Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, Melis Kobal'ın sunuculuğunu yaptığı "Piyasa Saati" programının bir bölümüdür. Programda Albatro Portföy Fon Yönetimi Kıdemli Direktörü Berna Seher Özdemir ve Candaş Çatal gibi ekonomi uzmanları konuk olarak yer almaktadır.
- Video, küresel ve Türkiye piyasalarının güncel durumunu ele almaktadır. Özellikle Amerikan Merkez Bankası'nın (Fed) faiz kararları, Çin-Amerika ilişkileri, Japonya Merkez Bankası'nın kararları ve bunların piyasalara etkileri detaylı olarak incelenmektedir. Program, küresel endeksler, tahvil getirileri, altın fiyatları ve Türkiye'deki endeksler hakkında güncel bilgiler vererek başlamakta, ardından ekonomik analizler ve gelecek tahminleri sunmaktadır.
- Videoda ayrıca ABD-Çin arasındaki ticaret anlaşması, teknoloji sektörünün durumu, emtia piyasalarındaki gelişmeler ve petrol fiyatlarının düşüşü gibi konular ele alınmaktadır. Son bölümde ise altın, gümüş, petrol ve bakır fiyatlarının 2026 yılı için tahminleri yapılmakta, Çin ve Hindistan'ın ekonomik gelişiminin bu metallerin fiyatlarına etkisi de detaylı olarak incelenmektedir.
- 00:01Piyasa Saati Açılışı
- Melis Kobal, piyasa saatinde bir saat boyunca piyasaların gündemini ele alacaklarını belirtiyor.
- Dünkü Fed'in faiz kararı piyasaların beklentisi dahilinde geldi, ancak Powell'ın Aralık ayında yeni bir faiz indirim beklentisini dizginleyen açıklamaları piyasalarda dalgalanmalara neden oldu.
- Trump ve Xi Jinping'in Güney Kore'de yaptığı görüşmenin net bir mutabakat ortaya konmadığı, ancak Trump ve Xi Jinping arasındaki ilişkilerin yumuşama olasılığının fiyatlamalara yansıdığı belirtiliyor.
- 00:53Küresel Piyasa Görünümü
- Türkiye'de BIST 100 endeksi 10.924'te 49'luk yukarı yönlü hareketli, Avrupa borsalarında karışık bir seyir hakimken, Asya borsalarında fiyatlamaların ağırlıklı olarak ekside olduğu takip ediliyor.
- Japonya Merkez Bankası yeni başbakanla birlikte alınmış ilk faiz kararında beklentileri olduğu gibi faizleri sabit tuttu.
- Amerika Birleşik Devletleri'nde dün Dow Jones 0,16 geri çekilirken S&P yatay tamamlamış, Nasdaq'ta ise 0,55'lik bir yukarı yönlü hareket vardı.
- 02:22Amerikan Tahvilleri ve Altın
- Amerikan tahvillerinde Powell'ın açıklamalarının ardından faiz indirim beklentilerinin azalmasıyla getirilerde sert bir yükseliş gözlemlenmişti.
- İki yıllık hazine tahvilinin getirisi 182 baz puan artışla 3,60 seviyesine gelmişti.
- Altın fiyatı 3.964'te 0,89'luk bir yukarı yönlü hareket gösteriyor, doların hafif bir geri çekilmesi altın fiyatlarını yükseltiyor.
- 03:29Türkiye Piyasası
- BIST 100 endeksinde bankacılık 0,97, Sİİ 0,78, turizm 0,14, spor 1,33, gayrimenkul 0,37, teknoloji 0,15, sigortacılık 1,09, kimya 0,58, inşaat 0,83, gıda 0,81, madencilik 2,34, bilişim endeksi 0,15 yukarı yönlü hareket gösteriyor.
- En çok artanlar arasında Yatırımlar Holding (6,5), Oyak Çimento (5,49), CV Enerji (5,54), Turex Turizm (5) ve Margin Enerji (5,17) yer alıyor.
