Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, "Küresel Piyasalar" adlı bir ekonomi haber programıdır. Programda sunucu, ekonomi uzmanları Gizem Öztok Altınsaç, Şant Manukyan ve diğer finansal uzmanlarla birlikte küresel ve Türkiye ekonomisi hakkında detaylı analizler sunmaktadır.
- Program, ABD-Çin ticaret anlaşmazlığı, Federal Rezerv Bankası'nın faiz politikaları, düşük faiz ortamının gelişmekte olan ülkeler üzerindeki etkileri, Türkiye'nin ekonomik durumu ve borsa performansı gibi konuları ele almaktadır. Video, güncel piyasa verileri, ekonomik analizler ve gelecek hafta beklenen ekonomik veriler hakkında bilgiler içermektedir.
- Programda ayrıca dolar/TL kurunun 5,84 seviyesinde olduğu, BIST endeksinin 97.000 civarında kapanış yaptığı, tahvil faizlerinin düşüşte olduğu ve petrol fiyatlarının yükseldiği gibi piyasa verileri paylaşılırken, 31 Ağustos Zafer Bayramı nedeniyle yarının piyasaların kapalı olacağı bilgisi de verilmektedir. Konuşmacılar, ABD-Çin arasındaki ticaret savaşı'nın sadece ekonomik bir sorun olmadığını, iki farklı sistem arasındaki rekabet olduğunu vurgulamakta ve düşük faiz ortamının uzun vade sürecinde global ekonomiye olası zararlarını tartışmaktadır.
- 00:20Amerika ve Çin Ekonomisi
- Amerika'da ikinci çeyrek büyümesi, güçlü tüketici harcamalarına rağmen diğer kalemlerdeki zayıflıkta %2,1'den %2'ye revize edildi.
- Çin ticaret bakanlığı sözcüsü, Amerika'nın ek gümrük vergilerine misilleme yapılmayacağını duyurdu ve vergileri kaldırmak için görüşmeleri sürdürmenin daha önemli olduğunu belirtti.
- Richwater kurucusu yatırımcı Ray Dalio, merkez bankalarının ekonomik yavaşlamayı tersine çevirme kabiliyetinin azaldığını ve faiz oranlarının çok düşük seviyeye gerilediğini kaydetti.
- 02:04Türkiye Ekonomisi
- Türkiye'nin dış ticaret açığı Temmuz'da %47 azalarak 3,20 milyar dolara geriledi ve ihracatın ithalatı karşılama oranı %84,60'a yükseldi.
- Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan, ihracat ana planında 17 hedef ülke ve 5 hedef sektör (makine, otomotiv, elektronik, kimya ve gıda) belirlediklerini açıkladı.
- Borsa İstanbul Genel Müdürü Çetinkaya, Türk Lirası referans faiz oranı (TL Ref) oluşturduklarını ve bu sayede TL üzerinde dolara ihtiyaç duymadan faiz swap altyapısı gerçekleştirileceğini kaydetti.
- 03:01Yatırımcı Davranışları ve Merkez Bankası
- Yabancı yatırımcılar 23 Ağustos haftasında net 230 milyon dolarlık hisse senedi ve 131 milyon dolarlık tahvil sattı.
- Yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatı 1,60 milyar dolar azaldı.
- Merkez Bankası Başkanı, enflasyon görünümünde iyileşmenin sürdüğünü, para politikasındaki temkinli duruşun korunduğunu ve parasal sıkılığın düzeyinin enflasyondaki düşüşün sürekliliğini sağlayacak şekilde belirleneceğini kaydetti.
- 03:59Küresel Piyasalar
- Ticaret savaşı tansiyonu, Çin'in Amerika'nın ek vergi adımına misilleme yapmayacağını açıklamasıyla biraz düştü.
- Almanya'da ekonomik zayıflama devam ediyor; enflasyon da yaratamayan bir durumda.
- Dolar/TL 5,85'in üzerine çıkmayan bir kur seviyesinde, dolar endeksi 98,5 seviyesinin üzerine tırmandı.
- 08:05Borsa ve Piyasa Verileri
- Borsa İstanbul tüm dünya endeksleri gibi yukarıda kapattı; BIST 100 endeksi 97.240'dan 97.800 seviyesine yükseldi.
- Tahvil faizleri son üç gündür aşağı geliyor; 2 yıllık ve 10 yıllık tahvil faizleri 16,50 ve 16,20 seviyesine indi.
- Altın 16-17 dolar düşerek 1.522 dolara, gram altın 285 liraya; Bitcoin %2 lik satışla 10.000 dolar seviyesinin altına düştü.
