Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- "Akla Yatırım" YouTube kanalında yayınlanan bu video, bir finans uzmanının (hukukçu olduğunu belirten) hammadde fiyatları ve bunların jeopolitik risklerle ilişkisini analiz ettiği bir eğitim içeriğidir.
- Video, Bloomberg hammadde endeksinin son iki haftadaki %20'lik yükselişini ve bu durumun Rusya'nın hammaddelerdeki ihracat paylarının tarihi zirve seviyelerine ulaşmasıyla ilişkisini ele almaktadır. Konuşmacı, dört hammadde endeksindeki 23 farklı hammaddenin fiyat hareketlerini, Brent petrol fiyatlarının 140 dolardan 126 dolara düşüşünü ve sonrasında tekrar yükselişini grafikler ve endeksler üzerinden detaylı bir şekilde analiz etmektedir.
- Videoda ayrıca, Rusya'ya olası enerji ambargosunun etkileri, İran ile yapılan anlaşmaların yeniden canlandırılması olasılığı, ABD'deki enflasyon beklentileri, Avrupa borsalarındaki stagflasyon riski ve hammadde krizi gibi konular da ele alınmaktadır. Konuşmacı, süper backwardation (süper geri çekilme) durumunun nasıl oluştuğunu, buğday fiyatının 890 dolardan 13-14 dolara yükseldiğini gibi spesifik örnekler vererek fiyat eğrilerinin önemini vurgulamaktadır.
- Hammadde Fiyatlarının Tarihi Yükselişi
- Bloomberg hammadde endeksi geçen hafta %13,20'lük bir yükseliş yaşadı ve bu hafta da %7'ye yakın bir artış gösterdi.
- İki haftalık toplam artış %20'nin üzerinde olup, geçmişte bu kadar yüksek bir artış yaşanmamıştır.
- Hammadde fiyatları 1970'lerde petrol fiyatları ABD'nin OPEC'e ambargosu ve İran'daki devrimle beraber yaşanan hareketlilikten sonra benzer bir yükseliş yaşamıştır.
- 02:32Arz Yönlü Riskler ve Fiyat Yükselişleri
- Yaşanan durum arz yönlü soru işaretleriyle oluşmaktadır, ekonomi büyümekte olsa da hammaddeler tarafında aktif politikalar yürütülmemektedir.
- 2008-2009'da finansal krizden çıkışta yeni şehirler inşa edilerek talep bazlı fiyatlama yaşanırken, 1970'lerde ise arz yönlü bir sıkıntı yaşanmıştır.
- Geçen hafta tarihi bir hafta yaşanmış, bu hafta da güçlü bir şekilde seyir devam etmektedir.
- 04:01Rusya Petrol İhracatı ve Ekonomik Etkiler
- Hafta sonu Amerika'nın Rusya petrol ihracatına karşı yaptırım yapabileceği haberi geldi ve bu haberle beraber petrol fiyatı 140 dolar seviyelerine gitti.
- Amerika şu anda ham petrol ithalatının sadece %3'ünü Rusya'dan yapıyor, günde yaklaşık 200-250 bin varil civarında.
- 1970'lerdeki ambargo durumunda Amerika'nın alım yaptığı miktar çok daha fazlaydı, bu nedenle olası bir ambargo durumu o zamanlarki kadar stagflasyon riskini artırabilecek durumda değildir.
- 05:48Rusya'nın Hammadde İhracatı ve Fiyat Yükselişleri
- Arz problemleri fiyatlarda ciddi yükselişlere neden olurken, hammadde fiyatlarının bazılarında Rusya'nın ihracatta önemli olduğu kalemlerde tarihi yüksek seviyeler yaşanmaktadır.
- Doğalgaz fiyatı Avrupa'da tarihsel olarak zirvede, nikel de tarihsel olarak zirvede bulunmaktadır.
