Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, "Küresel Piyasalara Hoş Geldiniz" adlı ekonomi analiz programıdır. Programda Tufan Cömert, Melike, Şan Unutkan, Umit Kafa (Garanti Yatırım Uluslararası Piyasa Yönetmeni), Mert Erdoğmuş (AK Yatırım Genel Müdürü) ve diğer ekonomi uzmanları yer almaktadır.
- Program, küresel ekonomi ve Türkiye'nin ekonomik durumu üzerine kapsamlı bir analiz sunmaktadır. ABD-Çin ticaret müzakereleri, Amerikan Merkez Bankası'nın (Fed) faiz politikaları, döviz kurları, borsa performansı ve Türkiye Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Amerika ziyareti gibi konular ele alınmaktadır. Video, piyasa rakamlarının paylaşımıyla başlayıp, ekonomi uzmanlarıyla yapılan sohbetlerle devam ederek, gelecek aylardaki piyasa beklentileri üzerine değerlendirmelerle sonlanmaktadır.
- Programda ayrıca, düşük faiz ortamının ekonomiye etkisi, Amerika'nın iç siyaseti, getiri eğrisi normalleşmesi ve bunların resesyon endişesini nasıl azalttığı gibi konular da tartışılmaktadır. Türkiye'deki döviz piyasası, yerli ve yabancı yatırımcıların davranışları, BIST'teki hacim düşüşü ve halkbank davası sonrası alınan önlemler gibi yerel ekonomi konuları da detaylı olarak analiz edilmektedir.
- 00:19Ekonomik Haberler
- Reuters, ABD Başkanı Trump ile Çin Devlet Başkanı Şii'nin ilk etap ticaret antlaşması imzası için Kasım'da planlanan görüşmenin Aralık ayına ertelenebileceğini iddia etti.
- New York Fed Başkanı Williams, ABD'de işgücü piyasasının güçlü olduğunu ancak düşük işsizliğin enflasyon yaratmadığını belirterek, para politikasının şu anda kısmen destekleyici olduğunu ifade etti.
- Chicago Fed Başkanı Evans, para politikasının %2 enflasyona ulaşmak için iyi ayarlandığını ve Amerikan ekonomisinin iyi yerde olduğunu savundu.
- 01:19Almanya ve Euro Bölgesi Ekonomisi
- Almanya'da hizmet PMI Ekim'de beklentiyi aşarak 51,20'den 51,60'a yükseldi ve bileşik PMI 48,90 seviyesine ulaştı.
- Almanya'da fabrika siparişleri Eylül'de aylık bazda %1,30 arttı, yıllık bazda ise %5,40 azaldı.
- Almanya Maliye Bakanı Shows, Euro Bölgesi Banka Birliği'ndeki çıkmazın artık göz ardı edilebilir durumda olmadığını kaydederek, bankaların entegrasyonu konusunda adım atacaklarını sinyal verdi.
- 02:18Diğer Ekonomik Gelişmeler
- Tayland Merkez Bankası, politika faizini %1,25'e düşürerek para birimi Baht'ın kazançlarını sınırlamak için sermaye çıkışı düzenlemelerini esneteceğini açıkladı.
- OPEC, gelecek yılın ikinci yarısında petrol piyasasında arz fazlası beklese de, OPEC ve birlikte hareket eden büyük üreticilerin daha çok arz kesintisine taraftar olmadığı belirtildi.
- Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (IBRD), Türkiye'nin bu yıla ilişkin büyüme tahmini %0,80 puan artırarak -1,00'e %0,20'ye revize etti, 2020 yılı için büyüme tahmini ise %2,50 olarak belirlendi.
- 03:02Türkiye Ekonomisi
- İş Bankası'nın üçüncü çeyrek net karı 1,15 milyar lira oldu, beklenti 791,5 milyon liraydı.
- Türk Hava Yolları'nın da üçüncü çeyrek net karı 3,70 milyar lira oldu, beklenti 3,50 milyar lira seviyesindeydi.
- Amerika'da Temsilciler Meclisi İstihbarat Komitesi Başkanı Adam Shift, Trump'ın azil sürecinde halka açık celselerin gelecek hafta başlayacağını duyurdu.
- 03:43Piyasa Durumu
- Borsa İstanbul 111.100 seviyesinin üzerine atarak kapandı, özellikle bilanço fiyatlamaları etkili oldu.
- Dolar/TL 5,76 hemen üzerinde seviyede, Euro/TL 6,37 seviyesinde, Euro/Dolar paritesi sakin bir gün geçirdi.