- 11:01Küresel Piyasalar ve Ticaret Savaşı
- Program sunucusu, Gizem Öztok Altın Saç ve Şant Manukyan'ın konuk olarak katıldığını ve izleyicilerin sorularını Twitter üzerinden iletebileceklerini belirtiyor.
- Konuşmacılar, ABD-Çin arasındaki ticaret savaşı konusunu ele alıyor ve tansiyonun düşme olasılığı hakkında görüşlerini paylaşıyorlar.
- Şant Manukyan, ticaret savaşı artık sadece ticaret sorunu değil, iki farklı sistem arasındaki rekabet olduğunu ve Hong Kong, Çin Denizi ve Kuzey Kore gibi konuların da ilişkili olduğunu vurguluyor.
- 13:13Ticaret Savaşı'nın Geleceği
- Gizem Öztok Altın Saç, ticaret savaşı konusunda tansiyonun giderek arttığını ve Çin ve ABD arasında ara ara yumuşama tarzında açıklamalar olmasına rağmen ana faktörin değişmediğini belirtiyor.
- Hong Kong konusu ve ilerleyen vadede Singapur, Vietnam gibi konuların da gündeme gelebileceği öngörülüyor.
- Gizem, bu sürecin dünyanın bu düzene adım attığı ilk yıl olarak nitelendirilmesinin daha faydalı olacağını düşünüyor.
- 15:22Trump'ın Stratejisi ve Seçimler
- Şant Manukyan, Demokrat Parti'nin başkan adaylarının da Çin konusunda sert açıklamalar yaptığını ve bu konunun artık Trump'a özel olmadığını vurguluyor.
- Demokrat Parti'nin liderlerinin, adaylarının ve Cumhuriyetçi senatörlerinin Çin konusunda bir uzlaşı içinde olduğu belirtiliyor.
- Trump'ın bir anlaşmanın, gelecek yıl Demokrat başkan tarafından yeniden revize edilebileceği öngörülüyor.
- 17:04Ekonomik Etkiler
- Gizem Öztok Altın Saç, ABD'nin üç önemli konuyla karşı karşıya olduğunu (ticaret savaşı, faiz indirim süreci ve federal bütçedeki harcama konusu) ve Trump'ın Çin'e karşı yaklaşımını sürdürmeyi tercih ettiğini belirtiyor.
- Trump'ın faiz indirimi ve bütçe harcamaları artırarak ticaret savaşı nedeniyle olumsuz etkileri telafi etmeye çalıştığını vurguluyor.
- ABD ekonomisinin sadece Çin-ABD arasındaki ilişkilerle değil, aynı zamanda enflasyon yaratmamak gibi kendi dinamikleriyle de ilgili sorunlarla karşı karşıya olduğunu belirtiyor.
- 18:44Ekonomik Performans ve Borsa
- Barış, ABD'nin 2019 yılında oldukça olgunlaşmış bir büyümeyle karşı karşıya olduğunu ve ticaret savaşı'nın öldürecek kadar büyük bir etkisi olmadığını belirtiyor.
- ABD'nin ticareti, gayrisafi milas'ın sadece %10'u kadar olduğunu ve matematiksel olarak açıklanan büyüme verisinin ticaret ve stok kısmını dışarıda bırakıldığında %3,60'a yukarı revize edildiğini gösteriyor.
- Şant Manukyan, ticaret savaşı'nın şirketlerin yatırım yapmasını engellediğini ve borsaların olumsuz etkilendiğini ancak "katastrofik bir düşüş" olmadan toparlandığını belirtiyor.
- 21:05Fed'in Faiz İndirimi Beklentisi
- Powell, Temmuz ayındaki faiz indirimi için "sigorta indirimi" veya "ara dönem ayarlaması" gibi ifadeler kullanmış, ancak sonraki indirimin Eylül veya Kasım ayında yapılacağı düşünülüyor.
- Powell, 1995-1998 döneminde de benzer sigorta indirimleri yapıldığını belirtmiş, o dönemde 75 baz puanlık (25-25-25) bir indirim serisi uygulanmış.
- Çin üzerindeki durum, Fed üzerinde baskı yaratıyor ve Powell, ticaret savaşı gibi konularda para politikasının nasıl reaksiyon vermesi gerektiği konusunda kararsızlık gösteriyor.
- 22:22Ekonomik Göstergeler ve Faiz İndirimi Beklentisi
- Büyüme datasında tüketici tarafı iyi giderken, yatırım kalemleri büyümeyi aşağıya çekici negatif katkısı yapıyor ve PMI'nin 50'in altında gelmesi, son on yılın en düşük seviyesinde gerçekleşmiş olmasına rağmen endişe yaratıyor.
- Öncü göstergeler ABD ekonomisinin yatırım tarafının hızla yavaşlamaya devam ettiğini gösteriyor ve bu durum 25 baz puanlık bir faiz indiriminin geleceği düşünülüyor.
