Buradasın
Finansal Kaldıraç ve Toplam Kaldıraç Oranları Eğitim Videosu
youtube.com/watch?v=DaqyqOCoogsYapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir konuşmacının finansal kaldıraç ve toplam kaldıraç oranlarını anlattığı eğitim içeriğidir.
- Video, finansal kaldıracın tanımı ve hesaplanması ile başlayıp, borçlanmanın avantajları ve riskleri hakkında bilgi vermektedir. İçerik, farklı finansal yapıdaki işletmeler üzerinden finansal kaldıracın nasıl hesaplandığını örneklerle açıklamakta ve üç farklı durumda (WAFÖK %25 artarken net karın %26,30 ve %29 artması) finansal kaldıraç hesaplamalarını detaylı şekilde incelemektedir.
- Videoda ayrıca ekonomik büyüme ve daralma dönemlerinde borçlanmanın etkileri, öz sermaye karlılığının değişimi ve satışlardaki %1'lik artışın net kar üzerindeki etkisi gibi konular da ele alınmaktadır. Toplam kaldıraç oranının risk düzeyini nasıl etkilediği de formüller ve örneklerle gösterilmektedir.
- 00:01Finansal Kaldıracın Tanımı ve Önemi
- Finansal kaldırac, belli bir satış düzeyinde faiz ve vergi öncesi kardaki yüzde değişikliğin net karda meydana getirdiği yüzde değişikliktir.
- Faaliyet kaldıracını yaratan unsur sabit giderlerken, finansal kaldıracı yaratan unsur işletmelerin faiz yükü olan yabancı kaynaklarıdır.
- Bir işletme tamamı özkaynaklarla finanse ediliyorsa finansal kaldırac bir olur.
- 01:40Borç Alma Avantajları ve Riskleri
- İşletmeler, alınan borcun faizinden daha yüksek faiz vergi öncesi kar elde edebiliyorsa borç almayı tercih ederler.
- Faiz giderleri vergi matrahından düşen bir giderdir ve daha düşük vergi ödemesini sağlar.
- Borç almanın riski, faiz ve anapara ödemesinin belli bir günde yapılması ve ekonomik daralma döneminde borçla elde edilen gelirin faiz giderinin altında kalmasıdır.
- 03:49Finansal Kaldıracın Amacı
- Finansal kaldıracın amacı, uygun maliyetle borçlanarak elde edilen kaynaklardan yüksek faiz vergi öncesi kar elde ederek ortaklarının karlılığını arttırmaktır.
- Finansal kaldırac hesaplaması ile hangi WAFF seviyesinin altında borçlanmaya gidilmemesi gerektiği öğrenilir.
- 04:51Finansal Kaldırac Örnekleri
- Üç farklı işletme örneği incelenmiştir: tamamı özkaynakla finanse edilen, az miktarda yabancı kaynaklı ve yabancı kaynak yoğun olan işletmeler.
- Ekonomik büyüme döneminde, yabancı kaynak yoğun işletmeler daha yüksek öz sermaye karlılığı sağlar.
- Ekonomik daralma döneminde ise yabancı kaynak yoğun işletmelerde öz sermaye karlılığı hızla düşer ve WAFF seviyesinin altında borçlanmanın mantıklı olmadığı görülür.
- 11:02Finansal Kaldıraç Derecesi Hesaplama
- Faiz her iki durumda da 2000 TL olacak çünkü yabancı kaynak 20.000 TL düşürüldüğünde 38.000 TL olur ve vergiler ödenince 48.000 TL'ye çıkar.
- WAFÖK 40.000 TL'den 50.000 TL'ye (yüzde 25) arttığında, net kar 30.400 TL'den 38.400 TL'ye (yüzde 26,30) artar.
- Finansal kaldıraç derecesi 1,5 olarak hesaplanır ve bu değer belirli bir gelir seviyesinde (40.000 TL) geçerlidir.
- 12:43İkinci İşletme Örneği
- İkinci işletmede WAFÖK 40.000 TL seviyesinde yüzde 25 arttığında, şirketin karı 27.200 TL'den 35.200 TL'ye (yüzde 29'luk bir artış) çıkar.
- Bu durumda finansal kaldıraç derecesi 1,17 olarak hesaplanır ve bu değer daha yüksektir.
- 13:28Toplam Kaldıraç Oranı
- Toplam kaldıraç oranı, finansal kaldıraç oranına faaliyet kaldıraç oranının toplam etkisini gösterir ve belli bir üretim seviyesinde satışlardaki yüzde 1'lük artışın net karı yüzde kaç artacağını gösterir.
- Toplam kaldıraç formülü: Toplam Kaldıraç = Faaliyet Kaldıraç × Finansal Kaldıraç.
- Faaliyet kaldıracı, finansal kaldırıcı ve toplam kaldırıcı yükseldikçe işletmenin risk düzeyi artacaktır.