Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, Cüneyt Başaran'ın sunduğu bir ekonomi ve siyasi analiz programıdır. Programda Gökhan Şen, Ankara'dan bağlanan Alican Türkoğlu ve diğer konuşmacılar yer almaktadır.
- Video, dört ana bölümden oluşmaktadır: İlk bölümde Davos'taki ekonomik toplantılar ve küresel hisse senedi piyasaları ele alınırken, ikinci bölümde Amerikan doları, faiz politikaları ve ekonomik durumlar tartışılmaktadır. Üçüncü bölümde Aktif Bank'ın sabah raporu ve gelişmekte olan ülkelerin borçlanma maliyetleri analiz edilirken, son bölümde Afrin operasyonu ve Türkiye-Amerika ilişkileri hakkında güncel gelişmeler aktarılmaktadır.
- Programda ayrıca Jerome Powell'ın Fed başkanlığına atanması, Türkiye'nin Suriye'nin kuzeydoğusundaki hareketleri, Çavuşoğlu-Tillerson görüşmesi ve Erdoğan-Trump telefon görüşmesinin önemi gibi siyasi konular da ele alınmaktadır. Konuşmacılar, 2018'in ekonomik durumu, gelişmekte olan ülkelerin hisse senedi piyasalarındaki performansı ve Amerikan tahvil faizlerinin gelecekteki potansiyel artışları hakkında değerlendirmelerde bulunmaktadır.
- 00:19Davos Konferansı ve Ekonomik Beklentiler
- Cüneyt Başaran ve Gökhan Şen, iki günlük aranın ardından sabah raporunda birlikte yer alıyor.
- Davos'ta ciddi kar ve soğuk hava olmasına rağmen, toplantıların yoğun katılım ve iddialı olması bekleniyor.
- IMF, 2010'dan itibaren gelmiş geçmiş en iyi ekonomik yıl olacağını ve İngiltere dışında geri kalan dünyanın büyümelerini yukarıya doğru revize ettiğini belirtiyor.
- 01:36Hisse Senedi Piyasaları ve Rekorlar
- S&P, Bank of America Kameralı için 2018'de %12 yukarı doğru upside ihtimali olduğunu ve hedef fiyatlarını 100 puandan 3000 puana çıkardığını belirtiyor.
- Dünyada muazzam bir hisse senedi rasi var: MSCI Dünya Endeksi rekor, MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi 10 yılın zirvesinde, MSCI Asya Pasifik Endeksi rekor, DAX Endeksi rekor.
- Türkiye'deki fiyatlamalar yurtdışı ile uyumlu olup, piyasalar var olan sorunların yönetilebildiği kanısına vardığı sürece hisse senetlerine uyum sağlıyor.
- 03:30Dünya Büyümesi ve Hisse Senetleri
- Hisse senetlerinde rekorlar doldurulurken, şirket karlılıklarında aşağı doğru iniş beklenmiyor.
- Dünya büyümesi 3,90-3,80 arası deniliyor, hatta 3,90'a kadar çıkabileceğinden bahsediliyor.
- Gelişmekte olan ülkelerin ralliye daha fazla katkı sağlayabileceğini düşünüyorlar.
- 04:20Türkiye ve Diğer Piyasalar
- Yıllık rallisinde MSCI ülkeleri endeksinin getirisi %8, gelişmiş ülkeleri MSCI Dünya Endeksi'ne %6, MSCI Türkiye Endeksi %2,50.
- Türkiye, trader'ların ve fon yöneticilerinin tabiriyle "underperform" ediyor, yani geri kalan ligdeki ülkeleri geriden takip ediyor.
- Ocak ayında Borsa İstanbul'da çok sağlam bir hali var, ancak büyüme tarafında sıkıntılı bir şey görülmezse bu durum devam edebilir.
- 05:46Piyasaları Bozabilecek Faktörler
- Piyasaları bozabilecek faktörler arasında siyaset, Amerika'da enflasyonun gelmeye başlaması ve merkez bankalarından gelebilecek ekstra açıklamalar bulunuyor.
- Amerika'da K. Bu Endeksi (bankacılık endeksi) %8, Nasdaq %8, S&P %6, Dow Jones %6 gitmiş.
- Avrupa'da Stok 600 endeksi %3,50 geride kalmış, Ducks %5 gitmiş.
- 06:59Fon Yöneticilerinin Endişeleri
- Fon yöneticileri 2018'de büyüme kısa soluklu olma endişesinden ziyade, dolar endeksinin düşük olması ve tahvil faizlerindeki panikten endişe ediyorlar.
- Dolar endeksinin makuliyet çizgisine gelmesinde hızlı bir panik olmasından korkuyorlar çünkü dolar endeksi yukarı gidince gelişmekte olan ülkelere satış geliyor.
- Tahvil faizleri de büyüme ve enflasyon hikayesini yeterince fiyatlamadığı için, buradaki panikten de endişe ediyorlar.
