Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, Uğur Bey'in sunduğu bir ekonomi analiz programıdır. Programda Marbaş Menkul Değerler Satış Direktörü Gürkan Altın Çekiç, Altın ve Para Piyasaları Uzmanı Şirin Sarı, Tacirler Yatırım Baş Ekonomisi Ekin Çınar, Ekonomi Uzmanı Betül Gedik ve İsmail Güner gibi finans uzmanları yer almaktadır.
- Video, 2025 yılının son iki ayına dair küresel piyasaların durumu, Amerikan ekonomisi, merkez bankalarının faiz politikaları ve altın piyasasının analizi üzerine odaklanmaktadır. Konuşmacılar, Amerikan borçluluğu, doların dünya ticaret para birimi statüsü, Trump'ın ekonomik politikaları ve bunların piyasalara etkileri hakkında detaylı değerlendirmeler yapmaktadır.
- Programda ayrıca teknoloji sektörünün potansiyeli, yapay zeka, nadir element ticareti ve kuantum computing gibi alanlardaki gelişmeler ele alınmaktadır. Altın fiyatlarının kısa vadede 3.800 dolar seviyesinde düzeltme yapabileceği, orta ve uzun vadede ise 4.000-5.000 dolar aralığında hareket edebileceği tahmin edilmektedir. Fed'in 2026 yılına kadar daha güvercin bir zemine evrileceği ve faiz indirimlerinin devam edeceği öngörülmektedir.
- 00:01Yıllık Piyasa Değerlendirmesi
- 31 Ekim 2025 Cuma günü, yılın son iki ayı kalmış durumda.
- 2025'e başlarken piyasalara dair umutvari öngörülerle başlanmasına rağmen, sene içerisinde bazı noktalarda analistler ve yorumcular "siyah kuğu" olarak adlandırılan noktalarda farklı aksiyonlar aldılar.
- Bu hafta Fed ve Avrupa Merkez Bankası'nın kararları, Trump-Şii görüşmesi gibi önemli gelişmeler yaşanmış.
- 01:46Amerika'nın Borçluluk Seviyesi
- Goldman Sachs, Amerika'nın borçluluk seviyesinin ekonomi açısından bir risk teşkil edebileceğini vurguluyor.
- Amerika'nın yaklaşık 35 trilyon dolar civarında bir dış ticaret açığı var; para basıp dünyaya dağıtarak mal ve hizmet satın alıyor ve bunun karşılığında devamlı borçlanıyor.
- Amerikan hükümeti uzun süredir kapalı kalmış durumda ve 2 Nisan'dan sonraki "siyah kuğu" olayları sonrası tekrar dizayn etmeye çalıştığı bir dünyayı görüyoruz.
- 03:47Trump'ın Ekonomik Politikaları
- Trump'ın başkanlık sürecinde hızlı bir giriş yaptı ve gümrük vergileri ile başladı.
- Trump, gümrük vergilerinden Amerikan ekonomisinin ciddi paralar kazandığını ve kasayı doldurduğunu belirtiyor.
- Trump'ın politikaları, üretim yapan ve üretim yapmayan ülkeler olarak dünyayı ayırmaya başladığımız bir döneme işaret ediyor.
- 04:57Amerikan Ekonomisi ve Borçluluğu
- Amerikan ekonomisinin en büyük sorunu borçluluğunu düzenleyebilmek ve düzeltebilmektir.
- Amerikan ekonomisinin dünyanın en büyük ekonomisi olması tek sebebi Amerikan dolarının dünya ticaret para birimi olmasıdır.
- Amerika'nın dostu yoktur, sadece çıkarları vardır ve bu çıkarları korumak için ciddi tedbirler almıştır.
- 05:55Trump'ın Ekonomik Politikaları
- Trump seçim döneminde vermiş olduğu vaatlerde bu tip aksiyonları alacağını söylemişti.
- Avrupa Merkez Bankası'nın kararı sonrası Lagarde, tarifelerin küresel ticarette oynak bir tablonun oluşmasında etkili olabileceğini belirtmiştir.
- Avrupa Birliği'nden başlayarak tüketen ekonomilerin kendilerini koruma amaçlı gümrük duvarlarını örmeye çalışacağı öngörülüyor.
