Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir ekonomi kanalında sunucu tarafından Fonet şirketinin finansal durumunu detaylı olarak analiz eden bir eğitim içeriğidir. Sunucu, izleyicilere finansal okurluk konusunda önemli uyarılar yaparak başlıyor.
- Video, Fonet şirketinin 2020 ve 2021 dördüncü çeyrek bilanço analizini kapsamlı şekilde ele alıyor. Analizde varlık yapısı, borç yapısı, özkaynaklar, karlılık oranları, likidite göstergeleri ve finansal performans detaylı olarak inceleniyor. Sunucu, bilanço değerlendirmelerinde kullanılan indirgenmiş nakit akım yöntemi ve iskonto oranının önemini vurgulayarak, şirketin finansal durumunu olumlu ve olumsuz yönleriyle değerlendiriyor.
- Videoda ayrıca brüt işletme sermayesi, net finansal borçlar, uzun vadeli borçların payı, faiz ödeme gücü, satış karlılığı, şirket karlılığı, ortak karlılığı, nakit akışı, alacak tahsilatı, stok devir hızı, işletme sermayesi devir, faaliyet oranları, kaynak yaratma gücü ve faiz ödeme gücü gibi finansal göstergeler analiz edilmektedir. Sunucu, izleyicilere Demet Kapitülasyon yöntemi ve indirgenmiş kitap yöntemiyle yıllık büyüme, reel getiri beklentisi ve dağıtılabilir temettü hesaplamalarını yapabilecekleri bilgisi de vermektedir.
- 00:22Kanal Politikası ve Finansal Okuryazarlık
- Konuşmacı, izleyicilerden kendisine "hocam" veya "öğretmen" demelerini istemiyor çünkü kanalında bu konuda uzman hocalar bulunuyor.
- Finansal okuryazarlık, bilanço okuryazarlığı ve yazarlık arasında ayrım yapılıyor; herkesin tasarruflarına en iyi getiriyi sağlamanın peşinde olması gerektiği vurgulanıyor.
- Para kazanmanın tesadüf değil, bilinçli bir şekilde yapılması gerektiği, başkalarının değerlendirmeleriyle kazanç elde edilemeyeceği belirtiliyor.
- 05:22Hisse Değerlendirmesi ve Revizeler
- Bir ekonomi kanalında bir hanımefendi hisse değerlendirmesi yaparken, SPK'nın yetki verdiği aracı kurumlar tarafından yapılan değerlendirmelerin uyuşmadığı belirtiliyor.
- Fonet'in dördüncü çeyrek bilançosu açıklandıktan sonra, bilanço açıklanmasına 10-15 gün kala aracı kurumlar tarafından revize fiyat belirleniyor.
- Hedef fiyatın belirlenmesinde iskonto oranı (10 yıllık tahvil faiz oranı) kullanılıyor ve bu oran değiştiğinde hedef fiyat da değişiyor.
- 13:53Fonet'in Varlık Yapısı ve Finansman Yapısı
- 2020 ve 2021 dördüncü çeyrekleri arasındaki inceleme döneminde, brüt işletme sermayesinin payı %5,5'ten %30'a artarken, toplam sabit kıymetlerin payı %74,5'ten %70'e geri çekilmiş.
- Nakit ve nakit benzeri varlıkların payı %8'den %6,5'e azalırken, brüt işletme sermayesi içerisindeki nakit ve nakit benzeri varlıkların payı %31'den yaklaşık %22 azalmış.
- Varlık finansmanında kısa vadeli borçların payı %8,5'ten %11'e artarken, uzun vadeli borçların payı yaklaşık %4'ten yüksek oranda %20'ye artmış.
- 18:16Finansman Yapısı Analizi
- Bilanço döneminde işletmenin finansman yapısının şirketin aleyhine doğru bir gelişme gösterdiği belirtiliyor.
- Brüt işletme sermayesi %98,30 oranında artarken, net finansal borçlar %50,50 oranında azalmış, bu da kısa vadede olumlu bir durum.
- Uzun vadeli finansman kaynaklarının finansmandaki payı %376 oranında çok yüksek ve hızlı artmış, bu durum olumlu değerlendiriliyor.
- 19:48Borç Yapısı ve Ödeme Gücü
- Borçlanmak kötü bir şey değildir, önemli olan borçları zamanında ve sıkıntıya düşmeden ödeyebilme kabiliyetinin yüksek olmasıdır.