- Finansal jargonda "melt" (erime) olarak adlandırılan durum, normalde erimenin aşağı doğru olmasını beklerken, finansal fiyatlamalarda ciddi yukarı yönlü bir hareket olmasıdır.
- 07:48Jeopolitik Riskler ve Fiyat Yükselişleri
- Nikel gibi hammaddelerde sezon sonu şort açan fonlar, talebin azalacağı varsayımı altında pozisyon almış, ancak jeopolitik piste ters dönme gerekmektedir.
- Hammaddelerde psikolojik fiyatlamalar ve korkunun hakim olduğu bir dönemde, birçok hammadde fiyatı sadece petrol ve doğalgaz değil, genele yayılır bir şekilde yukarıya doğru hareket etmektedir.
- 14 Şubat tarihinde platformdan paylaşılan vadeli kontrat raporunda Rusya'nın hammaddelerdeki ihracat payları global bazlı gösterilmiştir.
- 10:51Jeopolitik Risklerin Fiyatlara Etkisi
- Jeopolitik riskler tırmanma sürecinde olup, bir noktadan sonra ne noktada duracağını bilemezsiniz ve çok ciddi bir boyuta ulaştırabilir.
- Gösterilen ihracat pazarındaki tüm hammaddelerin tarihi zirve yapma potansiyeli vardır ve birçoğu zaten zirve yapmıştır.
- Jeopolitik riskler fiyatlamaları domine ediyor ve hammadde fiyatlarında arz yönlü risklerden ötürü birçok zirve hareketi yaşanmaya devam edecektir.
- 13:12Hammadde Endeksi Analizi
- Hammadde endeksinde 23 farklı hammadde bulunuyor: sığır, domuz, kalorifer yakıtı, buğday ve kış buğdayı gibi.
- Endekste altın %13, brent %8, doğalgaz %8 ağırlıkta yer alıyor.
- Talep yönlü yüksek fiyatlamalarda yakın vade fiyatlamalar uzak vadeye göre daha üst seviyeye çıkabilir, arz yönlü problemlerde ise yakın vade çok ciddi boyutta yukarıya çıkar.
- 15:19Süper Backwardation Durumu
- Endekste 23 emtia grubunda 20'sinde bu durum yaşanıyor, bu duruma "süper backwardation" denilebilir.
- Jeopolitik nedenlerle kaynaklanan riskler ve olası ambargo sebepleri arz yönlü problemleri artırıyor.
- Piyasa talebi düşünmeden yakın vadeyi dehşet derecede yukarıya çıkarıyor.
- 16:34Fiyat Değişimleri
- Bir ay önceye kıyasla kış buğday fiyatı %28,127 artmış, motorinde %16,60, mısır'da %15, kadında %15,60, soya %11,16, çay %10,00 artmış.
- Altın %1,00 artmış, gümüş ise azalmış.
- Tarımsal emtialar ve enerji grubunda ciddi bir yükseliş söz konusu, bu arz yönlü baskıların öne çıktığını gösteriyor.
- 19:03Buğday Fiyatı Analizi
- Buğday kontratı limita limita gidiyor.
- 25 Şubat'ta analiz paylaşıldığında buğday fiyatı 930-939 dolar civarındaydı, 890-898 dolardan alınabilir, 10-11 dolar arasında satış yapılabilir diye düşünülmüştü.
- An itibariyle buğday fiyatı 13 dolara, 14 doların üzerine çıkmış.
- 20:50Endeks Değerlendirmesi
- Dört hammadde endeksinin haftalık olarak 2008'de çok daha yukarı seviyelerdeydi, 2011'de bunun daha üstündeydi.
- Arz yönlü problemlerle talep yönlü değişimi iyi değerlendirmek gerekiyor.
- Endeks ARAS (Aralık-Aralık) 70'in üzerinde olursa teknikçiler daha iyi olur ve aşırı alım bölgesi olarak gösterir, şu anda 89 seviyesinde bulunuyor.