- Tahvil faizleri cephesinde 12'li seviyelerde 2 yıllık tahvil faizi 12,20, 10 yıllık tahvil faizi 13'e kadar ulaştı.
- 08:32Uluslararası Piyasalar
- Avrupa borsaları günü iyi kapattı, ABD-Çin imza belirsizliği haberi daha sonra geldi.
- Amerikan endeksleri yataya bağlandı, NASDAQ 0,03 aşağıda kapanırken.
- Enerji, teknoloji ve petrol fiyatlarında düşüşler yaşanırken, sağlık ve tüketim sektörleri yükseldi.
- 10:17Şirket Haberleri
- HP ile Xerox arasında Xerox'un HP'yi alacağını söylemesiyle birlikte hisse arttı.
- T-Mobile'in Sprint'i alması hükümetin regülasyonuna takılmıştı ve bugün izin geldiğinde telekom'da bir artış oldu.
- John Williams'ın 18:30 ABD saati ile bir konuşma yapması bekleniyor.
- 11:07Ekonomik Veriler ve Piyasa Durumu
- MBA mortgage başvurularının düşüşü ve tarım dışı üretkenliğin bir Kasım itibariyle eksi 0,30'a gerilediği belirtiliyor.
- Birim başına çalışılan maliyette artışta %3,60 olduğu ve ekonomik veri açısından zayıf bir gün olduğu ifade ediliyor.
- 12:03Çin-Amerika Ticaret Anlaşması
- Çin-Amerika ticaret anlaşması konusunda imza belirsizliği devam ediyor ve Aralik ayına kadar kalabilir.
- Anlaşma sadece Faz 1'in A maddesinin 1 numaralı maddesi imzalanacak durumda ve büyük ölçüde tabanlara oynanan bir oyun olarak değerlendiriliyor.
- Çin'de ciddi gıda enflasyonu varken, Amerika'da çiftçilere yönelik bir adım atması gerekiyor.
- 13:26Anlaşma İmzalanması ve Piyasa Tepkisi
- Anlaşma çözülmez de zaten çözülmeyecekti, ancak imzalanırsa piyasa biraz daha yukarıya doğru tepki verebilir.
- Aralık ayında imzalanacağını ve 15 Aralık'taki potansiyel vergi artışlarının gelmeyeceğini düşünüyorlar.
- Trump, tüketiciyi doğrudan etkileyen kalemlerden kaynaklanan fiyat yükselişlerini Noel sezonu için istemeyecektir.
- 14:00Piyasa Performansı ve Fed Politikası
- Rekor seviyelere yakın endekslerde piyasa biraz hassasiyet gösteriyor.
- Fed'in faiz konusunda artık bir şey yapmayacağı, faiz indirimi veya artırımı konusunda çıtayı yükseğe ve alçağa koyduğu belirtiliyor.
- ISM, enflasyon ve istihdam verileri hisse piyasasını destekleyen faktörler olarak değerlendiriliyor.
- 16:00Çin ve Amerika İlişkileri
- Trump'ın Iowa'da imzalanmasını istemesi sembolik anlam taşıyan bir adım olurdu.
- Çin, Demokratların adayı kim olacağını bekleyerek biraz daha rahat hissediyor.
- Çin'in büyüme dinamikleri yavaşlıyor, %6'ya ulaşamıyor ve gıda fiyatları hızlı bir şekilde yükselmiş durumda.
- 17:26Huawei ve Dolar Değeri
- Huawei konusunun çözüleceğini düşünmüyorlar, Trump'ın yavaş gitmesi gerektiğini savunuyorlar.
- Çin'den sonra mevzu tekrar Avrupa'ya dönecek ve taşıtlar konusunda bir şeyler olabilir.
- Doların değeri, kuvvetli ekonomisi ve iyi faiz oranları nedeniyle çekici bir para birimi olarak görülmekte.
- 20:14Fed Politikası ve Döviz Endeksleri
- Fed'in politikasının Aralık'ta bir anlaşma yapılacaksa bekleme noktasında kalacağı belirtiliyor.
- Verilere bakmaya devam edecek ve net bir toparlanma veya enflasyon baskısı görülmedikçe faiz artırımından bahsetmeyecekler.
- Dolar-Yuan endeksinde dolar zayıfladı ve yuan değerlendi, Çin'in anlaşmaya doğru gidildiğinde suya indirme sinyali verdiğini düşündüler.
- 21:29Fed'in Faiz Politikası ve Enflasyon
- Fed'in 2008 öncesinde faizlerini yeterince artırmadığı veya başka adımların yapılması gerektiği tartışılır.