- 07:24Para Piyasaları ve Volatilite
- Doların 96'lara kadar gerilemesi, Euro'nun 80'lere kadar düşmesi ve 1.17-1.18 seviyelerine çıkması gibi volatilite artışı yaşanmaktadır.
- Önümüzdeki sene özellikle ikinci yarıdan itibaren volatilite çok daha hızlı bir şekilde artacaktır.
- Merkez bankalarının hareket alanı para politikaları ile sınırlıdır ve önümüzdeki dönemde faizlerin indirilmesi ve para arzının artırılması görülecektir.
- 09:18Amerikan Merkez Bankası ve Faiz Politikası
- Powell, Amerikan Merkez Bankası başkanı olarak Trump'ın yanında olmaktan memnun değil çünkü kendisine baskı getirmiştir.
- Amerikan Merkez Bankası'nın hikayesi vardır ve geçtiğimiz dönem içerisinde piyasaları aksiyon almakta geciktiği dönemler olmuştur.
- Trump'ın ekonomik politikası üretimi Amerika'ya kaydıran ve ucuz dolar isteyen bir politikadır.
- 10:52Gelecek Dönemdeki Beklentiler
- Mayıs ayından sonra Powell'ın görev süresi dolacak ve Trump'ın %2'lik bir faiz hedefi vardır.
- Önümüzdeki sene içerisinde enflasyon hedefleri 2.25-2.5 arasında olacak ve negatif faiz dönemi tekrar gelecektir.
- Trump, Çin'e parasını devir etmemesi konusunda baskı kuruyor ve Japonya'nın faiz artırımı ile ilgili olarak da baskı yapıyor.
- 13:40Amerikan Piyasaları ve Trump Seçimleri
- Trump seçimlerde lider olmak ve güçlü girmek isteyeceği için piyasa yükselecek argümanını öne çıkaranlar var.
- Piyasaların baskılanma isteği, Amerika'nın geçmiş dönemlerdeki yönünün sapması ile ilgili olabilir.
- Parasal genişleme ve negatif faiz politikaları, kasım seçimlerinden önce piyasada rahatlama sağlayacak ve Trump'un zaferini güçlendirebilir.
- 15:00Amerikan Piyasalarının Performansı
- Amerikan piyasası 6000'den başlayıp %10-12 yükselmiş, ancak 4700 lira kadar düşmüş ve %30 civarında dolar bazlı getiri sağlamış.
- Türkcell ile karşılaştırılan bir Amerika'daki small cap şirketi, piyasa değerleri aynı olmasına rağmen Türkcell'in üç katı olmuş.
- Bu teveccüh sadece Amerika'nın içinde değil, tüm dünyadan gelen para akışıyla gerçekleşmiş ve özellikle teknoloji sektöründe ekstrem geçiler sağlanmış.
- 16:11Yapay Zeka ve Teknoloji Sektörü
- Yapay zeka üzerinden gelişen teknoloji sektöründe piyasa değeri 5 trilyon dolara ulaşmış ve %100 potansiyelle 10 trilyon dolar olma ihtimali var.
- Yapay zeka sonrasında nadir element ticareti yapan şirketler, nadir element çıkartımı yapan maden şirketleri ve kuantum computing şirketleri daha fazla prim yapma potansiyeline sahip.
- Kuantum computing sektöründe işlem gören yaklaşık 30 şirketten sadece 4-5 tanesi yatırım yapılabilir düzeyde ve son bir sene içerisinde en iyi 4 tanesi yüz katı kadar yükselmiş.
- 20:08Altın ve Gümüş Yatırımları
- Altın 4400 dolardan 3900 dolara kadar düşmüş, ancak hala artıda ve gümüş yatırımcısı altından yaklaşık %20 daha fazla kazanmış.
- Avrupa Merkez Bankası başkanı dijital euro'ya önem atfetmeye başlamış, bu da kağıt para düzeninin sona ermeye başladığını gösteriyor.
- Merkez bankalarının altın alımında %3 artış kaydedilmiş, bu son dönemlerin en yüksek artışı olarak kayıtlara geçmiş.
