Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, "Küresel Piyasalar" adlı bir ekonomi haber programıdır. Programda sunucu, Özgür Altuğ (Bilgisi Partners'in baş ekonomisti), İşık Kök, Barış Esen, Murat Üçeri ve Arif Ergen gibi ekonomi uzmanları yer almaktadır.
- Program, küresel piyasaların durumu, özellikle dolar/Türk Lirası (TL) kuru analizi üzerine odaklanmaktadır. Sunucu ve konuklar, Amerika'nın borç tavanı ve hükümet kapanma riski, Türkiye'nin cari açığı, özel sektörün dış borç yükü, altın fiyatları ve gelişen ülkelerin para birimleri gibi konuları ele almaktadır. Ayrıca teknik analizler yapılarak dolar/TL kuru için yakın vadeli tahminler sunulmaktadır.
- Programda ayrıca Türkiye'nin 35-50 milyar dolarlık cari açığı, özel sektörün 164 milyar dolarlık dış borç yükü, Türk Lirası'nın oynaklık oranları ve faiz oranları gibi yapısal sorunlar da tartışılmaktadır. Jackson Hole toplantısı, Kredi Garantisi Fonu (KGF) beklentileri ve borsa performansı gibi güncel ekonomik konular da programın içeriğinde yer almaktadır.
- 00:21Ekonomik ve Siyasi Gelişmeler
- Amerikan Temsilciler Meclisi Başkanı Powen, borç finansmanı ile hükümetin kapanması arasında bir tercih yapılmasına gerek olmadığını savundu.
- Dallas Fed Başkanı Kaplan, bilanço daraltmanın yakın zamanda başlaması gerektiğini kaydetti, ancak bu yıl faizlerin artırılması gerektiğini söylemedi.
- Amerika'da yeni konut satışları Temmuz'da %9,40 oranında yılın en düşük seviyesine düştü.
- 02:04Türkiye Ekonomisi ve Piyasalar
- Türkiye'de tüketici güven endeksi Ağustos'tan önceki aya göre %0,30 azalarak 71,10 oldu.
- BİT Yönetim Kurulu Başkanı Karadağ, bono piyasasında temerrüt durumundaki bonoların işlem görmeye devam edeceğini söyledi.
- Yıllık ilk yarısında Türkiye'ye yönelik uluslararası doğrudan yatırım tutarı geçen yılın aynı dönemine göre %50 artarak 4,9 milyar dolara ulaştı, bunun %66'sı Avrupa Birliği ülkelerinden geldi.
- 02:53Kürt Referandumu ve Dış İlişkiler
- Cumhurbaşkanı Erdoğan, Amerikan Savunma Bakanı ile görüşerek, Kuzey Irak'taki Kürt yönetiminin referanduma gitmesinin yanlış adım olacağı ve Amerika'nın PYD'ye verdiği destekten Türkiye'nin duyduğu rahatsızlıkları iletildi.
- Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu, Irak Dışişleri Bakanı Çafiri ve Irak'taki Kürt yönetiminin lideri Barzani ile görüştü.
- Çavuşoğlu, Erbil'den beklentilerinin "referandum kararının iptal edilmesi" olduğunu belirtti.
- 03:44Amerika'daki Siyasi Tartışmalar
- Amerika'da borç tavanı, hükümetin kapanması ve Meksika Duvarı tartışmaları piyasaları endişelendirmektedir.
- Trump, duvarı yapacağını, hükümet kapanırsa bile devam edeceğini vurguladı.
- Kongre liderleri, iki tercih arasında bir seçim yapılmasına gerek olmadığını belirterek ılımlı mesajlar gönderiyorlar.
- 04:33Piyasa Durumu ve Ekonomik Veriler
- Dolar/TL döviz kuru 3,47'li seviyelerde düşüş sürdürüyor.
- Euro/Dolar paritesi 1,18 seviyesine tırmanmış durumda, Avrupa'dan gelen güçlü veriler ve PIM verileri Euro'yu güçlendirmiş görünüyor.
- Borsa İstanbul yeniden yükselişe dönmüş, gelişen ülkelerdeki risk iştahı devam ediyor.