- İçeride tahvillerde iki yıllık 44, beş yıllık 36, yirmialtıda 10, on yıllıkta ise 31,63'lük seviyeyi takip ediyor.
- 04:50Şirket Haberleri
- Türk Telekom, yurt dışında 600 milyon dolarlık SKOG ihracının tamamlandığını açıkladı.
- Osmanlı Yatırım uzun vadeli ulusal kredi derecelendirme notunun teyit edildiğini duyurdu.
- Kiregyo dokuz aylık dönemde 731 milyon TL zarar açıkladı, Ofis Yem %100 bağlı ortaklığı Eymencem Gıdadan sermaye artırımına gidildiğini bildirdi.
- 05:16Fed Kararı ve Değerlendirmesi
- Amerikan Merkez Bankası politika faizini beklentiler dahilinde 25 baz puan düşürerek %3,75-4 aralığına indirdi, karar 2'ye karşı 10 oyla alındı.
- Powell, Aralık ayında faiz indiriminin kesin olmadığını açıkladı, komitenin bu toplantıdaki tartışmalarında Aralık ayında nasıl ilerleyeceği konusunda güçlü şekilde farklı görüşler vardı.
- Fed, enflasyonda kaydedilen ilerleme ile geçen yıl Eylül ayında dört yıl aradan sonra ilk kez faiz indirimine gitti ve politika faizini 50 baz puan düşürdü.
- 06:53Ekonomik Görünüm ve Gelecek Beklentileri
- Fed'in ekonomik görünüme ilişkin açıklamasında, mevcut göstergelerin ekonomik faaliyetin ılımlı bir hızla büyüdüğünü gösterdiği belirtildi.
- İstihdam artışlarının bu yıl yavaşladığı, işsizlik oranının biraz yükselse de Ağustos'a kadar düşük seyrettiği ve daha yeni göstergelerin bu gelişmelerle uyumlu olduğu kaydedildi.
- Enflasyonun yılın başından bu yana yükseldiği ve bir miktar yüksek kalmaya devam ettiği ifade edildi, ekonomik görünüme ilişkin belirsizliğin yüksek seyretmeye devam ettiğine işaret edildi.
- 07:33Piyasa Değerlendirmesi
- Berna Seher Özdemir, Albatro Portföy Fon Yönetimi Kıdemli Direktörü olarak piyasalardaki durumu değerlendirdi.
- Powell'ın Aralık ayında bir faiz indirimine gidilmeyeceği yönündeki açıklaması piyasaları dalgalandırmış gibi görünüyor.
- Kansas City Fed Başkanı Schmidt'in faiz indirimine karşı oy kullanması ve Yönetim Kurulu Üyesi Stephen Miran'ın daha büyük bir indirim istemesi komite içindeki bölünmeyi ortaya koymuş.
- 08:35Gelecek Beklentileri
- Powell, parasal anlamda bilanço küçültme konusunda Aralık ayı itibariyle duracağını söyledi.
- Trump tarafından atanan Miran'ın 50 baz puanlık faiz indirimi beklerken diğerlerinin artık faiz indirimlerine sıcak bakmıyor olması, bundan sonra Fed toplantılarında daha çekişmeli bir ortamın olacağını işaret ediyor.
- 2026 senesi itibariyle beş yeni üye gelecek ve Powell'ın Mayıs ayı itibariyle başkanlığı sona erecek, bu Fed içindeki dengelerin değişimi piyasalar tarafından takip edilecek.
- 10:18Fed'in Faiz İndirimi Beklentileri
- Fed'in açıklamaları sonrasında faiz indirimi beklentileri rafa kalkacak, ancak büyümede veya istihdamda önemli bir bozulma oluncaya kadar durma süreci devam edebilir.
- Piyasalar, Fed'in açıklamalarının ardından faiz indirim beklentilerinin azalmasıyla tahvil faizlerinde sert yükselişler gözlemledi.
- Tahvil faizlerindeki yükseliş, altın fiyatlarında toparlanma ve yatırımcıların altına geçiş yapmasına neden oldu.
