Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, işletmelerin mali analiz ve planlama konularını ele alan bir eğitim içeriğidir.
- Video, işletmelerin kısa vadeli ve stratejik analizlerini karşılaştırarak başlar ve ardından Boston Danışma Grubu ve McKinsey Danışma Grubu modellerini detaylı olarak açıklar. Daha sonra firma değerinin tespitinde kullanılan defter değeri, net pazar değeri, yerine koyma değer, fiyat kazanç oranı ve indirgenmiş nakit akımları yöntemleri anlatılır. Son olarak ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ve mali planlama konuları ele alınır. Video, işletmelerin stratejik analiz yapma, firma değerini tespit etme, sermaye maliyetini hesaplama ve geleceğe yönelik mali planlama yapma konularını kapsamlı şekilde ele almaktadır.
- 00:09İşletmelerin Stratejik Analizi
- İşletmenin mali performansı, bir yıl içinde yapmış olduğu faaliyetlerin sonuçları irdelenerek değerlendirilir, ancak bu kısa vadeli bir analizdir.
- İşletmenin başarısını tek bir dönem esasına göre ele almak yanlış sonuçlar doğurabilir, bu nedenle stratejik analiz yapılması gerekir.
- Stratejik analizde esas olan işletmenin bir dönemde ne kadar başarılı olduğu değil, uzun dönemde ne değer ifade ettiğidir.
- 01:51Stratejik Analiz Yöntemleri
- İşletmelerin mali analiz ve planlanmasında kullanılan iki temel yaklaşım Boston Danışma Grubu ve McKinsey Danışma Grubu'na aittir.
- Boston Danışma Grubu modeli büyüme ve pazar payına dayalı ikiye ikilik matris sistemine göre geliştirilmiştir.
- McKinsey Danışma Grubu modeli ise endüstri çekiciliği ve işletmenin rekabet gücüne dayalı üçe üçlük matris sistemine göre geliştirilmiştir.
- 02:26Boston Danışma Grubu Modeli
- Boston Danışma Grubu modelindeki yüksek pazar payı, düşük maliyet ve karlilik yaklaşımının oluşturduğu matrisin stratejik reçetesinin mantıksal temeli, tecrübe sonucunda oluşan mukayeseli pazar payı ile işletmenin kar payı ve nakit yaratma gücü artmasıdır.
- Pazar payındaki ve büyüme oranındaki artış, muhtemel işletme sermaye ihtiyacını artırır ve kapasite artırımını gerektirebilir.
- İşletmelerde sürekliliğin temeli işletmenin ödeme gücüne dayandığından mali sağlıkları için nakit pozisyonunda dengede olmalıdırlar.
- 03:31McKinsey Yaklaşımı
- McKinsey yaklaşımı, iki eksen tek değişken yerine stratejik analiz ve planlamada gösterge olarak kullanılan endüstri çekiciliğini pazar payı ve büyüklüğü, pazar büyüme oranı, mevsimlik dalgalanma, giriş kısıtlamaları ve zorlukları, teknolojide eskime gibi faktörlerin ağırlığına göre tespit eder.
- McKinsey modeli, işletmenin rekabet gücü ve pozisyonunun göstergesinde pazar payı, dağıtım gücü, etkinliği, mühendislik gücü gibi faktörleri kullanır.
- İşletme stratejik yönünü belirlerken uzun dönem başarısını ve değerini ölçümleyebilmelidir.
- 04:43Firma Değer Tespiti Yöntemleri
- Firma değerlendirilmesi stratejik mali pozisyonunu ve başarısını görmek için, satış, birleşme veya halka açılma kararları gibi nedenlerden dolayı yapılabilir.
- Firma değer tespiti için defter değeri yöntemi, net pazar değer yöntemi, yerine koyma ikame değer yöntemi, fiyat kazanç oranı yöntemi ve indirgenmiş nakit akımları yöntemleri kullanılır.
- İndirgenmiş nakit akım yöntemi, şirket varlıklarının nakit yaratabildikleri sürece bir değer ifade ettiğini ve firma değeri gelecek nakit akımların tahmin edilerek tespit edildiğini gösterir.
- 07:21Mali Planlama ve Tahminleme
- Mali planlama veya tahminleme, geleceğe yönelik olarak öngörüde bulunmaktır ve tüm işletme faaliyetlerinin yerine getirilmesi ile ortaya çıkacak olan gelir ve giderlerin önceden belirlenmesi ile başlar.
- Proforma mali tablolar, belli bir tahmin süresi sonunda işletmelerin mali tablolarının nasıl oluşacağını önceden görmemizi sağlayan tahmini tablolardır.
- Proforma tabloların hazırlanması için geçmiş yılların mali tabloları ve projeksiyon döneminin satış tahmini gereklidir.
- 09:14Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti
- Firmalar yatırım için gereksinim duydukları fonları özkaynak ve borçlanma yöntemi ile sağlayabilirler.
- Firmanın sermaye maliyeti, borç yatırımcılarıyla özkaynak yatırımcılarının talep ettiği getirilerin ağırlıklı ortalamasıdır.
- Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti, firmanın tüm menkul kıymetlerini içeren portföyden beklenen ortalama getiri oranıdır.