- 09:09Dolar Endeksinin Geçmiş ve Gelecek Döngüsü
- Geçmiş dönemlerde Fed'in faiz artırımları öncesinde başlayan yukarı yönlü dolar hareketi, sonrasında sönümlendiği ve belirli bir süre içerisinde realizasyonunun geldiği, ancak ekonominin iyiye döndüğünden emin olunduktan sonra doların yeniden toparlandığı tarih boyunca birkaç döngü vardır.
- Dolar endeksi 104'e çıkana kadar fiyatlama yaptı, sonra tarihteki bazı örneklerde olduğu gibi 104'ten 90'lara geriledi ve bu son 4 yılın en düşük seviyesi olabilir.
- Dolar endeksinin 90'ın altına sarkması, Euro'nun güçlenmesinden, Japon Yeni'nin güçlenmesinden ve Sterlin'in 1,40'ların üzerine atmasından kaynaklanmaktadır.
- 10:14Amerikan Ekonomisinin Diğer Bölgelerle İlişkisi
- Bu dönem diğer dönemlere göre farklıdır çünkü Amerika'da faiz artırım döngüsü varken, karşısında toparlayan diğer ekonomiler bulunmaktadır.
- IMF'in tek aşağı indirdiği ülke İngiltere'dir, İngiltere hariç majör bütün ekonomilerde büyüme beklentisi bulunmaktadır.
- Kanada arka arkaya üçüncü faiz artırımı yapmış olup, faiz artırımı yaparak Amerika'ya cevap verenler veya büyümeleriyle "biz de senden çok aşağıda değiliz" diyen ekonomiler vardır.
- 11:16Amerikan Dolarının Sınırlanma Nedenleri
- Amerikan doları sınırlanabiliyor çünkü vergi gelirlerinin indirilmesiyle beraber önümüzdeki 10 yıllık süreçteki 1,5 trilyon dolarlık civarında hesaplanan bütçe açının eklenmesiyle Amerika muhtemelen 1-2 yıl içerisinde %5'ler ve üzerinde bir bütçe açığı gitmek zorunda kalacak.
- Şu an %3,5'ler civarında olan bütçe açığı, %5'ler civarı büyük bütçe açığı ve %3,5'ler civarı devam eden ve açılması ihtimali olan cari açıkla gideceği ve bunun da Amerikan dolarını baskı altında tutabileceğini söyleyenler vardır.
- 2027 yılına kadar Amerikan hazinesinin borçlanma tutarının bugüne göre 1 trilyon dolar daha artacağı söz konusu olup, bu durumda Amerikan tahvillerine ilgi olacak ancak faiz fiyatlamasının nerede olacağına bakmak gerekir.
- 12:52Apple'ın Yurt Dışındaki Paralarını Amerika'ya Getirme Kararı
- Geçtiğimiz hafta Apple, yurt dışında tuttukları parayı Amerika'ya getireceklerini ve bunu getirirken 38 milyar dolar vergi ödemeyi göze alacaklarını açıkladı.
- Apple'ın devamında Google ve Microsoft da paralarını Amerika'ya getireceklerse, bu büyük ihtimalle yine doların değerini belli ölçüde etkileyecek unsurlardan biri olur.
- Sadece ilk beş şirketin 400 milyar dolar civarında bir parası var dışarıda ve Apple bunlardan çok önemli bir şey oluşturuyor.
- 14:39Amerikan Tahvil Faizleri ve Piyasa Dinamikleri
- Amerikan tahvil faizleri 2 yıllık, 5 yıllık ve 10 yıllık seviyelerde rekorlar kırdı, 10 yıllık tahvil faizi 2,64'lere kadar yükseldi.
- 2,64'lerin 25 yıllık aşağı doğru yeni bir trendin inişin kırıldığı seviyeler olduğu belirtiliyor, ancak şu an için piyasalarda bir etki yaratmamış gibi görünüyor.
- Amerika'da 2 yıllık tahvil ihalesine muazzam talep gelmiş, piyasa yapıcıların aldığı porsiyon yine düşük kalmış hazine ihalesinden.
- 15:58Fed'in Faiz Artışları ve Getiri Eğrisi
- Fed bu sene üç faiz arttıracaksa, Amerikan 2 yıllık tahvilini 2,5'ten almak çok akıllıca olmayabilir çünkü Fed'in politika sınavı son derece duyarlıdır.
- Eğer Fed'in üç faiz artıracaksa, 2,5'ler civarında bir 2 yıllık tahvil faizi görme ihtimali var.
- Bu durum Amerika'daki getiri eğrisinin enflasyon gelmeyecekse daha da yataylaşması ve Amerikan 10 yıllıklarının da buna ayak uydurması durumunda, swap maliyetleri üzerinden gelişen ülkelerdeki piyasa dinamiklerini bozma ihtimali oluşturabilir.
- 16:42Türk Eurobondları ve Faiz Maliyetleri
- Türk Eurobondları 2,64'lere gelmiş durumda, ancak JP Morgan endeksine göre gelişmekte olan ülkeler 2,65'in üzerine yaklaşık 250 baz puanla ortalama borçlanabiliyorlar.