- 13:32Çin-Amerika İlişkileri
- Trump ve Xi Jinping'in görüşmesinin ardından tarifelerde düşüş ve Çin'in soya maddelerini alımına yönelik gelişmeler gerçekleşti.
- Çin Devlet Başkanı, Çin-Amerikan ilişkilerinin genel istikrarını koruduğunu ve ticaretin dengenin taşı olduğunu belirtti.
- Nadir elementler ve ihracat kontrolleri konusunda bir anlaşma yapıldı, ancak bu anlaşmanın sürdürülebilirliği ve sürekliliği piyasalar için endişe kaynağı.
- 15:51Merkez Bankaları ve Borsa İstanbul
- ECB'nin faiz oranını sabit tutması bekleniyor, Japonya Merkez Bankası da bugün sabit tuttu.
- Borsa İstanbul'un performansı makroekonomik verilerin olumluluğuna bağlı, özellikle enflasyon verileri önemlidir.
- Pazartesi günü açıklanacak enflasyon verisi beklentilerin üzerinde gelirse, borsa performansı olumsuz etkilenebilir.
- 19:31Merkez Bankası Kararı ve Gelecek Beklentileri
- Geçen hafta Merkez Bankası 100 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirdi, bu piyasa beklentilerine paralel hatta biraz daha az.
- Merkez Bankası, dezenflasyon sürecinin sınırlı olması ve verilerin daha önemseneceği bir sürece işaret ediyor.
- Ekim ve Kasım enflasyon verileri, Aralık ayında yapılacak son faiz indirimi kararını belirleyecek.
- 21:02Global Bilanço Performansları
- Microsoft, Alphabet (Meta) ve NVIDIA gibi şirketlerin bilançoları piyasalarda sert hareketlere neden oldu.
- Meta'nın hisse başı kar rakamı beklentilerin altında kalarak %7,36 düşüş gösterdi.
- NVIDIA, piyasa değerini 5 trilyon doları aşarak tarihte bu eşiği geçen ilk şirketi oldu ve S&P endeksinin 2025 yılı kazançlarının yaklaşık beşte birini tek başına oluşturuyor.
- 21:52Amerikan Borsaları ve Teknoloji Sektörü
- Teknoloji sektörü, Amerikan borsalarını sürükleyen bir sektör olmasına rağmen, bilançolarında yatırımcıları tatmin etmeyen bir görüntü hakim.
- Geçtiğimiz hafta banka bilançoları olumlu gelmiş, ancak teknolojik tarafta sınırlayan bir görüntü hakim.
- Çip üreticilerinden ve yapay zeka üreticilerinden gelen birleşmeler ve satın almalar fiyatlara girebilecek faktörler.
- 22:44Altın Fiyatları ve Beklentiler
- Altın, dokuz haftalık yükseliş serisini sonlandırmış ancak bugün 3.969'da %1,2'lik bir yükseliş gösteriyor.
- Altın fiyatlarını destekleyen faktörler arasında ticaret anlaşmaları, Çin-Amerika arasındaki belirsizlik ve Fed'in faiz indirimlerinin aksaması durumunda yatırımcıların getiri anlamında altın tercihini tekrar yükseliş eğiliminde katkıda bulunması bulunuyor.
- Altın fiyatlarının dokuz aylık yükselişin sonrasında teknik anlamda bir düzeltme yapması veya kar satışlarına maruz kalması bekleniyor.
- 24:33Altın Fiyatlarının Etkileyen Faktörleri
- Altın fiyatları özellikle belirsizlikler konusunda Trump ve Çin arasındaki belirsizlik ve Maj. Merkez Bankalarının faiz politikaları üzerinde etkili olacak.
- Merkez bankalarının altın alımları da altının yukarı yönlü destekleyebilecek bir faktör.
- Trump başta kaldığı sürece risk unsuru olmaya devam edecek ve altın her zaman bir tercih nedeni olabilir.
