Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, serbest muhasebeci mali müşavir Aydın Tuzcu tarafından sunulan bir eğitim dersidir. Eğitmen, mali analiz konusunda trend analizi (eğilim analizi) konusunu detaylı şekilde anlatmaktadır.
- Video, trend analizinin temel prensiplerini açıklayarak başlıyor ve beş yıllık veri serisi kullanarak analiz yapma yöntemini gösteriyor. İçerikte enflasyon ayarlaması, trend yüzdesi hesaplaması ve çeşitli finansal kalemlerin (net satışlar, satışların maliyeti, faaliyet giderleri, dönem karı, vergi karşılıkları, ticari alacaklar, stoklar, dönen varlıklar, yabancı kaynaklar, özkaynaklar ve net işletme sermayesi) trend analizi yapılmaktadır.
- Her analiz sonucunda işletme için öneriler sunulmakta ve video, oran analizi ile devam edeceği bilgisiyle sonlanmaktadır.
- 00:09Trend Analizi Tanıtımı
- Trend analizi (eğilim analizi) dört analiz türünden biridir ve gelir tablosu ile bilanço kullanılarak yapılır.
- Trend analizi için en az beş dönemi yan yana koymak gerekir, dört döneme kadar da olabilir ancak ne kadar çok veri varsa o kadar iyidir.
- Trend analizinde baz yılı serinin ilk yılıdır ve diğer yılların tutarları baz yılın tutarına bölünerek yüzdesel değişimler hesaplanır.
- 02:01Enflasyon Ayarlaması
- Trend analizinde TL cinsinden tutarların zaman içinde değeri değişebilir, bu nedenle enflasyon ayarlaması yapılmalıdır.
- TFE (Toplu Tüketim Endeksi) değerleri kullanılarak, son yılın fiyat endeksini ilgili yılın fiyat endeksine bölerek düzeltme katsayıları hesaplanır.
- Düzeltme katsayıları ile önceki yılların tutarları güncellemek gerekir, son yılın tutarları ise değişmez.
- 04:19Trend Oranlarının Hesaplanması
- Baz yılın tüm değerleri %100 olarak hesaplanır çünkü kendisiyle bölünür.
- Diğer yılların trend oranları, ilgili yılın tutarı bölü baz yılın tutarı formülüyle hesaplanır ve %100 ile çarpılır.
- Tüm yılların tüm gelir tablosu ve bilanço kalemleri için bu matematiksel işlem uygulanır.
- 06:17Satış İndirimleri ve Net Satışlar Analizi
- Satış indirimleri ve net satışlar karşılaştırmalı trend analizi yapılırken, satış indirimleri istikrarlı bir şekilde yükseliyor.
- Net satışlar ile paralel gitmeyen ve özellikle son yıl içerisinde ivme kazanan satış indirimleri eğilimi açıktır.
- Bu artışın en mantıklı açıklaması müşteri memnuniyetsizliğine bağlı mal veya hizmet iadelerinin sürekli artması ve son yılda iyice ayyuka çıkmış olmasıdır.
- 09:20Satışların Maliyeti ve Faaliyet Giderleri Analizi
- Satışların maliyeti trendi, net satışlar trendine oranla daha fazla artış göstermiştir.
- Faaliyet giderleri genel olarak istikrarlı bir şekilde iş hacminin gereğine uygun tutulmuş gibi görünmektedir.
- Dönem karı trendi düşme eğilimindeyken, net satışlar artış eğilimi göstermektedir.
- 12:29Genel Değerlendirme
- İşletme üst yönetiminin kalite kontrol, müşteri ilişkileri, satın alma ve üretim ile ilgili tüm departmanların olması gereken çizgiye çekilmesi için radikal kararlar alması gereklidir.
- Bu kötü gidiş beş yıllık bir trende dayanmaktadır ve artık radikal değişiklik ve düzeltmeler şarttır.
- 13:03Vergi ve Net Satışlar Analizi
- Koyu renkli seri vergi ve diğer yükümlülükler karşılığı, açık renkli seri ise net satışlardır; net satışlar genel eylemde yükseliş gösterirken, vergi karşılığı daha yumuşak bir şekilde azalmaktadır.