- Amerikan 10 yıllıklarının faizlerinin yükselişi gelişmekte olan ülkeleri rahatsız ediyor, ancak JP Morgan endeksi bozulmadığı sürece borçlanma maliyeti 5 civarında kalıyor.
- Türk Eurobondları 2030 vade için 5,44 faizle borçlanırken, Amerikan tahvillerinin faizlerinin baskısıyla bu oran biraz daha yukarı gidebilir.
- 19:18Dolar Endeksi ve Piyasa Durumu
- Dolar endeksinin 89-90'larda kalması birçok insana mantıklı gelmiyor, ancak piyasanın karşısında durmaya kimse tenezül etmiyor.
- Dolar endeksinin en azından makul seviyelerine geri gelme ihtimali var.
- Hisse senet tarafında kendi hikayesini bozacak bir şey olmayan ülkelerde ve şirketlerde partiye herkes katılmak istiyor, bu da risk iştahının yüksek olduğunu gösteriyor.
- 20:22Fed Başkanı ve Başkan Yardımcısı Atamaları
- Jerome Powell'ın başkanlığının senatoda onaylanmış olması dikkat çekici bir haber akışı.
- Başkan yardımcılığı görevi için Muhammed Ali Eran ve Richard Clarida gibi isimler konuşuluyor.
- Fed'in akademik birikimi tartışılıyor, Stanley Fisher, Allen ve Dudley gibi isimlerin yönettiği dönemde işsizlik %4,9'a düşürülmüş ve büyüme %3'ün üzerinde gidiyor.
- 24:44Fed'in Gelecek Dönemi ve Türkiye
- Fed'in gelecek döneminin enflasyonla mücadele, getiri eğrisinde ani hareketler ve dolar endeksinin ani yükselip düşmesi gibi konularla ilgili olduğu düşünülüyor.
- Amerika Birleşik Devletleri, Fırat'ın doğusundaki unsurların Fırat'ın batısına doğru Afrin'e doğru intikali halinde kendileri açısından ciddi anlamda sorun teşkil edeceğini ifade ediyor.
- Seçim ittifakına yönelik komisyon çalışmaları devam ediyor ve seçim sisteminin daraltılmış bölge olup olmayacağı, baraj meselesinin nereye gideceği konuları gündeme geliyor.
- 26:54Afrin Operasyonu ve ABD'nin Mesajları
- Ana gündem Afrin operasyonu olup, ABD'den gelen mesajlar çok önemlidir.
- Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu ile Amerikan Dışişleri Bakanı Tillerson'ın görüşmesi, Pentagon'dan gelen açıklama ve Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Trump arasındaki görüşme önemli gelişmelerdir.
- Çavuşoğlu'nun açıklamasında, Paris'te olduğu net bir şekilde Türkiye tarafından ABD'nin PYD-YPG'ye vermiş olduğu silahlardan duyulan rahatsızlık iletildi ve bu silahların geri alınması istendi.
- 28:12ABD'nin Afrin Operasyonu Hakkındaki Tutumu
- Pentagon'dan yapılan açıklamada, PYD-YPG Suriye'nin kuzeydoğusundan Afrin'e doğru ilerlerse ABD'nin desteğini kaybedecektir.
- Daha önce ABD tarafından yapılan açıklamada, o bölge ABD'nin sorumluluğunda olmadığı ve koalisyonla ilgili olmadığı belirtilmiştir.
- ABD, Afrin operasyonu ile Zeytin Dalı operasyonu ile ilgili olarak dikkat edin yönünde bir çağrı yapmakla beraber blokaj koymamış durumdadır.
- 29:34Erdoğan-Trump Görüşmesi ve Diplomasi
- Türkiye-ABD ilişkileri kapsamında özellikle Suriye politikası anlamında bundan sonra atılması muhtemel adımların neler olacağı, Erdoğan-Trump görüşmesi sonrası ortaya çıkacak.
- Diplomasi trafiği devam ediyor ve operasyonun en önemli ayaklarından birini barındırıyor.
- Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi'nde aksi açıklamada bulunulmadı, Rusya'dan kısmen destek geldiği bilgisi var ve ABD'den bazen cılız da olsa tepkiler var.
- 31:00Diplomatik İletişim ve Meclis Bilgilendirmesi
- Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın hem Rus Devlet Başkanı Putin'le hem Macron'la telefonda görüştüğü ve operasyonla ilgili bilgiler verildiği belirtiliyor.
- İngiltere'den ve Hollanda'dan Türkiye'yi destekleyici açıklamalar geldi.
- Meclis açıldıktan sonra 30 Ocak'ta Milli Savunma Bakanı tarafından hükümeti bilgilendirme yapılacak.
- 32:21Siyasi İttifak Görüşmeleri
- Siyasi partiler arasında ittifak konulu görüşmeler devam ediyor ve partilerin kendi içlerinde de çalışmalar devam ediyor.
- Dün AK Parti ile Milliyetçi Hareket Partisi arasında ikinci görüşme gerçekleştirildi.
- Baraj konusu biraz daha arka plana atılmış durumda ve AK Parti ile MHP arasında bir genel başkanlar zirvesinin daha yapılması bekleniyor.