• Buradasın

    İslami Hisse Senedi Yatırımı ve Arındırma Yöntemleri Eğitimi

    youtube.com/watch?v=OwQjW3VRxRE

    Yapay zekadan makale özeti

    • Bu video, bir konuşmacının İslami hisse senedi yatırımı ve katılım endeksindeki hisselerin arındırılması konusunda hazırladığı kapsamlı bir eğitim içeriğidir. Konuşmacı, Sezgin Elmas adlı bir izleyicinin sorusu üzerine Türkiye Katılım Bankalar Birliği'nin (TKBB) rehberini ve Mevlüt Camgöz'ün doktora tezini araştırarak bilgileri aktarmaktadır.
    • Video, İslami hisse senedi yatırımlarında arındırma işleminin nasıl yapılacağını adım adım anlatmaktadır. İçerikte çarpayı arındırması, haram gelirlerin arındırılması, TKBB'nin yayınladığı "Mahsurlu Kazançların Arındırılmasına İlişkin Uygulama Rehberi" ve farklı hisse senedi tutma senaryolarında (uzun süreli tutma, kısa süreli alım-satım) arındırma hesaplamaları detaylı şekilde açıklanmaktadır.
    • Eğitim, CAP (Kamu Aydınlatma Platformu) üzerinden şirketlerin katılım finans ilkelerine uygun olmayan gelirlerini bulma, lot başına düşen arındırma miktarını hesaplama ve Excel tablosu kullanarak farklı senaryolarda (6 aylık dönem boyunca hisse taşıma, 75 günlük dönem boyunca hisse taşıma) arındırma hesaplamalarını göstermektedir. Ayrıca, arındırmanın mali dönem sonunda, bağımsız denetimden geçmiş altı aylık mali raporlama dönemi sonunda yapılması gerektiği ve şirketin kar veya zarar etmesinin arındırma işleminin gerekliliğini etkilemediği vurgulanmaktadır.
    00:02Giriş ve Arındırma Yöntemi Hakkında Araştırma
    • Video, katılım endeksinde yer alan hisselerin alım satımı sonrasında veya sahip olduğumuz süre içerisinde nasıl arındırılması gerektiği konusunda kafa karışıklığı yaşayan kişiler için rehber niteliğinde hazırlanmıştır.
    • Sezgin Elmas isimli bir izleyicinin sorusu üzerine Türkiye Katılım Bankalar Birliği'nin rehberinden referans alarak arındırma hesabı sorusu üzerine araştırmaya başlanmıştır.
    • Konuşmacı, Mevlüt Camgöz'ün doktora tezi "İslami Hisse Senedi Yatırımı ve İslami Endekslerin Performansının Değerlendirilmesi" isimli eserinin 95. sayfasında yer alan arındırma bilgilerini kullanarak arındırma işlemi yapmıştır.
    02:09Arındırma Yöntemlerinin İncelenmesi
    • Arındırma işlemi benimsenen iki yöntem bulunmaktadır: çarpayı arındırması ve haram gelirlerin arındırılması.
    • Konuşmacı, çarpayı arındırması yöntemini uygulamış, şirketin toplam gelirinin faiz gelirine olan oranını hesaplayıp, elde edilen kari ile çarparak yüzde bir oranında sadaka olarak arındırılması gerektiğini belirtmiştir.
    • Bir arkadaşın dikkatini çekmesi üzerine, "kar payı arındırması" kelimesinin alım satımda elde edilen kardan değil, temettü olarak dağıtılan kar payından bahsettiğini fark etmiştir.
    05:21Türkiye Katılım Bankalar Birliği'nin Rehberi
    • Türkiye Katılım Bankalar Birliği'nin (TKBB) yayınlamış olduğu "Mahsurlu Kazançların Arındırılmasına İlişkin Uygulama Rehberi" internet üzerinden ulaşılabilir.
    • Rehber, Danışma Kurulu'nun yayınlamış olduğu "Pay Senetlerine Ait Mahsurlu Kazançları Arındırmaya İlişkin Uygulama Rehberi" adını taşımaktadır.
    • Rehber, daha önce yayınlanan dökümanlara alıntı yaparak mahsurlu kazanç sağlayan şirketlerin pay senedine sahip olan gerçek veya tüzel kişilerin mali dönem sonunda kendi paylarına düşen mahsurlu kazançtan kurtularak gelirlerini arındırmaları gerektiğini belirtmektedir.
