Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- "Finans Usta" kanalında yayınlanan bu eğitim videosu, sunucu tarafından finansal oranlar serisinin devamı olarak hazırlanmıştır.
- Video, gerçek şirketlerin finansal verileri üzerinden karlılık analizi uygulamalı olarak göstermektedir. İlk bölümde A, B ve C adlı üç şirketin brüt kar marjı, faaliyet kar marjı, vergi öncesi kar marjı, net kar marjı, aktif karlılığı ve özkaynak karlılığı gibi karlılık oranları karşılaştırmalı olarak incelenmekte, ikinci bölümde ise şirketin ılık analizi ve satış performansı değerlendirilmektedir.
- Videoda şirketlerin finansal durumları detaylı olarak analiz edilmekte ve genel olarak şirketlerin karlı, iyi varlıklar ve verimli karlılık açısından sağlam olduğu, ancak satışların karlılığının nötr olduğu sonucuna varılmaktadır.
- Karlılık Analizi Giriş
- Bu videoda finansal oranlar konusuna devam edilerek bir şirketin karlılık oranları incelenecek.
- Karlılık analizi uygulamalı bir şekilde, gerçek bir şirketin finansalları kullanılarak yapılacak.
- A, B ve C şirketleri incelenecek, ancak isimleri belirtilmeyecek çünkü yatırım tavsiyesi vermek değil, karlılıkların nasıl analiz edileceği gösterilecek.
- 00:59Brüt Kar Marjı Analizi
- A şirketinin 2019 senesindeki brüt kar marjı %37,90 olup, beş yıllık ortalamasının çok az üzerinde.
- Brüt kar marjı B ve C şirketlerinin ve sektör ortalamasının altında, bu durum şirketin maliyetlerinin yüksek olabileceği veya fiyat rekabetinde avantaj sağlamak için fiyatları düşük tuttuğu anlamına gelebilir.
- Brüt kar marjının düşük olması, diğer giderleri karşılamada zorluk çıkarması riski taşıyabilir.
- 02:42Faaliyet Kar Marjı Analizi
- A şirketinin faaliyet kar marjı %18,12 olup, beş yıllık ortalamasının üzerinde, C şirketinden düşük fakat B şirketinin üzerinde ve sektör ortalamasına göre iyi durumda.
- Brüt kar marjı düşük olmasına rağmen faaliyet kar marjı iyi durumda, bu da şirketin genel giderlerinin oransal olarak sektöründen daha düşük olduğunu gösteriyor.
- Brüt satış karından faaliyet karına ulaşmak için genel giderler, AR-GE harcamaları ve pazarlama, satış, dağıtım giderleri düşülür.
- 04:43Vergi Öncesi Kar Marjı ve Net Kar Marjı
- Vergi öncesi kar marjı %18 olup, şirketin faaliyet kar marjı ile hemen hemen aynı, bu da şirketin ana faaliyet konusunda yoğunlaşmış olduğunu gösteriyor.
- Net kar marjı %13 olup, sektör ortalamasının üzerinde fakat rakip firmaların altında.
- Brüt kar marjı düşük olmasına rağmen net kar marjı iyi durumda, bu durum şirketin diğer giderlerini ve muhtemelen finansman giderlerini düşük tutarak net kar marjını optimum seviyede tutmayı başarmış olabilir.
- 06:46Aktif Karlılık Analizi
- Aktif karlılık ile şirketin kar marjları arasında sıkı bir ilişki vardır; net kar marjı yüksekse aktif karlılığı da yüksek olur.
- A şirketinin aktif karlılığı rakip firmaların ve sektör ortalamasının üzerinde, bu durum şirketin aktif devir hızını yüksek tutarak varlıkların verimliliğini artırdığını gösteriyor.
- Şirketin aktif devir hızı yüksek olduğu için atıl kapasite kullanımı söz konusu değil ve bu durum karın sürdürülebilirliği açısından olumlu bir görünüm sunuyor.
- 08:09Özkaynak Karlılık Analizi
- A şirketinin özkaynak karlılığı %41,86 olup, sektör ortalamasına göre 10 puan üzerinde, tatmin edici ve yüksek bir seviyede.
- Şirketin borç özkaynak oranı %36 olup, sektör ortalamasının ve rakip firmaların altında, bu durum şirketin muhafazakar bir finansal yönetim tutumu izlediğini gösteriyor.
- C şirketinin borç özkaynak oranı %247 olmasına rağmen, A şirketinin özkaynak getirisi C şirketinden daha iyi, bu da şirketin borç kullanımını az tutarak ayakları yere sağlam basan bir tutum izlediğini gösteriyor.
- 10:24Genel Değerlendirme
- Şirket finansal yapı açısından sağlıklı bir görünüme sahip, aktif karlılığı son derece yüksek.
- Varlık dağılım politikası iyi, verim ve satışların karlılığı sektöre göre iyi durumda fakat rakiplerine göre biraz düşük.
- Fiyat rekabetinde avantaj sağladığı için bu durum şirket için olumlu bir durum olarak değerlendirilebilir.
- 10:47Şirket İncelemesi
- Şirket yatırım yapılabilir bir şirket olarak değerlendirilebilir.
- Şirket ılık analizinden geçmiştir ancak bu yeterli değildir, satış artışı, kar artışı, nakit akışı ve piyasa değeri de değerlendirilmelidir.
- Şirket karlılık analizinde aktif, iyi varlıklar ve verimli karlılık açısından sağlam bir şirket olarak değerlendirilmektedir.
- Satışların karlılığı nötr olarak değerlendirilirken, şirketin genel resmi olumlu bir şekilde değerlendirilmektedir.