Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Long Story Short kanalında yayınlanan bu finansal analiz videosunda, bir finans uzmanı Ereğli Demir Çelik şirketinin detaylı bir analizini sunmaktadır.
- Video, şirketin özet raporundan başlayarak satışların iki kat, brüt karın beş kat, esas faaliyet karının ve dönem net karının onbeş milyar TL seviyesine ulaştığını göstermektedir. Analiz, çeyreklik gelir tablosu, nakit akım tablosu ve finansal tablolar üzerinden şirketin finansal durumunu incelemektedir. Ayrıca 2022 yılı için beklentiler, hedef fiyat tahminleri ve yatırımcı sunumundan alınan bilgiler de paylaşılmaktadır.
- Sunucu, şirketin yatırım harcamaları ve personel sayısındaki artışın büyüme potansiyelini gösterdiğini belirtmekte ve video sonunda kesin bir yatırım tavsiyesi içermediğini vurgulamaktadır.
- Ereğli Demir Çelik'in Genel Durumu
- Ereğli Demir Çelik, satışlarını geçen yıla göre iki kat artırmış, brüt karını yaklaşık beş kat, esas faaliyet karını ve FAV'ı da aynı şekilde artırmış, dönem net karı ise onbeş milyar TL seviyesine ulaşmış.
- Dönen varlıklarında ciddi bir artış olmuş, duran varlıklarındaki artışta yüzde elli civarında, finansal borç oranı biraz artmış, ancak kasada net borç eksi birvirgülseksen milyar iken eksi altı buçuk milyar seviyesine düşmüş.
- Özkaynakları yüzde altmışa yakın artmış, çeyreklik bazda satışları bir önceki çeyreğe göre yedi milyar TL seviyesinde artmış, FAV'ı da güzel bir şekilde artmış, ancak çeyreklik net karının geçen çeyreğe göre biraz altta kalmış.
- 01:32Marjlar ve Finansal Durum
- Marjlarda geçen çeyreğe göre düşüş mevcut, bu düşüş sebebiyle satışlar artmasına rağmen net karda baskı olmuş.
- Cari oran 2,80, kaldıraç oranı yüzde otuzüç, özkaynak karlılığı da geçen çeyreğe göre biraz düşse de yine benzer bir seviyede yirmibeş olarak gerçekleşmiş.
- İlk bakışta özet raporda her şey yolunda gözüküyor, geçen çeyreğe yakın bir tablo görülüyor.
- 02:19Çeyreklik Gelir Tablosu
- Yirmibeş milyarlık satışın onsekiz milyara yurtiçi, altı milyara yurtdışına gerçekleşmiş, brüt kar dokuz milyar TL olarak oluşmuş.
- Genel yönetim, pazarlama, satış, dağıtım ve araştırma arge giderlerinde herhangi bir ekstrem durum söz konusu değil, dokuzvirgülondokuz milyarlık faaliyet karı yazmış.
- Vergi öncesi karı yedivirgülelli milyar seviyesinde gerçekleşmiş, bir kurumlar vergisi ödemesi ve ertelenmiş bir vergi gelirlerinden ödeme olmuş, bunun sonrasında dörtvirgülseksen milyarlık bir dönem karı açıklamış.
- 03:25Nakit Akım Tablosu
- Geçtiğimiz çeyreğe göre nakit akışlarında biraz düşüş gerçekleşmiş ama genelde şirket gayet kuvvetli bir nakit akımı gerçekleştirmeye devam ediyor.
- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları geçen çeyrek beş milyar TL iken şimdi yedivirgülelli milyar TL olmuş, maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından nakit çıkışına baktığımızda ikivirgülyirmidokuz milyardan üçvirgülseksen e çıkmış.
- Finansman faaliyetlerinden nakit akışları bir çıkış olmuş, üç buçuk milyara yakın dokuz milyarlık bir borçlanma ve beşvirgüldoksan milyarlık bir borç ödemesi olmuş, yabancı para çevrim farklarından dolayı ondört milyarlık bir nakit ve nakit benzerleri üzerinde pozitif etkisi olmuş.