- 25:35Ekonomik Beklentiler ve Riskler
- Merkez bankalarının para politikaları, faiz indirimlerinin devam edip etmeyeceği ve piyasalarda büyümelerin nasıl olacağı takip edilecek konular.
- Dünya Bankası ve IMF gibi kurumların beklentilerinde büyüme hafif bir aşağı yönlü eğilimlerde görünüyor.
- Türkiye'nin makroekonomik verilerin gidişatı ve enflasyonun gidişatı, dezenflasyon sürecinin devamı ve faiz indirimlerinin devam etmesi, not arttırma açısından yabancı yatırımcının ilgisini çekecek.
- 27:39Küresel Emtia Piyasaları
- Dünya Bankası raporuna göre küresel emtia piyasalarının 2026'da altı yılın en düşük seviyelerine gerilemesi bekleniyor.
- Küresel petrol fazlasının bu yıl önemli ölçüde arttığı ve bu fazlanın gelecek yıl 2020'deki son zirvenin %65 üzerine çıkması bekleniyor.
- Bu durum özellikle petrol ve diğer emtiaların ihracatçısı ülkeleri olumsuz yönde etkileyebilecek faktörler arasında.
- 28:52İstanbul'da Metro Hattı Projesi
- İstanbul'da 600 kilometrenin üzerinde bir metro hattı daha yapılması gerekiyor.
- Marmaray başta olmak üzere inşa edilen metrolar, İstanbul'un hikayesine yeni bir sayfa eklemiş ve raylı sistemler sadece bugünü değil yarını da inşa etmektedir.
- Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı, İstanbul'un tarihi mirasını koruyarak, geleceğe taşıyarak çağdaş ve yaşanabilir bir şehir inşa etmeye devam edecek.
- 30:31Çin-Amerika Görüşmesi ve Emtia Piyasaları
- Çin Devlet Başkanı Xi Jinping, Trump ile görüşmesinin olağanüstü geçtiğini vurgulayarak Çin soya fasulyesi alımlarına hemen başlayacak ifadesini kullandı.
- Dünya Bankası'nın emtia fiyatlarının bu yıl ve gelecek yıl %7'şer gerilemesinin öngörüldüğünü kaydeden raporda, zayıf küresel ekonomik büyüme, artan petrol fazlası ve süregelen politika belirsizliğinin bu düşüşte etkili olduğu aktarıldı.
- Amerika Birleşik Devletleri-Çin ticaret anlaşması konusunda iyimserlik ve gevşeyen para politikası metal sektöründeki fiyatlamalarda kendisini göstermeye başladı.
- 32:12ABD ve Çin Liderlerinin Yüz Yüze Görüşmesi
- ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping, 2019'dan bu yana ilk kez Güney Kore'de yüz yüze bir araya geldi.
- Yaklaşık bir saat kırk dakika süren görüşmede iki lider nadir toprak elementleri, kritik mineraller ve çip tedariki konularına odaklandı.
- Trump, Çin ile bir yıllık nadir toprak elementleri anlaşması yaptıklarını ve Çin'e uygulanan Fentan gümrük vergilerinin %20'den %10'a düşürüldüğünü duyurdu.
- 33:04Görüşmenin Sonuçları ve Gelecek Planları
- Liderlerin Tayvan konusunu ele almadığı açıklandı, ancak çip tedarik konusu gündeme geldi.
- Trump, Çin lideri Xi Jinping'in NVIDIA ve diğer şirketlerle temas kuracağını belirtti.
- Trump, Nisan ayında Çin'i ziyaret edeceğini, ardından Xi Jinping'in de ABD'de bir ziyaret planladığını söyledi.
- 33:26Xi Jinping'in Açıklamaları
- Xi Jinping, diyaloğun çatışmadan daha iyi olduğunu vurguladı ve Çin ekonomisinin bir okyanus gibi olduğunu belirtti.
- Trump'la ticaret konularında fikir birliği sağlandığını ve Çin'in hiçbir zaman kimseye meydan okumadığını söyledi.