    08:06Mahsurlu Kazançların Hesaplanması
    • Mahsurlu gelirler, faiz, gayrimeşru mal satışı ve şirketin faaliyetlerinden elde ettiği gelirlerin toplamıdır.
    • Bu toplam, pay senedi adedine bölünerek pay senedi başına düşen miktar belirlenir.
    • Şirketlerin kar veya zarar etmiş olması arasında bir fark yoktur prensibi gereği, mahsurlu gelirlerin mali dönem sonunda arındırılması gerekir ve arındırma bağımsız denetimden geçmiş altı aylık mali raporlama dönemi sonunda yapılmalıdır.
    09:24Mali Dönemler ve Arındırma
    • Katılım endeksi (31, 50, 100, Tüm) için Mayıs-Eylül ve Ekim-Nisan olmak üzere iki endeks dönümü vardır.
    • Şirketler mali verilerini Cup üzerinden attıkları bildirimlerle bildirirler ve bu bildirimlerde arındırma hesaplaması için gerekli veriler bulunur.
    • Bir yıl boyunca hisse elinde tutulduğunda, altı aylık periyotlarla iki kez arındırma yapılması gerekir.
    10:38İhtiyaten Arındırma
    • Mali dönem içerisinde yapılan pay senedi alım satımlarında ihtiyaten arındırma yapılır.
    • İhtiyaten arındırma, altı aylık dönem içerisinde elde edilen meblağı hisse başına arındırma işlemidir.
    • Altı aylık süreyi 180 güne bölüp günlük arındırma miktarına ulaşıp, elinde tutulan gün sayısıyla çarparak yeniden arındırma hesaplanır.
    12:08Temettü ve Arındırma
    • Temettünün dağıtılmış olması veya olmaması arasında bir fark yoktur prensibi doğrultusunda her mali dönem sonunda arındırma yapıldığından, ayrıca temettü ile ilgili arındırma yapmaya gerek yoktur.
    • Altı aylık dönemlerde tutulmayan hisselerde, kar payı üzerinden arındırma yapılması daha mantıklıdır.
    • Arındırılması gereken gelirlerin hesaplanmasında enflasyon oranını aşan kısım esas alınır.
    14:31Mahsurlu Gelirler ve Pay Senedi Hesaplama
    • Mahsurlu gelirler faiz, gayrimeşru mal satışı ve benzeri gelirlerden oluşur.
    • Mahsurlu gelirle pay senedini birbirine bölerek pay başına düşen miktar bulunur.
    • Ereğli hissesi üzerinden örneklendirme yapılacaktır.
    15:03Cup Bilgi Formu ve Veri Alma
    • Ereğli hissesinin son attığı Cup bilgi formunda katılım finans ilkeleri bilgi formunda tüm verilere ulaşılabilir.
    • Şirketin katılım finans ilkelerine uygun olmayan gelirlerinin oranı, A3+B3-C3 formülüyle hesaplanır.
    • Tabloda sunulan para birimleri bin TL olarak yazılmıştır, bu nedenle rakamları alırken binle çarpmak gerekir.
    18:27Veri Kaynakları
    • Cup kamu aydınlatma platformunun ana sayfasında hisse kodu aratılarak şirketin sayfasına ulaşılabilir.
    • Şirketin ana sayfasında özet bilgiler, genel bilgiler, kurumsal yönetim, katılım, finans ve finans bilgileri başlıkları bulunur.
    • Katılım finans başlığı altında katılım finans ilkelerine uygun olmayan gelirler ve formüller yer alır.
    21:15Katılım Finans İlkelerine Uygun Olmayan Gelirlerin Hesaplanması
    • Sıfırla bir rakamı topladığında rakam yine aynı rakamdır, bu nedenle direkt B üzerinden devam edilir.
    • B eksi C formülü uygulanarak iki rakam alınır ve hesap makinesine yapıştırılır.
    • Sunum para birimi bin olduğu için otuz eklenir ve sonuç 975 milyon 619 bin TL olarak bulunur.
    22:14Toplam Pay Senedi Adedinin Hesaplanması
    • Şirketin toplam pay senedi adedine ihtiyaç vardır ve bu bilgi genel bilgiler başlığının altında sermaye ve ortaklık yapısı bilgileri sekmesinden bulunur.
