Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, Mali Tablolar kanalında yayınlanan bir eğitim içeriğidir. Konuşmacı, finansal analiz konusunda nakit akış tablosunun önemini ve yapısını detaylı şekilde anlatmaktadır.
- Video, finansal analizde incelenen üç temel tablo (bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu) hakkında bilgi vererek başlıyor ve nakit akış tablosunun üç ana bölümünü (işletme faaliyetlerinden nakit akışları, yatırım faaliyetlerinden nakit akışları ve finansman faaliyetlerinden nakit akışları) Arçelik firması örneği üzerinden inceliyor. Özellikle dolaylı yöntemle hazırlanmış nakit akış tablosundaki önemli kalemler ve ticari alacaklar, stoklar, ticari borçlar gibi işletme sermayesi yönetimi konuları detaylı olarak açıklanıyor.
- Videoda ayrıca Arçelik'in borç yapısı, özkaynak oranı ve nakit akışı durumu hakkında yorumlar yapılmakta, borçlanma, borç ödemeleri, faiz ve temettü ödemeleri gibi finansman faaliyetlerinden nakit akışları konuları ele alınmaktadır.
- Finansal Analizde İncelenen Tablolar
- Finansal analizde incelediğimiz üç temel tablo: bilanço (finansal durum tablosu), gelir tablosu ve nakit akış tablosudur.
- Bilançoda anlık finansal durum, varlık yapısı ve kaynak yapısı incelenirken, gelir tablosunda gelirler ve karlılık, nakit akış tablosunda ise nakit girişler ve çıkışlar görülür.
- Nakit yönetimi bir firma için kritiktir; karlı bir firma bile nakitler tükenirse iflas edebilir.
- 00:52Nakit Akış Tablosu ve Tahakkuk Esaslı Muhasebe
- Nakit akış tablosunu anlamak için tahakkuk esaslı muhasebe kurallarını bilmek gerekir; bu kurallara göre kar nakite eşit değildir.
- Tahakkuk esaslı muhasebede gelirler nakit artışına, giderler ise nakit çıkışına eşit değildir.
- Finansal durum tablosunda nakit ve nakit benzerleri dönem başında ve sonundaki nakit birikimini gösterir, ancak nasıl değiştiği hakkında detaylı bilgi vermez.
- 02:34Nakit Akış Tablosunun Yapısı
- Nakit akış tablosu üç ana bölümden oluşur: işletme faaliyetlerinden nakit akışları, yatırım faaliyetlerinden nakit akışları ve finansman faaliyetlerinden nakit akışları.
- Tabloda nakit girişleri normal rakam olarak, nakit çıkışları ise parantez içinde gösterilir.
- Türkiye'de çift para birimi kullanımı nedeniyle kur farkının etkileri ve dönem başı-dönem sonu nakit varlığı da tabloda yer alır.
- 03:29İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları
- İşletme faaliyetlerinden nakit akışları tablosu dolaylı yöntemle hazırlanır; dönem karı en başa yazılır ve nakit girişi/çıkışı gerektirmeyen kalemlerin düzeltmeleri aşağıda yansır.
- Amortisman ve itfa giderleri nakit çıkışı değil, nakit girişi olarak değerlendirilir çünkü bu giderler firmadan nakit çıkışı gerektirmez.
- Faiz geliri ve giderleri işletme faaliyetleri değil finansman faaliyetleri olduğu için nakit akış tablosunda düzeltme yapılır.
- 06:03İşletme Sermayesi ve Nakit Yönetimi
- İşletme sermayesi (ticari alacak, stok ve ticari borç yönetimi) nakit akışlarını etkiler.
- Ticari alacaklarda artış, stoklarda artış nakit kaybı olarak görülür çünkü firma nakidini bu alanlara bağlamıştır.
- Ticari borçlarda artış ise nakit yönetimi açısından olumlu bir durumdur çünkü yan sanayilerine olan borçlar artarken malzeme alınmış olur.
- 08:33Yatırım Faaliyetleri
- Yatırım faaliyetlerinden nakit akışları tablosunda bağlı ortaklık satışları ve duran varlık alımları yer alır.
- Firma satışı işletmenin ana faaliyeti olmasa da yatırım faaliyeti olduğu için nakit girişi olarak kaydedilir.
- Arçelik firmasının ağır sanayi firması olduğu ve yatırım yaptığı görülüyor; geçen yılda 898 milyon TL, bu yılda ise 947 milyon TL'lik duran varlık alımı yapılmıştır.
- 09:44Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları
- Finansman faaliyetleri sermaye, borç, borç ödemesi, faiz ve temettü gibi konuları içerir.
- İlk dokuz ayda 3,80 milyar TL yeni borç alınmış ve 3,77 milyar TL borç ödemesi yapılmıştır.
- Tahvil ihracı yapılmamış, kira sözleşmelerinden borç ödemeleri, 225 milyon TL temettü ödemesi ve 27 milyon TL türev araçlardan nakit girişleri gerçekleşmiştir.
- 10:40Finansman Faaliyetlerinin Değerlendirilmesi
- Türev araçlarından 512 milyon TL nakit kaybı oluşmuş ve 1,093 milyar TL faiz ödemesi yapılmıştır.
- Finansman faaliyetlerinden toplam nakit akışları 1,68 milyar TL negatif yönde gerçekleşmiştir.
- Arçelik'in önemli miktarda borçlu bir firma olduğu ve özkaynak oranının düşük olduğu sonucuna varılabilir.
- 11:38Nakit Akış Tablosunun Genel Yapısı
- Nakit akış tablosu işletme faaliyetlerinden, yatırım faaliyetlerinden ve finansman faaliyetlerinden nakit akışları olmak üzere üç ana gruptan oluşur.
- İyi bir firma için işletme faaliyetlerinden nakit akışının oluşması önemlidir.
- Finansman faaliyetlerinden nakit akışları sermaye yapısı, temettü ödemeleri, faiz ödemeleri ve kur farkının etkisini gösterir.