- Şu anda Fed, enflasyonun olmadığı ve ciddi istihdam artışı yaşanmasının rağmen, finansal piyasalarda balon oluşumunu kontrol etmek için sermaye koşullarını sıkılaştırmak gibi adımlar alabilir.
- Enflasyonun 2'ye çıkacağı ve bir süre orada kalacağı düşünülüyor, ancak Fed bunu görünene kadar harekete geçmeyecek.
- 22:54Yuan ve Gelişmekte Olan Ülkeler
- Çin, Amerika ile ticaret savaşına girdiği sürece dolar erişimini kaybetmekten endişe duyuyor, bu nedenle ülkeden dolar çıkmaya çalışıyor ve iç piyasada dolar talebi artıyor.
- Yuan'ın zayıflaması, gelişmekte olan ülke piyasaları için olumlu bir etki yaratıyor, çünkü devalüe edilmesi durumunda ciddi bir baskı oluşturabilir.
- Çin'in gelişmekte olan ülkeler endeksinde önemli bir ağırlığı var, Çin'de iyimserlik artışı olsa bile diğer ülkelerdeki pozisyonlar azaltılabilir.
- 24:50Gelişmekte Olan Ülkelerin Özel Sorunları
- Brezilya'da petrol sahası ihalesinde sadece Petrobras düşük bir teklif veriyor, bu da real'in belirgin bir hareketi göstermesine neden oluyor.
- Güney Afrika randı bu hafta dolara karşı %2-2,5 değer kaybetti, ancak bir gün sonra toparlandı.
- Her gelişmekte olan ülkenin kendine özgü problemleri var, ancak ortak noktası dolar bulmak üzerine.
- 26:04Piyasa Hareketleri ve Hisse Senedi Piyasası
- Piyasa ekonomiye güvendiğinde büyüme hisselerine (IBM, Microsoft, Apple gibi teknoloji şirketleri) giriyor.
- Ekonomiye güven olmadığında değer ve momentum hisseleri ile hisse senedi piyasası yukarı gidiyor.
- Fed'in güveni ayağa kaldırması ve faiz indirim beklentilerini düşürmesiyle büyüme hisselerine tekrar yatırım yapılıyor.
- 27:27Türkiye'nin Ekonomik Durumu
- Merkez Bankası'nın yıl sonuna kadar en az 100 baz puan daha indirim yapacağı yönünde %200 lira tahminleri var.
- Yatırım piyasasında 10-13 civarında taban görünüyor ve piyasa kendi dönemi içerisine giriyor.
- Türk lirasında yabancı çıkışı yaşanıyor, dolar endeksinde kısa vadeli hareket ve risk azaltma etkisiyle Türkiye'den yabancı çıkışı görülüyor.
- 29:48Ekonomik Gözlemler ve Piyasa Beklentileri
- Kasım ayı klasik bir ay olup, fon kapanışları ve Ekim ayında yaşanan olumsuz etkiler nedeniyle Türk piyasalarında olumsuz etkiler görülmesi bekleniyor.
- Borsa açısından dünya piyasaları iyi durumda olmasına rağmen, Aralığın daha iyi olabileceği düşünülüyor.
- Kur (döviz) açısından kasım ve aralık aylarında ufak bir hareket görülebilir, ancak bu ciddi bir endişe kaynağı değil.
- 30:31Dolar ve Kur Değerlendirmesi
- Dolar-TL'nin 0,030 ile 0,050 arasında değiştiği durum, piyasa açısından ciddi bir değişiklik olarak değerlendirilmemelidir.
- 10 Ağustos'taki büyük dalgalanmaların ardından 3-4 kuruş değişimlerin önemli bir etki yaratmadığı belirtiliyor.
- Kasım-Aralık aylarında piyasa sarsıntılı geçecek, ancak ciddi bir değer kaybı değil, altın altında bir seviyede kapanma olasılığı var.
- 31:30Amerikan Faizler ve Getiri Eğrisi
- Amerikan tahvillerinde getiri eğrisi normalleştirme ve faizlerin 1,80'in üzerine çıkması gözlemleniyor.
- Japon tahvillerinde eksi 0,10'dan neredeyse sıfıra, diğer tahvillerde de eksi 0,70'den eksi 0,35'e inme gerçekleşiyor.
- Amerikan 10 yıllık tahvillerin benchmark olduğu için, bu tahvillerin yükselişi diğer piyasalara etki edecek.
- 32:50Enflasyon ve Resesyon Beklentileri
- Konuşmacı önümüzdeki sene Amerika'da enflasyon konusunun daha fazla konuşulacağını ve Fed'in üzerindeki baskıların artacağını düşünüyor.