- 22:40Altın Yatırımlarının Sebepleri
- Altın tarafına büyük teveccühün olmasının birkaç sebebi var: ülkelerin jeopolitik açıdan kendilerini güvende hissetmemeleri ve tahvil piyasasının hece edilmesi.
- Merkez bankalarının altına teveccüh etmelerinde jeopolitik riskler önemli bir rol oynamış.
- Rusya, Hindistan, Çin ve Türkiye gibi ülkelerin altın tarafına geçmesiyle altın hikayesi başlamış.
- 23:19Altın ve Kağıt Para
- Altın, tahvil piyasasında oluşabilecek volatiliteden en az etkilenme hikayesi nedeniyle genel olarak tercih edilmektedir.
- Kağıt paranın sonuna gelindiği düşünülüyor ve bu durumda altın önümüzdeki dönemlerde teminat olarak kullanılabileceği öngörülüyor.
- Fiziksel altın ve dijital altın arasında fark görülmemekte, ancak fiziksel altın talebinin artması dikkat çekmektedir.
- 24:27Altın Fiyat Beklentileri
- Altın 3.900 dolar seviyesini birkaç kez test etmiş ancak kalıcı olamamış, 4.000 doların üzerine çıkmıştır.
- Dünya Bankası, 2026'nın ilk çeyreğinden sonra altın düşüşünü bekliyor ve bu yıl ortalama 3.500 dolar, önümüzdeki yıl 4.000 dolar civarında olacağını tahmin ediyor.
- Altın yatırımcıları için orta ve uzun vadede yükseliş beklentisi korunurken, kısa vadeli sert düşüşlere karşı temkinli olmaları öneriliyor.
- 26:04Küresel Piyasalarda Altın
- Son 10 ayda altın yatırımcıları oldukça kazançlı olmuş, 4.400 dolardan 3.900 dolara sarkan altın bugün 4.000 dolar seviyesinde.
- Küresel düzlemde güvenli liman olgusu artık daha çok altın üzerinde toplanmış durumda, Trump yönetimiyle birlikte dolar endeksinin ve ABD tahvillerinin güvenli liman payının zayıfladığı bir dönem içerisindeyiz.
- Altın yükseliş eğiliminde kalıcı bir bozulma beklenmiyor, ancak ABD hükümetinin kapanması gibi faktörler aşağı yönlü hareketi tetikleyebilir.
- 28:35Altın Alım Faktörleri
- Altın destekleyen faktörlerden biri güvenli liman açısından hızlı değişim ve fiyata bakmaksızın alan bir kesim, özellikle merkez bankaları.
- Gelişmekte olan ülke merkez bankaları rezerv çeşitlendirmeye gidiyor ve altının payı hala oldukça sınırlı, Çin'de altının toplam rezervi içindeki payı %10'larda.
- Dünyada yüksek kamu borçlarına rağmen faiz indirim döngüsü devam ediyor ve jeopolitik gelişmeler sürüyor.
- 30:55Altın Fiyat Tahminleri
- Bu hafta salı günü altın 3.886 seviyesine kadar geriledi, ancak 3.800 altında kalıcı bir düşüş şu aşamada zor görünüyor.
- Yakın vadede yeniden 4.000 üzerinde istikrar kazanan bir ons altın görülmesi bekleniyor.
- 4.700 dolar seviyesi yılbaşından bu yana alınan harekete baktığımızda yakında bir seviye olarak addedilebilir, ancak bu tahminler kesin değil.
- 33:15Fed'in Faiz Politikası ve Gelecek Beklentileri
- Fed, faiz indirimi ve bilanço küçültme durduracağını açıkladı, ancak iki üyenin şerhi var; biri faiz değiştirilmemeli, diğeri 50 baz puan indirilmeli diyor.
- 2026 yılında Fed başkanı Powell'ın görev süresinin dolmasıyla birlikte, Fed'in para politikası kurulu üyeleri daha güvercin bir zemine evrilecek ve faiz indirimlerine devam edecek.
- Fed'in gelecek yıl için iki indirimi göstermesine rağmen, ekonomik gerekçelerle örtüşüp örtüşmeyeceğini henüz belirleyemiyoruz.
- 35:02Faiz İndirimlerinin Riskleri
- Faiz indirimleri olması gerektiğinden daha hızlı ve fazla olursa ve açıklanan veriler bu indirimleri konfirme etmezse, verim eğrisinin uzun tarafı dikleşmeye başlayabilir.