- 07:45Amerika'daki Hükümet Kapatma Tehdidi
- Amerika'da hükümetin kapatılması tartışması yatırımcılar için iyi bir atmosfer yaratmıyor.
- Trump, harcama yasa tasarısının içinde duvar fonlaması yoksa onu reddedeceğini belirtiyor.
- Goldman Sachs raporunda hükümet kapatılması ihtimali %50'den %100'e çıkmış durumda.
- 10:38Piyasa Verileri
- Jackson Hole öncesi piyasada heyecansızlık ve kararsızlık var.
- New York Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören hisse hacmi 1,49 milyar dolar, NASDAQ'da 857 milyon dolar olarak tarihi düşük rakamlar.
- PMI verileri 52,50 seviyesine düştü.
- 12:19Piyasa Durumu ve Risk İştahı
- Konuşmacılar, Bloomberg Twitter ve e-posta adreslerini paylaşıp izleyicilerden sorular sormalarını istiyorlar.
- Hükümet kapanması ve borç tavanı gibi risk faktörleri piyasaları rahatsız etmesine rağmen, global likidite piyasaları kör etmiş durumda.
- Katar ve Kuzey Kore örneği verilerek, piyasaların risk algısının düşük olduğu belirtiliyor.
- 14:09Fed ve Piyasa Beklentileri
- Fed'in bilançosunu azaltmaya ve Avrupa Merkez Bankası'nın depo faizlerini artırmaya başlayana kadar piyasa durumu değişmeyecek.
- Jackson Hole toplantısında beklenen gibi ani ve beklenmedik mesajlar gelmeyecek, piyasa kendi akımında devam edecek.
- Bayram öncesi dönemde Türk halkının döviz satışı ve global risk iştahı, dolar/TL kurunu etkiliyor.
- 17:59Altın ve Piyasa Durumu
- Altın, merkez bankaları alımları azalırken, portföy yöneticilerinin altın ağırlığını artırdığı için dikkat çekici bir duruma girmiş.
- Bank of America Lynch raporu, altının 1400 dolar seviyesine dönebileceğini öne sürmüş.
- Euro/dolar paritesi Türkiye'nin makro dengeleri için önemlidir ve 1.40 seviyesinden başlayarak uzun vadeli aşağı hareketi Türkiye'nin dış dengelerini etkilemiştir.
- 20:23Dolar ve Trump Etkisi
- Dolar endeksindeki hareketin %90'ı Trump yüzünden, sadece %10'u Fed'in politikalarından kaynaklanıyor.
- Fed, Trump'ın basiretsizliği nedeniyle aksiyona giremiyor durumda.
- Son veriler ABD ekonomisini olumsuz gösteriyor: yeni konut satışları %9.40 geriledi, imalat endeksi beklenenden daha kötü geldi ve perakende satışlar da iyi gelmedi.
- 23:38Türkiye'nin Finansman Durumu
- İlk altı aya baktığımızda cari için finansman tamamen portföy girişlerinden geliyor ve bu da ağırlıklı olarak eurobond ihraçları ile ilgili.
- Türkiye'de doğrudan yabancı yatırım girişi azken, Türk şirketlerinin dışarıda alım yapmaya çalıştığı görülüyor.
- Türkiye genelde portföy dışında finansman çekmekte zorlanıyor ve özel sektörün dışarıda varlık gösterme arzusu var.
- 24:32Doğrudan Yabancı Yatırım Sorunu
- Türkiye'nin 35-40 milyarlık cari açıkta tıkanmış bir ülkesi için en azından 15-20 milyar dolarlık doğrudan yabancı yatırım gerekiyor.
- Şu anda ters bir trend var ve bu durum endişe verici.
- 25:00Program İçeriği Hakkında Açıklama
- İzleyicilerden Türkiye ekonomisini daha çok konuşulması isteği geldi, ancak program "Küresel Piyasalar" adı gibi küresel konulara da yer veriyor.
- Türkiye ekonomisi de programda konuşuluyor ve programda dolar-TL, ikinci KGİF factory şirketleri gibi konular ele alınacak.