- Piyasada enflasyon beklentileri düşük seviyede, Fed de açıklamalarında bunu vurguluyor.
- Getiri eğrisindeki normalleşme, Amerika'nın resesyon olmayacağını gösteriyor, ancak konuşmacı önümüzdeki senede resesyon olmayacağı görüşünde.
- 34:27Borsa İstanbul ve Hacim Sorunu
- Borsa İstanbul'da hacimde ciddi bir düşüş yaşanıyor, bunun nedeni olarak Halkbank davası, New York savcılığı davası ve Türkiye yaptırımları gibi olumsuz haberler belirtiliyor.
- Otoriteler, açığa satışı yasaklayarak ve depo önlemi alarak piyasadaki olumsuz etkileri engellemeye çalışıyor.
- Depo önlemi kısa sürede kaldırılmış, ancak açığa satış yasağı hala devam ediyor.
- 36:45Borsa ve Açığa Satış Yasakları
- Trump-Erdoğan görüşmesi olumlu sonuçlar alırsa, açığa satış yasağı kısa sürede kaldırılabilir.
- Bankalar iyi karlar elde ediyor, örneğin İS Bankası beklenenden daha iyi bir kar (1,3 milyar TL) gösterdi.
- Borsa İstanbul'un son çeyrekte 120 bin civarında bir seyir göstereceği ve sene sonunda 105-110 arası olacağı tahmin ediliyor.
- 38:13Açığa Satış Yasaklarının Etkisi
- Açığa satış yasağı kaldırılsa bile, borsa hacmi 10 milyar TL civarına çıkabilir.
- Banka karlarının iyi gelmesi durumunda, açıkçılar alıcı olarak görülerek borsaya ivme kazandırabilecek bir kitle olacaktı.
- Açığa satış yasağı, Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın ziyareti ve sonrasında yaşananlar neticesinde belki kaldırılabilir.
- 39:26Amerikan İç Siyaseti ve Türkiye
- Türkiye konusu Amerikan iç siyasetinde bir alet haline gelmiş durumda.
- Demokratların lideri ve Cumhuriyetçilerin lideri ilk defa ortak düşündüklerini ve Türkiye karşısında birleştiklerini belirtmişler.
- Trump'ın cumhuriyetçi tabandaki desteği %80-88 civarında ve bu tabanı koruduğu sürece onun başına bir şey gelmeyecektir.
- 42:21Faiz Düşüşü ve Borsa
- Türkiye'de yaklaşık 3 ay içinde 1000 puanlık bir faiz indirimi yapıldı ve teoride faizlerin düşmesiyle borsa yükselmesi beklenir.
- Akyatır Genel Müdürü Mert Erdoğmuş, önümüzdeki 12 aylık perspektifte endeks bazında %30'luk bir yükselme beklentisi olduğunu belirtti.
- Tufan Cömert'e göre, borsa İstanbul'a faiz düşüşünün yararlanılamamasının sebebi sadece faiz değil, Türkiye'ye atfedilen riskli durumda.
- 45:25Sektör Bazlı Performans
- Faiz düşüşü yavaş yavaş tüm sektörlere yansımaya başladı, en hızlı görülen yer bankacılık ve finansal şirketler.
- Gayrimenkul sektöründe kıpırdanma başladı, satışlar ve kiralar var ancak endeksteki gayrimenkul şirketlerine yansıması henüz görülmedi.
- Otomotiv sektöründe yavaş yavaş hareketler başladı, özellikle Tofaş ve Ford gibi şirketler toparlanmaya başladı.
- 47:07Borsa Endeksinin Eder Değeri Hesaplaması
- Araştırma ekibi, endeksin eder değerini hesaplamak için nakit akımlarını yüzde 16-17 faizle bugünkü değere indiriyor ve endeksin 12 aylık ederinin 1270 bin seviyesinde olduğunu hesaplıyor.
- Piyasada genel beklenti 120-130 bin civarında iken, faiz seviyesi 13'e düşerse endeksin ederi 1270 bin yerine 150-160 bin aralığına çıkıyor, bu da endeksin %50 gidecek yeri olduğunu gösteriyor.
- Faiz seviyesi 13'e düşmesi durumunda bile endeksin %50 gideceği varsayımı çok olumlu ve ciddi varsayımlarda bulunuyor.
