Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir finans uzmanının Tezol Kağıt şirketinin halka arzını ve finansal durumunu detaylı olarak analiz ettiği eğitim içeriğidir.
- Video, 8-10 Eylül tarihlerinde gerçekleşecek Tezol Kağıt halka arzını kapsamlı şekilde ele alıyor. İlk bölümde şirketin 1969'da kurulduğu, İzmir ve Mersin'de iki fabrikası olduğu, 30 ülkeye ihracat yaptığı ve 2020 yılında ISO 500'ün içinde yer aldığı bilgileri paylaşılıyor. İkinci bölümde ise şirketin finansal tabloları, gelir tablosu, kar marjları, bilanço analizi ve nakit pozisyonu detaylı olarak inceleniyor.
- Analizde şirketin çevresel yatırımları, atık arıtma tesisi kapasitesi, 2019-2021 yılları arasındaki satış ve kar performansı, aktif ve özsermaye karlılığı gibi finansal göstergeler de ele alınıyor. Konuşmacı, şirketin finansal durumunun güçlü olduğunu, kar marjlarının arttığını ve nakit pozisyonunun iyi olduğunu vurguluyor.
- 00:09Tezol Kağıt Halka Arz Analizi
- Tezol Kağıt halka arz analizi yapılacak, şirket bilanço tarafında güçlü görünmekte ve albenisi olan bir sektörde yer almaktadır.
- Halka arzın nasıl olacağı, dağıtımının nasıl olacağı, şirketin karlılık ve borç durumu detaylıca incelenecektir.
- Udemy'de temel analiz eğitimi yüklendi ve şu anda canlıda, açıklamalar kısmında promosyon kodu ile yüzde elli indirim imkanı bulunmaktadır.
- 01:03Tezol Kağıt Hakkında Genel Bilgiler
- Tezol Kağıt ISO 500'ün içinde olan bir şirket olup, üç ayrı üretim tesisinden otuz ülkeye ihracat yapmaktadır.
- Europap Tezol 8-9-10 Eylül'de halka arz olacak, sabit fiyat 13,87 kuruş olup, talep yapılabilir.
- Şirket istikrarlı ve yüksek aktif ve özsermaye karlılığı, devam eden yeni kapasite yatırımları ve cazip temettü politikası sunmaktadır.
- 02:37Halka Arz Detayları
- Europap Deniz Yatırım Konsorsiyum liderliğinde toplanıyor, Yapı Kredi ve İş Bankası dahil değil, Osmanlı Yatırım, Gedik Yatırım, Akbank, Garantibank ve Vakıfbank gibi kurumlar dahil.
- Ek satışlarda gerçekleşmesi durumunda yüzde yirmidört'ü halka açık olacak, toplam satış 20 milyon TL, ek satışta 4 milyon TL olacak.
- Ek satışlar dahil 332-333 milyonluk bir halka arz olacak, sabit fiyat ve en iyi gayret aracılığıyla talep toplaması yapılacak.
- 03:38Talep Dağılımı ve Taahhütler
- Talep dağılımı yüzde altmış bireysel yatırımcı, yüzde otuz yüksek başvurulu bireysel yatırımcı ve yüzde on yurtiçi kurumsal yatırımcılar olacak.
- Bireysel yatırımcılar en fazla bin adet başvuru yapabilir, bin adedin üstündeki başvurular yüksek başvurulu dilime girecek.
- Şirket ve satan ortaklar için altı ay satmama taahhüdü var ve günlük alım emri uygulaması ile on gün boyunca fiyatı tutacaklar.
- 04:22Temettü Politikası ve Başvuru Detayları
- 2021 yılı mali yılından başlayarak dönem karının en az yüzde otuz'u nakit, geri kalan yüzde yetmiş'i bedelsiz olarak hisse verilecek.
- Günlük alım uygulaması işlem görmeye başlamasından itibaren on işlem günü süre ile halka arz büyüklüğünün yüzde kırk'ı tutarındaki bir kaynak ile uygulanacaktır.
- Bireysel yatırımcılar en fazla bin adet başvuru yapabilir, bin adedin üstündeki başvurular yüksek başvurulu dilime girecek.
- 05:47Şirketin Kuruluşu ve Faaliyetleri
- Tezol Kağıt 1969 yılında kurulmuş, faaliyet yılı 2000'dir ve ana ürün grupları tuvalet kağıdı, kağıt havlu ve kağıt peçetedir.