- Uzun vadeli borçların maddi duran varlık finansmanındaki payı %65,5 oranında artış kaydetmiş.
- Şirketin faiz ödeme gücü yükseliyorsa borçlanmayı verimli şekilde kullanıyor, düşüyorsa borçlanma ekstra maliyet getiriyor demektir.
- 23:33Özkaynak Yapısı ve Karlılık
- Toplam özkaynakların %30'unu ödenmiş sermaye, %109,5'ini iç sermaye yaratımı, geçmiş yılların karı, dönem karı ve dağıtılmamış yedek akçelerden teşvik ediyor.
- Şirketin satış karlılığı %44,5'ten %42'ye gerilemiş, şirket karlılığı yaklaşık %15 oranında azalırken, ortak karlılığı yaklaşık %2,5 oranında azalmış.
- Satış karlılığının gerilemesi, aktif karlılığının azalması, şirket karlılığının azalması, katkı payı yüzdesinin ve emniyet marjının azalması şirketin özkaynak karlılığının kısmen azalmasının ana sebeplerini oluşturuyor.
- 26:26Gelir Tablosu Analizi
- Toplam gelirler içerisinde toplam maliyetlerin payının %50'den %51,5'e artmasının neticesinde gayri safi işletme kar payı %50'den yaklaşık %48,30'a düşmüş.
- Faaliyet giderlerinin yaklaşık %5,5'ten %8'e artmasından ötürü esas faaliyet karlılık payı %44'ten %40,5'e azalmış.
- Dönem net karı payı %42,73'ten cari dönemde yaklaşık %44 oranında cüzi artarak gerçekleşmiş.
- 28:51Nakit Akışı ve Kaynak Kullanımı
- İşletme faaliyetinden %1207 gibi yüksek oranda artış, esas faaliyetlerinden %795 oranında yüksek oranda artış sağlamış.
- Nakit dönem karı oluşturulmasına karşın, nakit ve nakit benzeri varlıkları 3,906,463 TL azalış göstermiş.
- Yatırım faaliyetlerinden nakit girişinin yatırımlardan nakit çıkışı oranı %100'ün altında oluşu, işletmenin mevcut kapasitesini korumak ya da artırmak için yatırımlara gittiğini gösteriyor.
- 32:06Satışlar ve Finansal Kaldıraç
- Yurtdışı döviz girdileri %2,5'ten %4'e artış sağlarken, yurtiçi satışlar yaklaşık %27 oranında azalış göstermiş.
- İşletme sermayesi %20 oranında artış göstermiş.
- Finansal kaldıraç etkisi birden %94'ten yavaşça geri çekilmiş.
- 33:07İşletme Finansal Durumu
- Likidite oranları azalmakta olup, olması gereken değerler sınırlar içerisinde olup likidite riski taşımamaktadır.
- Alacaklar tahsil etme süresi bir önceki dönemde 46 günde iken, şimdi 87 günde tahsil edilmeye başlanmıştır.
- Stokların nakli süresi 4 günde iken, şimdi 1 günde çevrilmeye başlanmıştır.
- 33:44Finansal Performans Değerlendirmesi
- İşletme sermayesi devir süresi 76 gün iken, yılda 117 bin yıla artmıştır.
- Faaliyet oranları, kaynak yaratma gücü ve etkinlik oranı vasatın çok altında gerçekleşmiştir.
- İşletmenin faiz ödeme gücü eksiden belirgin ve hızlı bir oranda %29,5'e artış kaydetmiştir.
- 34:44Risk Değerlendirmesi ve Sonuç
- İki modelde risk düşük görünse de, hocaların modeline göre şirket risk içermektedir.
- Şirket cari fiyatlarla büyürken, reel fiyatlarda küçülmüştür.
- Demet kapitülasyon yöntemi ile yıllık büyüme, reel getiri beklentisi ve dağıtılabilir temettü hesaplamaları yapılabilir.
- 35:40Değerlendirme Sonuçları
- İndirgenmiş kitabın yöntemiyle yapılan hesaplamada, 21,92'den 26'ya yükseliş gerçekleşmiştir.
- 10 yıllık değerleme 26-59'a yükselmiş ve bu artış fiyatını revize edersek olumsuz etkileyecektir.
- Cam hitabı olmadan şirket değerlendirilecektir.