- 48:53Faiz Seviyesi ve Piyasa Beklentileri
- Hazine 2020 itfa programı açıklanarak her ay ortalama 25 milyar TL itfa baskısı gelecek, bu durum bankaların borçları almak zorunda kalmasını ve piyasadaki likiditeyi etkileyecek.
- Faiz seviyesinin 17'e ulaşmayacak, ancak 14-15 civarında olma ihtimali var, özellikle enflasyon 10-11 civarında kalacaksa.
- Piyasa faizlerinin doğru hesaplanması konusunda araştırma ekibi açmazda bulunuyor, doğru cevap verildiğinde endeks revizyonları gelecek ve muhtemelen yabancı giriş artacak.
- 50:03Faiz ve Borsa Performansı İlişkisi
- Düşük faiz ortamı güzel olsa da, yüksek kar ortamı daha önemlidir; dünya endeksi ve Amerika borsası arasındaki ayrışma bu durumu gösteriyor.
- Japonya'da faiz sıfırda olmasına rağmen en iyi performans gösteren endeks değil, Avrupa'yı eksiye çekiyor.
- Amerika'da borsa yükseliyor çünkü karlar iyi geliyor, ancak dünyanın düşük faiz ortamı hisse senedi piyasalarını canlandırmamış durumda.
- 51:20Küresel Faiz Ortamı ve Türkiye
- Türkiye Merkez Bankası, baz etkisi, kurdaki sakinlik ve ekonominin yavaşlaması neticesinde politika faizini 24'ten 14'e kadar çekebildi.
- Küresel ortam destekleyiciydi; Fed faiz indiriyordu, Avrupa Merkez Bankası daha da eksiye gidiyordu ve birçok gelişmekte olan ülke merkez bankası aynı şeyi yaptı.
- Piyasa faizlerinin enflasyon beklentisi ve küresel düşük faiz ortamının normalleşmesiyle birlikte yukarıya doğru hareket edeceği düşünülüyor.
- 54:15Dolar/TL ve Uluslararası İlişkiler
- Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Amerikan Başkanı Trump arasında bir görüşme yapıldı ve ikili ilişkiler ve bölgesel gelişmeler ele alındı.
- İki lider 13 Kasım'da Washington'da görüşmek konusunda anlaştı.
- Dolar/TL grafiği aşağı doğru hareket ediyor ve 5,75'in altını görme ihtimali var, yeni bir ters açıklama olmadıkça.
- 58:03Ekonomik Veriler ve Piyasa Durumu
- Mortgage başvuruları ve tarım dışı üretkenlikte düşüş varken, birim başına iş maliyeti ve çalışan işçi saatleri yukarı çıkmış.
- Yarın işsizlik sigortası başvuruları, Bloomberg tüketici güveni ve tüketici kredileri başvuruları gelecek verilerden olacak.
- IAIA enerji raporu envanterlerin arttığını göstererek enerji hisselerini etkilemiş.
- 58:50Politik Gelişmeler ve Piyasa Durumu
- ABD'nin iç politikası karışık durumda, Trump'ın Nazlı ile ilgili soruşturmanın ikinci safhasına geçilmesi ve Beyaz Saray'ın bu soruşturmaya yönelik ekstra elemanlar görevlendirmesi dikkat çekiyor.
- Piyasalar gidiş kırmızıyı gösteriyor ve satışlar artıyor.
- Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Trump'un 13 Kasım'da görüşmesi planlanıyor.
- 59:43Vadeli Piyasalar ve Altın
- Vadeli endekslerde NASDAQ daha hassas davranırken, S&P daha yatay görünüyor.
- Altın, ABD-Çin ticaret müzakerelerine oldukça hassas tepki gösteriyor.
- Vadeli piyasalardaki spekülatif pozisyonlar tarihi zirvesine yakın seviyede, bu durum altın fiyatlarının yukarıya gitmesini engelliyor.
- 1:01:43Türkiye-ABD İlişkileri ve Piyasa Etkisi
- Türkiye-ABD ilişkilerinin kur etkisini yok saymak mümkün değil, iki liderin görüşmesi hem kur hem de borsaya etki edecek.
- Görüşmenin ne kadar önemli olduğu, sermaye piyasaları ve para birimi açısından vurgulanıyor.
- Görüşmenin sonucu ve ne alınacak ne verilecek konusu daha da önemli olacak.
- 1:03:11Yarın Beklenen Veriler
- Yarın Almanya'dan sanayi üretimi, yabancıların tahvil ve hisseye giriş-çıkışı verilecek.
- İngiltere Merkez Bankası'nın faiz kararı, Amerika'dan haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Hazine'nin Ekim ayı bütçesi gelecek verilerden olacak.