Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir eğitimci tarafından sunulan finansal bir ders formatındadır. Eğitmen, tahvil değerleme ve duration konularını detaylı şekilde anlatmaktadır.
- Video, tahvilin değerini hesaplama yöntemlerini açıklayarak başlıyor ve tahvilin değeri kupon faiz oranının piyasa faiz oranına göre değişimiyle nasıl etkilendiğini gösteriyor. Daha sonra birden fazla tahvil arasında seçim yapma kriterleri açıklanıyor ve duration (Frederick Makula süresi) kavramı detaylı olarak ele alınıyor. Son bölümde ise farklı tahvillerin (A, B, C ve D) değerleri ve duration'ları hesaplanarak, duration kriterine göre en uygun tahvilin D olduğu sonucuna varılıyor.
- Videoda vade sonuna kadar kupon faiz oranları, piyasa faiz oranları ve tahvilin değerlerini hesaplama yöntemleri örneklerle gösterilmekte, finansal hesaplamalar ve tahvil analizi yapmak isteyenler için faydalı bilgiler içermektedir.
- 00:01Tahvil Değerleme ve Duration Tanıtımı
- Ders, tahvil değerleme ve duration konularını içermektedir.
- Tahvil değerleme, fiyatlama ve tahvilin değerini hesaplama konusudur.
- Birden çok tahvil arasında seçim yapma kriterleri ve duration hesabı konuları ele alınacaktır.
- 00:44Tahvil Değerleme Hesabı
- Tahvil değerlemesi, tahvilin kuponlarının ve ana paralarının bugünkü değerinin hesaplanmasıdır.
- Tahvilin değeri, kuponların bugünkü değerleri ve anaparanın bugünkü değerinin toplamıdır.
- Piyasa faiz oranı değiştiğinde tahvilin değeri de değişir.
- 04:41Tahvil Değerleme Kuralları
- Kupon faiz oranı piyasa faiz oranına eşitse, tahvilin değeri nominal değere eşittir.
- Kupon faiz oranı piyasa faiz oranından büyükse, tahvilin değeri nominal değerden büyüktür.
- Kupon faiz oranı piyasa faiz oranından küçükse, tahvilin değeri nominal değerden küçüktür.
- 06:14Tahvil Seçim Kriterleri
- Kupon faiz oranları aynı iki tahvilden vadesi kısa olan tercih edilir.
- Vadeleri aynı iki tahvilden kupon faiz oranı yüksek olan tercih edilir.
- Vadeleri ve kupon oranları farklı tahviller için duration (Makulay süresi) hesaplanır ve kısa olan tercih edilir.
- 07:04Duration Hesabı
- Duration formülünün paydası tahvilin bugünkü piyasa değerini bulan formüldür.
- Pay kısmında kuponlar ve anapara dönemleri çarpan olarak yazılır.
- Duration, piyasa faiz oranının altındaki kuponların piyasa faiz oranıyla vade sonuna kadar yatırılması sürecini bir süre olarak hesaplar.
- 09:22Duration Kullanımı
- Piyasa faiz oranının altında getiri sağlayan tahviller arasında seçim yaparken duration hesaplanır.
- Duration en kısa olan tahvil tercih edilir çünkü potansiyel kayıplar daha kısa sürede potansiyel kazanca dönüşür.
- 10:27Tahvilin Değeri ve Duration Hesaplaması
- A tahvili vade sonuna kadar yüzde on kupon faiz oranı ve üç yıllık vade ile piyasa faiz oranı yüzde onbeş durumunda değerlendiriliyor.
- Tahvilin değeri hesaplandığında, A tahvili için 1000 liralık anapara ve her dönem 100 liralık kupon faizi ile vade sonunda 1100 lira olacak, tahvilin değeri 885,84 lira olarak bulunuyor.
- Tahvilin duration'u hesaplandığında, A tahvili için 1,71 yıl, B tahvili için 3,40 yıl, C tahvili için yaklaşık 2,70 yıl ve D tahvili için 9 yıl olarak hesaplanıyor.
- 12:10Tahvil Seçimi
- Sadece duration kriterine bakarak tahvil seçimi yapılırsa, en düşük duration'a sahip D tahvili tercih edilmelidir.
- Bu derste tahvilin değerini hesaplama ve duration kavramı ele alınmıştır.