- 26:30Trump Dönemi ve Ekonomik Durum
- Trump'ın 8 Kasım'daki seçimden sonra yaratılan büyük heyecan ve fürya, Aralık ayında devam etmiş, ancak Mart ayında Amerika seyahatinde herkesin Trump'un görevden alınacağı düşünülmesine rağmen, bu durumun gerçekleşmeyeceği anlaşılmıştır.
- Trump döneminde öncelikle hükümetin 30 Eylül'de kapanıp kalmayacağı, Nafta'dan çıkıp çıkmayacağı, Meksika'ya duvar örelip örelemediği gibi konular ele alınırken, Afganistan askeri stratejisi, mülteci ve vizelerle ilgili konularda tartışmalar devam etmektedir.
- Dolar endeksi, Trump'ın seçildiği geceden itibaren %1,70 değer kazanmış, gelişen ülke kurlar endeksi ise %11'lik negatif ayrışma göstermiştir.
- 29:02Türk Lirasının Performansı
- Türk Lirası'nın oynaklık oranları son 3,5 yılın en düşük seviyelerine inmiş, bu durum ekonomi açısından olumlu bir gelişmedir.
- Dolar/TL kuru Ağustos 2015 seviyelerine gelmiş, o dönemde 2,76 lira iken şu anda 3,48 lira seviyesinde konuşulmaktadır.
- Gelişen ülke rallisi 20 ayına girmiş, bu Londra'dan beri ikinci en uzun soluklu gelişen ülke rallisidir.
- 33:23Dolar/TL Kuru Tahminleri
- Dolar/TL kuru 3,47 seviyesine gelmiş, bu durum geçici olabilir ve bayramdan sonra tekrar eski seviyelere dönebilir.
- Yüksek faiz getirisi sunan bir ülke para birimi olarak Türk Lirası, dış dünyada carry trade olarak tercih edilmektedir.
- Yıllık tahmin 3,72 olarak kalmış, ekonomistler 3,50'ye düşmesini beklemektedir ancak bu seviyeye düşmesinin ekonomi açısından zararlı olabileceği düşünülmektedir.
- 37:16Türk Lirasının Diğer Para Birimleri Karşısındaki Değeri
- Türk Lirası'nın diğer para birimleri karşısındaki değeri konusunda henüz çok aşama kaydedilmiştir.
- Euro/TL kuru 3,80-4,10 arasında yukarı hareket etmektedir.
- Dolar/TL kuru odaklı olmakla birlikte, Türk Lirası'nın diğer para birimleri karşısındaki değeri konusunda daha fazla ilerleme kaydedilmesi gerekmektedir.
- 38:21Dolar/TL Analizi
- Hisse senetlerinde ana indikatör olarak hacim görüldüğünde, dolar/TL için teknik analiz yapılması gerekiyor.
- Yakın vadeli durum için son dokuz ay analiz edilecek çünkü dolar/TL'nin ana hareketleri Ocak ve Şubat aylarında gerçekleşti.
- Haziran'daki 3,4754 seviyesi test edilecek çünkü bugün 3,491 seviyesi gün içinde kırılmış durumda.
- 3,491 seviyesi, 29 Haziran'da yukarı hareketin başladığı önemli bir seviyeydi.
- Haziranın ikinci haftasında 3,473-64 seviyesinde ana trend hareketi olmuştu.
- 39:27Dolar-TL ve Euro-TL Analizi
- Dolar-TL'nin 3,4754 seviyesini bayram öncesi aşağı kıracak olma ihtimali %99 civarında.
- Dolar-TL'nin ana desteği 3,47 seviyesi olup, bu seviye kırılmayacak.
- Euro-TL düşmüyor ve dolar-TL'nin 3,4754'ü kırılması durumunda euro-TL'nin 4,15 ve üzerini test edebileceği düşünülüyor.
- 42:18Dünya Güreş Şampiyonası ve Gelişen Ülke Para Birimleri
- Yasemin Adar, kadınlar 75 kiloda Türkiye'ye altın madalya kazandırmış.
- Gelişen ülke para birimleri arasında Türk Lirası, Brezilya Borsası, Macar Forinti ve Güney Afrika para birimleri iyi performans gösteriyor.
- Amerika'da hükümet kapanması olayı doların zayıflamasına katkıda bulunuyor.