- Altı yıl aradan sonra gerçekleşen zirve, iki ülke arasındaki ekonomik ve diplomatik ilişkilerde yeni bir dönemin başlangıcı olarak değerlendiriliyor.
- 34:02Ekonomistlerin Değerlendirmesi
- Ekonomistler, uzun süredir iki ülke arasındaki ticaret savaşlarının dünya kamuoyunu yıprattığını belirtti.
- ABD'nin bu süreçten Çin'e göre daha fazla yıprandığını ve bu sürecin Çin'e olumlu yansıyacağı gibi ABD için de büyük kazanç sağlayacağı düşünülüyor.
- Çin'de yapılan sürtüşmenin ABD ekonomisine ciddi zarar verdiği ve dolar ile ABD tahvillerinin Çin tarafından cazibesini yitirdiği belirtildi.
- 35:29Piyasaların Tepkisi
- Asya ve Avrupa piyasalarında açılışlarda ağırlık eksi olarak görüldü, ancak Çin etkisinin henüz piyasalar tarafından sindirildiği düşünülmedi.
- Fed'in para politikasındaki duruşu beklentiler dahilinde gerçekleşmiş olsa da, Powell'ın konuşmaları temkinli sinyaller verdi.
- Aralık ayında ABD tarafında bir adet faiz indirimi olasılığı ciddi manada azalmış durumda ve riskli varlıklar negatif karşılandı.
- 36:56Nadir Element Anlaşmasının Etkileri
- Nadir element konusu otomotiv sektörü ve yeşil enerji yatırımlarında kritik öneme sahip.
- Bir yıllık süreç nihai çözümden ziyade müzakerelerin devam edeceği, ancak daha düşük yoğunlukta sürtüşmenin daha düşük olduğu bir zaman kazanma takvimi olarak değerlendirilebilir.
- Önümüzdeki altı aylık süreç bir miktar rahatlama sağlamış olsa da, Nisan ayında olası yüz yüze görüşme ile daha somut ve netleşmiş uzun vadeli bir takvim karşımıza çıkacak.
- 38:34Altın Fiyatlarının Durumu
- Altın, dokuz haftalık kazanç serisini noktaladıktan sonra dinlenme ve soluklanma aşamasına geçti.
- Fed'in faiz indirimi ve Powell'ın açıklamaları piyasada ciddi manada bir anomali yarattı, seans içerisinde ons altın 60 dolar yükselip 67 dolar geriye düştü.
- Altın fiyatlarındaki geri çekilmenin Kasım ortasına kadar devam etmesi bekleniyor, ancak Kasım ortasıyla birlikte tekrar yükseldiği düşünülüyor.
- 40:13Altın Talebi ve Rezervler
- Asya tarafında özellikle Çin ve Hindistan yaklaşık on günlük bir talep kesintisinin ardından tekrar piyasada alım yönü pozisyonlarını artırmaya başladılar.
- Batı tarafında Powell'ın açıklamaları kıymetli metaller tarafında bir miktar çıkışın hızlanmasını sağlayacaktır.
- Son iki yıla baktığımızda dünyada çıkan altının %50'sini Çin ve Hindistan tek başına alıyor ve bu taraftaki fiyat hareketleri ve pozisyon almalar daha önem kazanıyor.
- 41:16Altın ve Gümüş Fiyat Tahminleri
- Çinli-ABD arasındaki olumlu ticaret görüşmeleri altın fiyatlarındaki soluklanma sürecini uzatabilir, ancak gümüşün farklılaşacağını ve makası açacağını düşünüyorum.
- Altın için bu yılın en önemli mücadelesi 4000 dolar 10 seviyesini korumak olacaktır; 2025 yılı bu seviye üzerinde kapatılırsa, 2026'da 4700 dolar hedeflemeleri ciddi manada hedef seviyeler olarak karşımıza çıkacaktır.
- Gümüş için olumlu ticaret gelişmeleri potansiyelini güçlendirecektir; gümüş kendi iç dinamiklerinden beslenmeden, altın fiyatının erişilemez boyutlara ulaşması nedeniyle yatırımcı ilgisiyle fiyat hareketini gerçekleştirmiştir.