- Verim eğrisinin dikleşmesi, orta-uzun vadede daha uzun süre yüksek kalan bir faiz ortamı gerekliliği oluşturabilir.
- Bu durum değerli metallerdeki görünüm, getiriler ve dolar endeksi açısından olumsuz etkileri olabilir.
- 36:33Nadir Toprak Elementleri ve Küresel Ticaret
- Ekonomilerde şablon değişiyor ve nadir toprak elementleri önümüzdeki süreçte odak noktada olacak.
- Trump'ın ortaya koyduğu gümrük tarifeleri ve Çin'in misillemeleri, küresel ticaret sistemini zorlayacak ve dengeleri oynatacak.
- Bu konular politik silah unsurları olarak kullanılıyor ve Trump başkanlığı döneminde uzun süre gündemde kalacak.
- 39:39Trump'ın Asya Turu Değerlendirmesi
- Trump, beş günlük Asya gezisinde Çin, Japonya, Güney Kore, Malezya, Avustralya, Kanada, Yeni Zelanda, Singapur, Tayland, Kamboçya ve Vietnam liderleriyle görüştüğünü belirtti.
- Trump, ticaret anlaşmaları ve gümrük tarifeleri sayesinde ülkeye ciddi miktarda para girişi olduğunu vurguladı.
- Trump, federal hükümetin kapanmasından demokratları sorumlu tuttu ve filibuster uygulamasını kaldırmaları gerektiğini söyledi.
- 41:00Fed'in Faiz İndirimi ve Piyasa Tepkisi
- Yıl içerisinde Fed'den ikinci faiz indirimi gerçekleşti ve Powell, belirsizlikler nedeniyle faiz indirimi yapmanın zorluğunu vurguladı.
- Aralık ayında Fed'in faiz indirimi yapmayacak anlamına gelen belirsizlikler var.
- Powell, Aralık ayında nasıl ilerleneceğine ilişkin farklı görüşlerin olduğunu belirtti.
- 42:15Amerikan Merkez Bankası'nın Faiz Politikası
- Aralık ayındaki faiz indirimi kesin değil, karar ikiye ona öyle alındı.
- Amerikan Merkez Bankası (Fed) veri odaklı gitmeye devam ediyor, Avrupa'da ise istihdam ve enflasyon dinamikleri ön planda.
- Amerika'da hükümet kapalılığı devam ediyor ve bu durum büyüme üzerine baskı oluşturacak etkenlerden biri.
- 43:30Fed'in Veri Sorunları
- Fed'in ihtiyacı olan verilere ulaşamaması ve ekonomik veri akışındaki problem, önümüzdeki sürece ilişkin kararları üzerinde belirleyici olacaktır.
- Tarım dışı istihdam rakamları alınamadı, enflasyon rakamları 15 Ekim'de değil 24-25 Ekim'de alındı ve beklentilerin altına geldi.
- Harcama ve büyüme rakamları alınamadığı için Fed'e ilişkin beklentiler belirsizliği ön plana getirmeye devam edecektir.
- 44:35Trump ve Fed Arasındaki İlişki
- Trump ve hükümet tarafı daha fazla faiz indirimi istiyor, ancak Fed'in veri odaklı yaklaşımı hükümetle ters düşüyor.
- Son iki toplantıda iki faiz indirimi yapıldı, Amerikan 10 yıllık faiz oranı %4'ün üzerindeyken dolar endeksi 96'lara kadar düştü.
- Altın 4.400 dolardan 3.900 dolara kadar düştü, şu sıralarda 4.000 doların üzerinde kalmaya çalışıyor.
- 45:35Altın Fiyat Senaryoları
- 4.400 dolar civarının aşırı alım seviyesi olduğu ve 4.000 doların altına indiği belirtiliyor.
- Momentum indikatörü 110 seviyesine geldiğinde, 4.000 doların altına indiğinde momentum aniden düşüşe geçti.
- Altın 4.000 doların altını gördükten sonra 4.200-4.150 dolar aralığına kadar bir tepki hareketi göreceği ve bu yıl içerisinde bu seviyeye ulaşabileceği tahmin ediliyor.