- 43:22Fed ve Amerika Ekonomisi
- Fed başkanı Kaplan'ın açıklamaları, üçüncü faiz artırımının bekletilmesi karşılığında bilanço daraltma işleminin başlangıcını gösteriyor.
- Amerika'daki gelişmeler, gelişmekte olan piyasalarda risk iştahını canlı tutuyor.
- Borsa İstanbul'da 11.000 seviyesini kıracak ve 12 ay içinde 11.000 hedef fiyatını çıkartabilir.
- 45:36Türkiye'nin Siyasi ve Ekonomik Durumu
- Türkiye'deki makro haber akışı kötü değil ve meclis kapandığı için siyaset duruldu.
- Suriye ve Irak'ta olsa bile çatışmaya dönüşen bir ortam yok.
- Almanya ve Türkiye arasındaki ilişkilerin tamamen koparılmasına dikkat ediliyor, diplomatik ilişkiler devam ediyor.
- 48:50Borsa İstanbul Analizi
- Borsa İstanbul'da Ağustos ayında mükemmel hacim seviyeleri yakalanmış.
- Piyasada 3.300 puanlık bant oluşumu içinde, Koza Holding hisselerinde anlaşılmaz bir ralli yaşanıyor.
- Piyasanın %23 hacminin Koza Holding hisselerinde gerçekleşmesi stratejik olarak anlaşılmıyor.
- 53:25Özel Sektör Tahvilleri ve Gözaltı Pazarı
- Devlet tahvilleri veya bonoların gözaltı pazarı olacak hali yoktur, ancak özel sektör tahvillerinde bazı sorunlar yaşanmaktadır.
- Hazine'nin borç çevirme rasyonları %60'lara, %70'lere hatta kira sertifikası eklenirse %170'lere çıkarken, bütçe açığını finanse etmek için değil, ayrıca mevduatını da dikkatli kullanmaktadır.
- Son bir yılda özel sektör tahvillerinde batıklar oluşmaya başlamıştır; bazı şirketler kupon ödemesini yapamamış veya konkordato ilan etmiştir.
- 55:42Yatırım Uyarıları
- Borsa yönetimi, değerleme açısından ortaya çıkan sıkıntıları gidermek için gözaltı pazarı yaparak fiyat oluşumuna imkan sağlayacaktır.
- Yatırım yaparken sadece gözaltı pazarı gibi basit bilgilere değil, şirket hakkında detaylı araştırma yaparak yatırım yapmak önemlidir.
- Türkiye'nin portföy yöneticileri dünyanın en iyi portföy yöneticileri arasında yer almakta ve bu kişilerden danışmanlık hizmeti alınmalıdır.
- 57:30Dolar-TL Beklentileri
- Dolar-TL kapanışları 30 Eylül altındaki seviyelerde sıkışmaya devam edecektir.
- TL'nin küresel olmama devam ettiği sürece değer kazanması muhtemeldir.
- Dolar-TL yıl sonu beklentisi hala 3,72 olarak korunmaktadır.
- 58:01Amerika ve Piyasa Durumu
- Melike Jaw Johnson'ın rallisi ile ilgili iyimserlik, Trump'ın tehditleri ve kavgaları ile birlikte suya düşmektedir.
- 30 Eylül tarihine kadar borç tavanının kaldırılması, altyapı harcamaları ve harcama yasa tasarısının geçmesi gerekmektedir.
- Jackson Hole toplantısı, Avrupa Merkez Bankası ve Fed açısından çok kritik bir dönemde gerçekleşecektir.
- 1:00:05Sterlin ve İkinci KGF
- Sterlin 1,28'in üzerinde tutunmaya çalışıyor, kısa vadede 1,2950 seviyesini test edebileceğini düşünüyorum.
- İkinci KGF tartışması devam etmektedir, ancak 250 milyar TL'lik bir KGF limiti henüz 2018 Haziran'da 250 milyar'a ulaşmadığı için birinci KGF taze ve canlı vaziyette olmaya devam edecektir.
- İkinci KGF, daha küçük, kapsamlı, yüksek teknolojili, yüksek katma değerli ve ihracat odaklı yatırım sektörlerinde kullanılacak özel spesifikasyonlu bir finansman aracı olabilir.