    • Ödenmiş çıkarılmış sermaye başlığı altında 3 milyar 500 milyon TL görülür ve her lot 1 TL nominal değere sahip olduğu için 3 milyar 500 milyon adet hisse senedi vardır.
    • Lot, hisse senedi piyasasında bir hisse senedi birimi olarak tanımlanır ve sermaye ne kadarsa hisse senedi sayısı o kadardır.
    25:11Lot Başına Düşen Miktarın Hesaplanması
    • Lot başına düşen miktar, toplam uygun olmayan gelirler (975 milyon 619 bin TL) bölü ödenmiş çıkarılmış sermaye (3 milyar 500 milyon) olarak hesaplanır.
    • Hesaplanan rakam aşağı yuvarlanarak dört basamaklı kısmı kullanılır.
    • Örnekleme ve senaryolar için Excel tablosu hazırlanır.
    26:27Senaryo 1 Hesaplaması
    • Senaryo 1'de 1 Mayıs 2022 tarihinde alınan hisseler 30 Eylül 2022 tarihinde satılmış olup, altı aylık endeks döneminde hisse taşınmış ve temettü alınmıştır.
    • Altı aylık dönem sonunda bir lot başına arındırılması gereken miktar hesaplanır.
    • 1000 lot için 278,07 TL arındırma yapılması gerektiği bulunur.
    28:30Temettü Arındırması
    • Altı aylık dönem boyunca hisse taşındığı için temettü için ekstra arındırma yapılmasına gerek yoktur.
    • Rehberde bu konu ayrıntılı olarak belirtilmiştir.
    29:05Senaryo 2 Hesaplaması
    • Senaryo 2'de 1 Mayıs 2022 tarihinde alınan hisseler 14 Temmuz 2022 tarihinde satılmış olup, yetmişbeş gün boyunca hisse taşınmış ve temettü alınmıştır.
    • Mali dönem içerisinde yapılan pay senedi alım ve satımlarına girdiği için günlük arındırma miktarı hesaplanır.
    • Bir lot için günlük arındırma miktarı 15 TL olarak bulunur ve 75 gün boyunca 100 lot için 111.112,05 TL arındırma yapılması gerektiği hesaplanır.
    31:26Temettü Arındırması
    • Altı aylık dönem boyunca hisse taşınmadığı için temettü için ayrıca arındırma yapılması gerektiği belirtilir.
    31:45Hisse Senedi Arındırma Senaryoları
    • Üçüncü senaryoda, 1 Eylül 2022'de alınan ve 30 Ekim 2022'de satılan hisseler için, ilk 30 gün birinci dönem, son 30 gün ikinci dönem verilerine göre hesaplama yapılır.
    • Dördüncü senaryoda, 1 Mayıs 2022'de alınan ve 30 Nisan 2023'te satılan hisseler için, her iki dönem için de ayrı ayrı arındırma yapılır.
    • Arındırma, bağımsız denetimden geçmiş altı yıllık mali tablo dönemleri sonunda yapılmalıdır; örneğin 12 ay boyunca hisse taşıyan bir yatırımcı altı aylık periyotlarda iki kez arındırma yapmalıdır.
    34:57Arındırma Hesaplaması
    • Hisse senetleri şirketlere ortak olduğumuzu gösteren kağıtlardır ve şirketler uygun olmayan gelir elde ederse, bu gelire iştirak etmiş oluruz.
    • İlk altı aylık dönemde elde edilen gelir arındırılır, ancak şirket faaliyetlerine devam ettiği için ikinci altı aylık dönemde de arındırma yapılmalıdır.
    • Dönem yarısında veya ortasında hisse satılırsa, kalan süre için de arındırma yapılması gerekir.
    36:17Farklı Senaryolar ve Temettü Arındırması
    • Beşinci senaryoda, 1 Mayıs 2022'de alınan 1000 lot ve 1 Ekim 2022'de alınan 500 lot hisse, 31 Aralık 2022'de satıldığında, her iki dönem için ayrı ayrı arındırma yapılır.
    • Temettü arındırması, hisse başına dağıtılan temettü miktarının katılım finans ilkelerine uygun olmayan gelir oranının çarpımıyla hesaplanır.
    • Altı aylık dönem boyunca hisse taşındığında dönem sonunda arındırma yapıldığı için temettü arındırmasına gerek yoktur, ancak parçalı alım satım yapıldığında arındırma yapılması uygun olacaktır.

    Yanıtı değerlendir

  • Yazeka sinir ağı makaleleri veya videoları özetliyor