- 04:48Bilanço ve ROIC Değerlendirmesi
- Dönem başı onüç buçuk milyar iken şimdi yirmiüç milyar seviyesine gelmiş, kaldıraç oranı yüzde otuz, finansal borca dair de herhangi bir problemi yok.
- ROIC (Return on Invested Capital) geçtiğimiz çeyrekte paralel otuziki değerinde bir yaratımı olmuş ki bu gayet iyi, sürdürülebilir olursa şirket adına çok güzel olacak.
- Genel anlamda Ereğli Demir Çelik'in dört çeyrek bilançosu çok beğenilmiş, onbeş milyarlık bir dönem net karı var ve beklentiler dahilinde ciddi bir temettü açıklayacağı düşünülüyor.
- 05:50Beklentiler ve Hedef Fiyat
- Dört çeyrekteki gelen bilançoda net karın konsensus net karına göre yüzde on'luk bir daha fazla gerçekleşmiş, hisse başı kar böylelikle 2021 yılı için dörtvirgülkırkdört olarak oluşmuş.
- 2022 yılı için konsensus tahmini yirmivirgülotuz milyarlık, yüzde otuzüç civarında bir artış öngörülüyor, Ereğli'nin beklentinin altında kalabileceğini düşünerek ondokuz milyar TL'lik olası net karında ödenmiş sermaye böldüğümüzde 2022 yıl sonu tahmin ve kası beşvirgülkırküç olarak ortaya çıkıyor.
- Ereğli Demir Çelik şu an altıvirgülelliiki cari F.K ile fiyatlanıyor, tarihsel ortalaması dokuzyüzaltmışsekiz, sanayi şirketleri için ortalama değer olarak on F.K'yı düşünürsek bu da genel ortalamalara yakın fiyatlanıyor.
- 08:39Yatırımcı Sunumu ve Gelecek Beklentileri
- Yatırımcı sunumundan alınan bilgilere göre 2021-2022 aylık dönemde üç milyar dolarlık bir FAVÖK mevcutmuş, net kara inerken en büyük ciddi şey kurumlar vergisi ve ertelenmiş vergi ödenmiş.
- 2021 yılında dörtyüzotuzdört milyon dolarlık bir yatırım harcaması olmuş, 2016 yılından beri süregelen artarak yatırım harcamaları artmış, geçen yıla göre yüzde otuzbeş civarında bir yatırım harcamalarında artış olmuş.
- Personel sayısında da 2020 yılına göre yaklaşık binikiyüz civarı bir personel artışı olmuş, bu da büyümenin devam edebileceği ihtimalini düşünüyor.
- 10:32Ereğli Demir Çelik Analizi ve Referans
- Konuşmacı, Ereğli Demir Çelik ile ilgili bir video daha çekip 2022 öngörülerine ilave edebileceğini belirtiyor.
- Twitter'da "sezgin demirel" kullanıcı adıyla bir hesap öneriyor, bu hesap Ereğli Demir Çelik ve İskenderun Demir Çelik şirketlerine hakim ve detaylı bilgiler veriyor.
- Sezgin Demirel'in hem ulusal hem uluslararası çapta demir çelik sektörü hakkında ciddi bilgiler verdiği ve bu şirkette yatırım yapanların onu takip etmesi öneriliyor.
- 11:19Gelecek Planları ve Uyarı
- Konuşmacı, yatırımcı ilişkilerinden gelecek cevaplara göre videoya güncelleme videosu çekebileceğini belirtiyor.
- 2022 satışlarla ilgili bilgi alırsa, aracı kurumların öngörülerini kendi öngörülerine ilave ederek daha net bir çalışma yapabileceğini söylüyor.
- Video, kesinlikle bir yatırım tavsiyesi içermediğini, sadece analiz ve bilanço hakkında bilgi verdiğini vurguluyor.