Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir borsa analisti tarafından sunulan Kareli şirketinin detaylı finansal analizini içeren bir eğitim içeriğidir. Konuşmacı, şirketin bilanço ve finansal durumunu kapsamlı bir şekilde incelemektedir.
- Videoda Kareli şirketinin ortaklık yapısı, 2022 yılında Doğan Holding'in %40 payını satın alması, altı ana iş kolu ve özellikle otomotiv sektöründeki büyüme ele alınmaktadır. Ayrıca çip krizi sonrası stok sorunları, Ocak ayında yaşanan yangın ve bunların bilançoya yansımaları da analiz edilmektedir. Konuşmacı, şirketin 2023 ve 2024 yıllarındaki ciro ve kar öngörülerini değerlendirerek FD/Favök oranını hesaplamakta ve 8-10 FD/Favök aralığında fiyatlanması gerektiğini belirtmektedir.
- Video, konuşmacının kişisel görüşlerini paylaştığını ve hiçbir şekilde yatırım tavsiyesi vermediğini vurgulayarak sona ermektedir. Şirketin gelecekteki potansiyel gelişimi, marjların nasıl artabileceği ve TL'nin reel kazanımı açısından bu yatırımın riskli olmayan bir getiri sağlayabileceği gibi konular da detaylı olarak ele alınmaktadır.
- 00:01Kareli Şirketi Hakkında Genel Bilgi
- Videoda Kareli şirketinin incelemesi yapılacak ve konuşmacı kısa bir tatile çıkmışken gelen bilançolardan bazılarını inceleyecek.
- Kareli, 2022 yılında Doğan Holding'in %40 payını satın aldığı bir şirket olup, şirketin %30'u Tunoğlu ailesinde, %30'u halka açık, %40'ı Doğan Holding'de bulunuyor.
- Doğan Holding'in paylarında imtiyaz bulunmakta ve şirketin yönetimi Doğan Holding'in elinde.
- 01:10Kareli'nin Son Dönemdeki Değişimleri
- 2022'de satın alındıktan sonra Kareli'de belli bir değişim oldu ve fiyatlamada ciddi değişiklikler görüldü.
- Şirket yeni bir sektöre giriş yaptı, otomotiv sektöründe içi satın alımıyla gelir ciro içerisinde ciddi bir pay elde etmeye başladı.
- Bedelli sermaye artışı yapıldı, borçlar kapatıldı, kredi ödemeleri yapıldı ve yeni makine yatırımları yapılarak model fabrika modernizasyonu sağlandı.
- 02:37Kareli'nin İş Kolları ve Büyüme
- Kareli'nin altı tane ana iş kolu var ve otomotiv kısmı gelir dağılımında ciddi bir büyüme gösteriyor.
- Geçen sene %14'lük bir pay varken şimdi %25'e gelmiş durumda ve bu artış önümüzdeki yıllarda devam etmesi bekleniyor.
- Philip Capital'in 17 Ekim'de paylaştığı raporda 50 TL hedef fiyat ve 12 milyar lira piyasa değeri belirtilmiş.
- 03:37Kareli'nin Finansal Durumu ve Beklentiler
- Raporda otomotiv sektörünün yıllar içerisindeki cirodaki payının artması ve bu sektördeki kar marjının diğer sektörlere nazaran daha yukarıda olacağını öngörüyorlar.
- Fabrika modernizasyonunun sonucunda fabrikadaki marjların yükseleceği öngörülüyor.
- 2023 sonu için 330 milyon dolar ciro ve %18-19 favök marjı, 2024 yılı için daha da favök marjında gelişim ve 400 milyon dolar civarında bir ciro öngörüsü yapılmış.
- 04:49Kareli'nin Son Dönem Performansı
- 2023 sonu için 330 milyon dolar ciro beklentisi vardı ancak 398 milyon dolar ciro elde edildi ve son çeyrekte ciddi bir artış gösterdi.
- Ciro hedefleri tuttu ancak favök marjı hedefi pek tutmadı, %10 civarında kaldı.
- 2024 yılı için benzer bir 400 milyon dolarlık ciro hedefi var ancak muhtemelen yukarı doğru revize edilecektir.
- 07:15Kareli'nin Sektörel Performansı
- Otomotiv kısmında üç katlık bir büyüme söz konusu, 880 milyon TL kazanırken bir anda 2,5 milyara yakın para kazanıyorlar.
- Savunma tarafında büyüme var, elektronik işlerde bir gerileme mevcut ancak bu işlerde tekrar toparlanacaktır.
- Şirketin 6 milyar TL'lik bir işi var ve bu 2025 yılı sonuna kadar yürütülecek, Turkcell ile yapılan bir anlaşma.
- 08:34Kareli'nin Finansal Durumu ve Borç Yapısı
- Bedelli sermaye artışı sonucunda hem finansal borçları azaltmak istiyorlar hem de net dönem karında ciddi bir sıkıntı görüyorlar.
- Geçen sene borcun çok büyük bir kısmı TL pozisyonundaymış, şu anda ise döviz bazlı pozisyonda yükselme görürken TL bazlı borçlarda bir azalma görüyoruz.
- Döviz bazlı borçlanmanın TL'nin getirisi aylık %4,50 civarında olduğu için şirketler için olumlu olduğu düşünülüyor.
- 10:26Şirketin Finansal Durumu ve Çip Krizi
- Şirkette Ocak ayında çıkan yangında işleri etkileyecek veya üretimi aksatacak büyük bir hasar oluşmamıştır.
- COVID dönemi sonrası ortaya çıkan çip krizi sonucu şirketin stoklarında ciddi bir yükselme yaşanmış ve bu stokları eritmek istemektedir.
- Enflasyon muhasebesi uygulandığı için stokların yeniden değerlendiği ve bu durumun daha sonra düzenleneceği belirtilmiştir.
- 11:48Şirketin Gelecek Öngörülerinin Değerlendirilmesi
- Şirket 2023 için yaklaşık 9 milyarlık bir ciro öngörmüş, ancak şu anki sonuç bunun biraz üzerinde görünmektedir.
- 2024 yılında 15 milyarlık bir sonuç ve ciddi bir büyüme öngörülmüş, ayrıca maaşlarda önümüzdeki iki yıl içinde ciddi bir toparlanma beklenmektedir.
- Şirketin 2024'te 14 milyarlık bir gelir öngörüldüğü ve bu durumda %20 marjla yıllık 3 milyarlık bir kar oluşabileceği hesaplanmıştır.
- 13:15Şirketin Değerlendirilmesi ve Getiri Beklentileri
- Büyüyen ve marjlarını geliştiren bir şirket olarak şirketin minimum 8 FD/Favök ile fiyatlanması önerilmektedir.
- Şirketin şu anki piyasa değeri 12 küsur FD/Favök iken, 8 FD/Favök ile çarpıldığında iki katlık bir potansiyel ortaya çıkmaktadır.
- Şirketin marjlarındaki değişimi ön görmek önemlidir; şu anki marj %20 iken, gelecekte %15'e düşerse, 2,20 milyar civarı bir değerle 8 FD/Favök ile 18 milyar değerinde olabilir.
- 15:28Yatırım Tavsiyesi ve Sonuç
- Videoda paylaşılan bilgiler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir ve konuşmacının halihazırda Karel'de bir yatırımı bulunmamaktadır.
- TL'nin reel kazanımı ve döviz bazlı getiri sağlamak önemli bir hedef olarak belirtilmiştir.
- Konuşmacı, risksiz getiri bu kadar iyi pozisyondayken ve TL'nin ciddi reel değer kazanıyorken, daha güvenli alanda kalmayı tercih etmektedir.