- 42:35Gümüşün Geleceği
- Gümüşün hikayesi daha çok endüstriden kaynaklanıyor; Çin'in son beş yıllık kalkınma planı ve üretim kapasitesi noktasına daha katma değerli ürünlere yöneleceğini açıklaması gümüşü güçlendirecektir.
- Çin ve Hindistan tarafında yoğun montaı gümüş tedarik ve siparişleri, Fed'in faiz indirimleri eşlik ederse, gümüş fiyatında üç haneli rakamların sandığımızdan daha yakın olduğunu düşünüyorum.
- 2026 yılı içerisinde gümüşte 100 dolar ve üzeri seviyeleri şaşırtıcı olmayacaktır.
- 43:29Gümüşün Fiyat Hedefleri
- Gümüş tarafında özellikle Fed tarafındaki faiz indirimleri son derece önemli; faiz indirimlerinin artarak derinleşmesi hem ABD hem de Çin tarafında endüstriyel aktiviteleri tekrar artmasına yol açacaktır.
- 2026'nın ikinci çeyreği ile birlikte yeniden bu seneye benzer bir ralli kursuna başlamasını bekliyorum ve önümüzdeki yılın son çeyreğinde gümüş tarafında 100 dolar seviyeleri ciddi manada aramıza girecektir.
- Hindistan'da gümüş, bir yatırım aracı olarak altının yerini önemli ölçüde almaya başladı; geçtiğimiz yıl dünyada üretilen gümüşün yaklaşık üçte birini Hindistan'ın tek başına aldığını gözlemliyoruz.
- 44:57Dünya Bankası'nın Emtia Piyasaları Görünümü
- Dünya Bankası'nın emtia piyasaları görünüm raporuna göre emtia fiyatları bu yıl da gelecek yıl %7'şer gerilemesi bekleniyor.
- Güvenli liman olarak görülen altın fiyatında gelecek yılda %5 artarak 2015-2019 ortalamasının neredeyse iki katına çıkacağı tahmin edilmiş.
- 45:24Petrol Fiyat Tahminleri
- Petrol tarafında ABD'nin Hindistan ve Çin üzerindeki baskıların bir miktar sonuç verdiğini gözlemliyoruz; Çin ve Hindistan şirketlerinin Rusya'dan petrol alımını durdurmaya başladı.
- OPEC Plus'ın kuvvetle muhtemel bir sonraki toplantısında Rusya'nın pazardaki yerini doldurmak amaçlı bir miktar arıza artışına gidebileceği şu aşamada fiyatlanıyor.
- Bu yılın geri kalanında kuvvetle muhtemel petrol fiyatı 60 dolar üzerinde bir yerde kendisine bir yol bulacaktır; 2026'nın ikinci çeyreği ile birlikte artan endüstri aktiviteleri ve sanayideki talebin tekrar ortaya çıkacak olmasıyla birlikte petrol tarafında bir canlanma görebiliriz.
- 47:09Bakır Fiyat Tahminleri
- Bakır fiyatları rekor seviyelerden gerilemiş; Çin'de son dönemde açıklanan endüstri üretim raporları ciddi manada bir iyimserlik yarattı, ancak 3. çeyrek büyüme verisinin düşük gelmesi bakır talebine sekte vurdu.
- Bakır fiyatı şu aşamada alt başına özellikle 5 doların üzerinde fiyatlanıyor; önümüzdeki süreçte bakırda Fed'teki artan ve derinleşen faiz indirimleri ve Çin'in son beş yıllık kalkınma projeksiyonu dahilinde endüstri talebin artış gösterecek olması önemlidir.
- 2026 yılının ikinci yarısına kadar bakır 5 dolar seviyesinde pozisyonunu korumaya çalışacağını düşünüyorum, ancak 2026'nın ikinci çeyreği ile birlikte şiddeti toparlanma görebiliriz.