- Fed üyeleri arasında konsensus oluşmamasına rağmen, indirim sürecinin birazcık devam edeceği düşünülüyor.
- 24:57Faiz İndiriminin Etkileri ve Gelecek
- Önemli olan, faiz indirimi yapıldıktan sonra ne olacak, yani 25 puan indirildikten sonra ne olacak sorusu.
- Tüketicilerin görüşüne göre, Fed'in faiz indirimi resesyon beklentisinin bir işareti olarak algılanıyor ve bu durum tüketici harcamalarını kısıtlayabilir.
- Geçmişte Green Span'in "enflasyon baskısı yok, verimlilik iyi" söylemiyle faiz indirimi yapılmıştı, ancak şimdi farklı bir durumda bulunuluyor.
- 28:50Gelişen Ülkeler ve Global Ekonomi
- Büyük resimde, 2008-2009 krizine benzer son derece tatsız bir süreç yaşama ihtimali giderek artıyor ve bunun sebebi para politikasının tıkanması.
- Avrupa, Fed'den daha fazla tıkanmış durumda ve her geçen gün duvara çarparak bir düzeltme yaşama riski iktisadi açıdan artıyor.
- Düşük faiz ortamından gelişmekte olan ülkeler, ekonomisi iyi performe edenler bir nebze yararlanacaklardır.
- 29:54Düşük Faiz Ortamının Etkileri
- Ekonomisinde zayıflık olan ülkeler, düşük faiz ortamından bekledikleri gibi yararlanamayacaklar, özellikle Avrupa'da resesyon çıkması durumunda tüm gelişmekte olan ülkelerin satış yeme ihtimali var.
- Düşük faiz ortamı, ekonomik dinamikleri iyi olan ülkeler için geçici de olsa olumlu olabilir, ancak Türkiye'nin dinamikleri zayıf olduğu için baskı yaratıyor.
- Dünyada riskten kaçış olduğunda veya sakinlediğinde, TL kısa vadeli olarak etkileniyor çünkü endeksin dinamikleri farklı ve Türkiye'nin büyüme beklentileri düşük.
- 30:59Türkiye'nin Risk Primindeki Artış
- Türkiye'nin CDS ve risk primindeki artış son derece tatsız ve kalıcı oluyor, dünyada rahatlama olsa bile Türkiye bundan faydalanamıyor.
- Türkiye'nin 30 yıllık Eurobond spreadi genişlemiş durumda, ülkenin kredi riski yeniden yükseliyor.
- Türkiye'nin risk primindeki artış, Arjantin krizi, Suriye olayları ve diğer geopolitik risklerin üst üste gelmesi sonucu yaşanıyor.
- 34:03Düşük Faizlerin Etkileri
- Düşük faizler gelişmekte olan ülkeler için genellikle olumlu görülse de, tüketici ve tasarruf yapanlar bu avantajdan yararlanamıyor.
- Avrupa'da şirketlerin ortalama borçlanma maliyeti %2 civarında, hane halkının maliyeti ise %5-%5,5 civarında.
- Türkiye'de de düşük faizlerin tüm kesimlerden yararlanılması zor, bankalarda düşük faizler bulunamıyor veya konut fiyatları artıyor.
- 35:50Arjantin Krizi ve Türkiye'nin Etkisi
- Arjantin krizi siyasi ve ekonomik açıdan ciddi bir problem olarak görülüyor ve dünyada dört tip ülke olduğu özdeyişiyle (gelişmiş ülke, gelişmekte olan ülke, Japonya ve Arjantin) Arjantin özel bir durum.
- Arjantin krizi Türkiye'yi de etkileyecek çünkü aynı portföyde yer alıyor ve benzer problemlerle karşı karşıya.
- Bayram tatilinde Türkiye, Arjantin krizi, Hong Kong olayları ve ABD veri eğrisinin tersine dönmesi gibi global olumsuz etkilere maruz kaldı.
- 38:03Piyasada Geçerli Endişeler
- Piyasada Merkez Bankası'nın yeniden yüklü bir indirime girebilme ve kur kontrolü edemezliği endişesi var.
- Jeopolitik kısım giderek karışıyor ve yaptırımlar konusu askıda, her an bir haber düşebilir.
- Dünyada riskten kaçış varken, özellikle Rusya rublesi ve Türkiye gibi ülkelerin riskleri artıyor.
- 40:30Yeni Bir Finansal Ürün
- Yeni bir ürün yaklaşık bir ay önce piyasaya sürülmüş olup, pilotun maliyeti yaklaşık bir milyon lira civarında.
- Bu ürün küçük şirketler ve ufak yatırımcılar için uygun değil, büyük şirketler için tasarlanmış.