- 2007 yılı istisnai olup, net satışlardaki yukarı harekete rağmen vergi karşılığını düşük seyretmesi işletmenin vergi politikalarında başarılı olduğunu gösterir.
- Brüt satışlardan dönem karına giden yolculuk başarısız olsa da, dönem karından dönem net karına geçiş güzel olmuştur.
- 14:19Ticari Alacaklar ve Net Satışlar Analizi
- Ticari alacaklar net satışlardaki hareketliliğe rağmen son derece düz ve stabil gittir; satış hacminden bağımsız olarak kredili satışları belli sınırlar içerisinde tutmak üzerine bir politika izlenmiştir.
- İşletme alacaklarının tahsilatı konusunda beş yıl boyunca sıkıntı yaşamamıştır.
- 15:22Stoklar ve Net Satışlar Analizi
- İlk dört yıl net satışlar ve stoklar birbirlerine paralel bir trend izlemişlerdir; stokları satış hacmine uygun olarak tutmak iyi bir stok politikasının ürünüdür.
- 2008'de net satışların tavan yapmasına karşın stoklar artmamış, aksine biraz azalmıştır; bu durum stok devir hızının iyi olduğunu gösterir.
- Stoklardaki hafif azalma ve gelecek yıldaki olası yüksek satış hacmine bağlı olarak stok yetersizliğine düşme ihtimaline karşı tedbirli davranılmasında fayda vardır.
- 16:46Dönen Varlıklar ve Kısa Vadeli Yabani Kaynaklar Trendi
- Dönen varlıklar kısa vadeli yabancı kaynaklardan ne kadar fazla ise işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme gücü o kadar fazladır.
- 2006 yılı hariç olumsuz tarafa doğru bir gidişat vardır; sadece 2006 yılında kısa vadeli borçları ödeme gücü artmıştır.
- 17:31Net İşletme Sermayesi Analizi
- Net işletme sermayesi, dönen varlıklar ile kısa vadeli yabancı kaynaklar arasındaki farktır.
- Net işletme sermayesi 2005 yılında bir çeyrek oranında azaldıktan sonra 2006 yılında yükselişe geçerek 2005'in kaybını kapatmış, ancak sonraki iki yılda hızla gerileyerek kısa vadeli borçlarını ödeme kudreti beş yılda yarı yarıya düşmüştür.
- Acil önlem alınmazsa, gelir tablosu ne kadar iyi olursa olsun, özkaynakları güçlü değilse işletmenin sürekliliği tehdit altındadır.
- 20:40Yabani Kaynaklar Trendi
- Kısa vadeli yabancı kaynaklar yatay ve sabit bir trendle yol alırken, uzun vadeli yabancı kaynaklar aşağı yönlü sabit bir trend izlemiştir.
- 2006 yılı hariç, işletmenin yıllar içinde uzun vadeli yabancı kaynaklar yerine daha riskli olan kısa vadeli yabancı kaynakları tercih ettiğini söyleyebiliriz.
- 2006 yılında duran varlıklardaki artış ile ilgili bir kredi alınmış olabilir, ancak bu kredinin vadesinin uzun olmadığı ve 2007 içinde kısa vadeli yabancı kaynaklara kaymış olabileceği tahmin edilebilir.
- 22:13Öz Kaynaklar ve Yabani Kaynaklar Analizi
- İşletmenin mali gücü özkaynakların yabancı kaynaklara oranı ile ölçülür.
- 2006 yılındaki uzun vadeli yabancı kaynak durumunu göz ardı edersek, işletmenin yabancı kaynakları sürekli bir azalış içindeyken, öz kaynakları ise sürekli bir artış trendindedir.
- Bu trend ile birlikte öz kaynakları ile yabancı kaynaklar arasındaki makas açılmakta ve işletmenin mali yapısı daha sağlam hale gelmektedir; güçlü mali yapı işletmenin sürekliliği için en büyük güvencedir.