir net karla çeyreği kapatmıştır.
- 03:47Nakit Akım Tablosu
- Şirket işletme faaliyetlerinden 843 milyon TL nakit akışı üretmiş, son çeyrekte 369 milyondan 843 milyona çıkması ciddi bir net nakit akışı ürettiğinin göstergesidir.
- Yatırım faaliyetlerinden 319 milyonluk bir nakit çıkışı oluşmuş, bunun büyük kısmı maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanmıştır.
- Finansman faaliyetlerinden 1 milyar TL'lik bir nakit çıkışı olmuş, nakit benzerlerinde dönem başına göre eksi olsa da bir önceki çeyreğe göre 400 milyonluk bir artış ile kapatılmıştır.
- 05:28Finansal Durum ve Çarpanlar
- Şirketin kaldıraç oranı azalan bir trendde %66 seviyesinde, finansal borç oranı %18'de iyi bir seviyede ve faiz yükü yoktur.
- F/K son çeyrek bilançosu ile beraber 8,90'a düşmüş, cari F/K makul seviyede, FD/Favök 653 seviyesinde güzel bir rakamdır.
- Piyasa değeri-defter değeri oranı 5,73 seviyesinde yüksek değil, net borç FAVÖK'te şirket net nakit pozisyonunda olduğu için herhangi bir borçla ilgili sıkıntısı yoktur.
- 06:53Temettü ve 2022 Beklentileri
- Şirket 20 lira civarında bir net temettü dağıtacağını açıklamış, bu da aracı kurum beklentilerinin üzerinde bir temettüdür.
- Aracı kurumların 2021 son çeyrek net kar tahminleri 426 milyon TL iken, gerçekleşen 491 milyon TL olup beklentilerin üzerinde bir bilanço oluşmuştur.
- 2021 toplam karı 1,30 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiş, hisse başı kar 24,77 TL'dir.
- Gedik Yatırım'ın 2022 yılına ait yaklaşık 2,5 milyar TL'lik bir net kar beklentisi vardır.
- 08:49Türk Traktörün 2022 Yılı Net Kar Beklentileri
- Garanti ve Deniz Yatırım'ın 2022 yılı net kar beklentileri yokken, Oyak Yatırım'ın yaklaşık 1,60 milyar TL'lik bir net kar beklentisi var.
- İki aracı kurumun ortalamasını aldığımızda yaklaşık 2 milyar TL'lik bir yıl sonu tahmini net kar elde ediliyor.
- Konuşmacı, 2022 yılı net kar tahminini 1,80 milyar TL olarak belirledi, bu da 2021 yılı toplam karının makul bir seviyede üzerinde olacak şekilde ortalama 2 milyarın altında kalmasını sağladı.
- 11:00HBK ve Hedef Fiyat Tahminleri
- 2022 yıl sonu tahmini HBK'sı 33,73 TL hisse başı kar olarak hesaplandı ve bu durumda cari F/K ile fiyatlanır.
- Aracı kurum hisse tahmini hedef fiyatlarına benzer tahminler çıkıyor, 280-290 TL gibi tahminler ortaya çıkıyor.
- Konuşmacı, Türk Traktörün bu yıl için hedeflerinin bu olabileceğini düşünüyor ve çeyreksel bazda HBK'sını ve net karlarını takip etmeye devam edeceğini belirtiyor.
- 12:342021 Yılı Performansı
- 2021'de Türk Traktör, Türkiye'de üretilen toplam traktör üretiminin %67'sini oluşturuyor ve pazar payında %51 ile liderlik yapıyor.
- 2021 yılında 16.176 adet ihracat ve 32.780 adet yurtiçi satışı gerçekleştirmiş.
- İş makinaları segmentinde 2020 yılında 293 adet satış varken 2021 yılında 557 adete çıkmış, iş makinesi biçerdöver satışlarında ise 212 adetten 542 adete yükselmiş.
- 14:102022 Yılı Beklentileri
- Yatırımcılar, 2022 yılında pazar büyüklüğünün 53.000 ile 59.000 adet olacağını düşünüyor, bu da geçen sene 64.000 adet olan pazar adet sayısının kısmi olarak daralabileceğini gösteriyor.
- İç piyasa traktör satışlarının 26.500 ile 30.000 adet arasında olacağını, ihracatta ise 16.500 ile 18.500 adet arasında bir beklentileri var.
- Yatırım harcamalarında geçen seneye göre 323 milyon TL'den 450 ile 600 milyon TL arasında bir yatırım harcaması hedefliyorlar.
- 15:20Konuşmacının Beklentileri
- Konuşmacı, Türk Traktörün cirolarının ve net kar rakamlarının artabileceğini düşünüyor, özellikle fiyatların artması ciroların yükselmesine katkı sağlayacak.
- İç piyasadaki traktör sayısının ortalama 28.000 civarında satıldığını ve pazar büyüklüğünde 56.000 olduğunu düşünürsek, önümüzdeki sene de iç piyasada pazar payı olarak %50'lik bir pazar payı olacağını düşünüyor.
- 2021'de %51 ile pazar payı ile lider olduklarını düşünürsek, 2022 beklentilerinde de pazar payı liderliğini sürdürecektir.