- Şirket otuz tane ülkeye ihracat yapıyor, ihracat geliri yüzde kırk olup, İzmir ve Mersin'de iki fabrikası ve dört kağıt makinesi bulunmaktadır.
- Şirkette 600 çalışanı var (466 mavi yaka, 140 beyaz yaka), 2020 yılında ISO 500'ün içinde 439 büyük firma arasında yer almaktadır.
- 07:03Şirketin Finansal Performansı
- Şirket istikrarlı büyüyen sektörde, güçlü finansal performans, özel ve öz markalı ürünler, krizlere karşı dayanıklı ve lojistik avantajlara sahiptir.
- 2019 yılında satışlar 613 milyon, 2020 yılında 646 milyon, 2021'in ikinci çeyreğinde ise 682 milyona ulaşmıştır.
- Net kar 2019 yılında 110 milyon TL, 2020 yılında 137 milyon TL, 2021'in ilk altı ayında ise 150 milyon TL'lik bir kar elde edilmiştir.
- 09:03Şirketin Yatırımları
- Şirket 2020 yılında İzmir fabrikasında yuvarlak ürün 15 bin ton ve katlamalı bitmiş ürün 3 bin ton üretim hattı yatırımı yapmıştır.
- 40 bin tonluk kapasite artırımı, 90 bin ton olan bobin üretim kapasitesinin 130 bin tona çıkarılması gibi yatırımlar yapmaktadır.
- 09:38İzmir Fabrikasında Çevresel Yatırımlar
- İzmir fabrikasında arıtma tesisi kapasitesi artırılacak çünkü üretim kapasitesi arttıkça negatif ürün çıkışı da artacak.
- Atık arıtma tesisini büyütme ve proses çamurun kurutulması gibi işlemler, artan atık miktarını absorbe etmek için yapılacak.
- Şirket doğal hedging, tedarik stratejisi ve maliyet avantajı sunuyor.
- 10:37Gelir Tablosu Analizi
- Brüt kar 2019 yılında yaklaşık 190 milyon, 2020 yılında 217 milyon, 2021 yılının ikinci çeyreğinde ise 212 milyon olarak gerçekleşmiş.
- Esas faaliyet kar marjı 2019'da %22'den %25'e çıkmış ve şu anda %21'de stabilizasyon gösteriyor.
- Net dönem kar marjı 2019'da %18, 2020'de %21, 2020'nin ilk iki döneminde %22, 2021'in ilk iki döneminde ise %24 olarak artmış.
- 12:09Bilanço Analizi
- Dönen varlıklar 2019'da 310 milyon, 2020'de 456 milyon, 2021'in ikinci çeyreğinde ise 537 milyon olarak gerçekleşmiş.
- Duran varlıklar 171 milyondan 222 milyona çıkmış, bu artışın ana noktası maddi duran varlıklar (fabrika, arsa) olarak belirtiliyor.
- Kısa vadeli yükümlülükler 2019'da 87 milyon, 2020'de 130 milyona çıkmış, ancak cari oranı 3,30 olarak yüksek seviyede bulunuyor.
- 14:26Finansal Durum ve Değerlendirme
- Uzun vadeli yükümlülükler 55 milyondan 95 milyona çıkmış, ancak uzun vade tarafındaki artışlar daha yönetilebilir.
- Özkaynaklar 338 milyondan 454 milyona çıkmış, şirketin büyümesi özkaynaklar tarafında oranlanıyor.
- Nakit ve nakit benzeri 2019'da 93 milyon, 2020'de 154 milyon, şu anda 207 milyon olarak artmış, net borç nakit pozisyonu ise -18 milyonluk seviyede bulunuyor.
- 16:27Genel Değerlendirme
- Şirket finansal tarafta güçlü, cazip bir sektörde yer alıyor ve %24-25 iskontolu olarak satılıyor.
- Şirketin büyümesi var, karları var, cebinde nakiti var ve borçlulukla alakalı büyük bir derdi yok.
- Halka arzdan elde edilecek para ortaklara gidecek ve dağıtım yöntemi konusunda bilgilendirme eksikliği var, ancak şirketin döviz geliri olması ve ISO 500'de olması olumlu özellikler.