- Ürün bir ay olmasına rağmen yeterli ilgi görmemiş ve gelecekte yeni faaliyetler ve revizyonlar yapılabilir.
- 43:06Borsa ve Faiz Ortamı
- Normal şartlarda faiz düşüş ortamı borsaya yararlı olurken, Türkiye'nin büyüme dinamiklerinde ileriye dönük sorunlar olduğu için endeks üzerinde baskı devam ediyor.
- Türkiye'nin kredi riski düzelmedikçe endeks daha zayıf kalabilir ve karlılıklar arzu edilen seviyeye ulaşamayabilir.
- Borsa endeksi 2020 için ekonomi uzmanlarının büyüme beklentisinden daha düşük bir büyüme tahmini yapıyor.
- 42:04Altın ve Gümüş
- Altın 1500 doların üzerinde seviyede olmasına rağmen, herkesin altın almak için yüksek pozisyonlar aldığında (10-15 bin kontrat civarında) düşüş yaşanabilir.
- Gümüş-altın oranı 2011'den bu yana altın lehine giderken, son dönemde birkaç aydır gümüş lehine dönmüştür.
- Gümüş borsa yatırım fonlarının tuttuğu miktarı 50 dolar seviyesinin üzerinde sıçramış, bu da gümüşte muazzam bir alım olduğunu gösteriyor.
- 47:17Enflasyon ve Ekonomik Beklentiler
- Zamların servis sektörüne gelmesi ve geriye dönük fiyatlama (atalet) kavramının devreye girmesi endişe yaratıyor.
- Mevcut enflasyon seviyesi %16,50 civarında olup, %15'e düşecek ve ardından %10'lara doğru gerileyecek.
- Ekim, Kasım, Aralık ve Ocak aylarında Türkiye'nin enflasyonla ilgili testi başlayacak ve hata yapıldığında enflasyon ya tek haneye düşecek ya da hızla yukarı çıkmaya devam edecektir.
- 51:12Enflasyon ve Mali Politika
- Enflasyon beklentileri Türkiye'de altı-yedi yıldır yönetilemiyor, bu nedenle enflasyon kontrol edilemiyor.
- Hizmet enflasyonunda geriye dönük fiyatlama veya atalet daha belirginleşiyor çünkü hizmet fiyatları yapışkan ve kalıcı olduğu için kontrol edilmesi zor.
- Türkiye'de bir parasal gevşeme yaşanacak, tüm Türk bankaları TL kredilerinde büyümeyi yakalayacak ve bunun sonucunda faiz indirimleri ortamı oluşacak.
- 54:32Uluslararası Mali Politika
- Avrupa'da zaten eksi faiz politikası uygulanıyor ve tahvil alımı da gelebilir.
- Almanya'nın vergi indirimleri ve genişleyici maliye politikası uygulaması, bono piyasasına devamlı giriş olmasına rağmen faizlerin yükselmesine neden olabilir.
- Almanya, Çin'in sarsılmasından daha fazla etkilendi ve anlaşmasız Brexit olursa, İngiltere'nin beşinci büyük ihracat pazarı olması nedeniyle Almanya daha da derin bir şekilde yavaşlayabilir.
- 59:19Türkiye'nin Dış Ticareti ve Büyüme
- Türkiye'nin ihracat performansı yılbaşından bu yana %2,70 civarında artmış ancak AB'nin payı %50 olup %0,40'larda daralma gösteriyor.
- Türkiye'nin haftaya açıklanacak büyüme verisi muhtemelen -1,50 - -2,00 civarı olacak, net dış talebin pozitif katkısı varken iç talep aşağıya çekiyor.
- İlerleyen vadede ihracat kalemi Türkiye'nin büyümesini daha fazla etkileyebilecek yeni bir risk olarak gündeme geliyor.
- 1:01:26Gelecek Hafta Beklenen Veriler
- Pazartesi günü Çin'den özel sektör büyüme verisi, Türkiye ve Euro bölgesinden Güven endeksi ve enflasyon verileri gelecek.
- Salı günü Güney Kore ve Avustralya Merkez Bankası'nın faiz kararları, Çarşamba günü Euro bölgesinden ve Amerika'dan ticaret dengesi ve Fed'in beşinci kitap raporu olacak.
- Perşembe günü Almanya'dan fabrika siparişleri, Tahvil ve bono verileri, Amerika'dan fabrika siparişleri ve İS-M İmalat dışı endeksi gelecek.
- 1:02:43Veda ve Bayram İmzalama
- Konuşmacı herkese teşekkür ederek iyi hafta sonları dilemektedir.
- 30 Ağustos Zafer Bayramı kutlanmaktadır.
- Konuşmacıla konuşulması için bir teklif sunulmaktadır.