- 24:04Brent Petrol Fiyatları ve Rusya'ya Yaptırımlar
- Brent petrol fiyatı günlükte ciddi bir hareket yaşadı ve 140 dolardan 126 dolara düştü.
- Rusya'ya olası ambargoların enerji alanında netleşen bir şey yok, ancak enerji tarafına gelebilecek bir yaptırım ekonomiyi ciddi şekilde çökertmeye yönelik olabilir.
- Avrupa çok ciddi miktarda hala petrolünü ve doğalgazını Rusya'dan almaya devam ediyor ve buna hızlı bir ambargo koyması söz konusu değil.
- 28:14Alternatif Enerji Kaynakları
- Rusya'yı bloklarsa İran'dan petrol alınabileceği düşünülüyor, ancak İran'ın Obama döneminde yaptığı anlaşmanın detaylarına hakim olmak zor.
- Trump yönetimi 2018'de İran anlaşmasını rafa kaldırdı ve İran'ın petrol ihracatı günde 2,5 milyon varilden 142 bin'e kadar gerilemiş durumda.
- Olası yapılabilecek enerji ambargosu ABD'ye 70'lerdeki kadar vurmayacak, ancak Avrupa'yı çok ciddi vuracak.
- 34:02Resesyon Riskleri
- Enerji fiyatları genelde çok arttığında resesyon konuşmaları çok olur ve hammadde krizi tahvil piyasalarını ve resesyon risklerini etkiliyor.
- Amerika'nın Avrupa'ya göre daha şanslı olduğu ve stagflasyon risklerinin Avrupa'da çok daha fazla olduğu belirtiliyor.
- Amerika'da tahvil piyasasında 2 yıllıklarla 10 yıllıklar arasında ciddi bir düşüş söz konusu olsa da, 3 aylıklarla 10 yıllıklar eskiye geçmediği sürece yakın vadede resesyon gelecek diye söylemek doğru değil.
- 37:57Enflasyon Beklentileri ve Piyasa Durumu
- ABD'de enflasyon beklentileri iki yıl ve on yıllık fiyatlamalarda tarihi yüksek seviyelere yaklaşıyor.
- Enflasyonun birinci çeyrekte çekirdek seviyesinde zirve yapacağı düşünülüyor, ancak enerji ve gıda dışındaki hammaddelerdeki yükseliş hızı nedeniyle bu durum ikinci çeyreğe kayabilir.
- Avrupa borsalarında stagflasyon riski ciddi seviyede ve birçok borsa ayı piyasasına girmiş durumda.
- 39:29Endeks Analizi
- DAX endeksi 200 günlük kapanış seviyesinin üzerinde kalmadığı sürece 13.106 seviyesinin kalıcı alımların olmayacağı belirtiliyor.
- S&P 500 endeksi 4.200 seviyesinde ve 3.926 desteği önemli, ayrıca 3 yıllık Fibonacci analizinde 3.815 seviyesi öne çıkıyor.
- Hammadde krizi ve Rusya-Ukrayna çatışması nedeniyle S&P 500'in de ilk piyasasına girebileceği düşünülüyor.
- 42:01Jeopolitik Riskler ve Piyasa Etkileri
- Hammaddelerdeki fiyat krizinin arz yönü ve nereye gidebileceği önemli bir konu.
- Rusya'nın ihracat kalemleri ve global pazardaki payları jeopolitik risklerin fiyatlamalarda etkisini gösteriyor.
- Arz yönlü kötü zamanlardan geçildiği ve bunun global piyasalara etkilerinin oldukça fazla olduğu belirtiliyor.
- 43:03Kitap Tavsiyesi
- Konuşmacı şu anda Malcolm Gladwell'in "Davut ve Golyat" kitabını okuyor.
- Kitap, olağan mağluplar için devlerle savaşma sanatlarını özetliyor.