• Buradasın

    Early Bird Venture Capital ile Girişimcilik ve Yatırım Üzerine Röportaj

    youtube.com/watch?v=1G2Rk81t5MU

    Yapay zekadan makale özeti

    • Bu video, girişimcilik ve inovasyon konferanslarının beşinci etkinliğinde gerçekleşen, Early Bird Venture Capital şirket ortağı Cem Sertoğlu ile yapılan bir röportajdır. Röportaj, "Girişimci Adayları" adlı bir programda gerçekleştirilmiş ve izleyicilerin sorularıyla sona ermiştir.
    • Röportajda Early Bird Venture Capital'in kuruluşu, yatırım stratejisi ve Türkiye ile Doğu Avrupa'daki faaliyetleri ele alınmaktadır. Konuşmacı, e-ticaret sektörünün gelişimi, unicorn şirketlerin önemi, yatırım sürecindeki değerlendirme kriterleri ve girişimci-yatırımcı ilişkisi hakkında bilgiler paylaşmaktadır. Ayrıca, Türkiye'nin moda, mobilya ve otomotiv gibi sektörlerdeki potansiyeli ve bu alanlarda teknoloji entegrasyonunun önemi de tartışılmaktadır.
    • Röportajda ayrıca, yatırım sürecindeki aşamalar (referanslar, toplantılar, bilgi alışverişi, yatırım komitesi değerlendirmesi), değerlendirme kriterleri (pazar boyutu, problem-cözüm uyumu, ekip yetenekleri) ve Türkiye'nin ilk unicorn şirketi olan UID örneği gibi pratik bilgiler de paylaşılmaktadır. Konuşmacı, hem girişimci (Select Oracle'u satmıştır) hem de yatırımcı olarak deneyimlerini paylaşarak, girişimcilik ve yatırımcılık alanındaki zorluklar ve fırsatlar hakkında kapsamlı bir perspektif sunmaktadır.
    00:03Early Bird Venture Capital'in Tanıtımı
    • Girişimcilik ve inovasyon konferanslarında, girişim ekosisteminde yatırımlarıyla büyük rol oynayan Early Bird Venture Capital şirket ortağı Cem Sertoğlu sahneye davet edildi.
    • Early Bird 1997 yılında kurulmuş, erken aşama teknoloji yatırımcılarından biridir.
    • Türkiye'de 2011'de Peak Games'in seride round'unu lead yatırımcı olarak önayak oldu ve 2012 yılında 150 milyon dolarlık Türkiye ve Doğu Avrupa odaklı girişim sermayesi fonu kuruldu.
    02:16Yatırım Alanları ve Stratejisi
    • Early Bird, Doğu Avrupa'nın Rusya hariç, serbest piyasa ekonomisine geçiş yapan ülkelerine yatırım yapmaktadır.
    • Firma, coğrafi olarak tanımlanan bir yatırım fonu olup, bölgede teknik becerinin yüksek olduğu ancak erken aşama sermayesinin az olduğu bir mismatch olduğunu düşünmektedir.
    • Yatırım stratejilerinde teknoloji sektörünün tüm alanlarına açık fikirli olmakta, belirli sektörlere odaklanmak yerine bölgeden doğan şirketleri yakalamak için ağını genişletmektedir.
    06:42Yatırım Deneyimleri ve Girişimcilik Hakkında Düşünceler
    • Yatırım yaparken kurucu takımla aynı yöne doğru ilerlediklerini ve aynı hedeflere sahip olduklarını düşünmek önemlidir.
    • Başarısız yatırımların ortak özelliği genellikle acele etmek, hızlı ve kısa yoldan yapmaya çalışmaktır.
    • Teknoloji sektörünün popüler kültürde çok büyük bir ilgi görmesi, girişimcilik yolculuğunu anlamayan birçok insanı alanın içine çekmektedir, bu da büyük düş kırıklığı ve kayıp zamanlara yol açmaktadır.
    12:04E-ticaret ve Teknoloji Girişimleri
    • E-ticaret siteleri kurma fikirleri bir dönem çok yaygın olsa da, teknoloji şirketlerine ve girişimlere yatırımlar hala devam etmektedir.
    • Günümüzde tüm işler birer teknoloji işine dönüşmekte, bilginin ve verinin şirketler içinde işlenip kullanılması ve bunu sağlayan yazılım gereçlerinin efektif kullanılması önem kazanmaktadır.
    • E-ticaretin tanımı genişletilerek, şirketlerin veri ile yönetilmesi ve elindeki veriyi (müşteri verisi, operasyon verisi, piyasa verisi) en efektif şekilde işleyip kararları doğru ve hızlı şekilde vermesi başarılı olma şansını belirliyor.
    14:10E-ticaretin Zorlukları
    • E-ticaretin basitleştirilerek bakılması, sadece mağaza kirası ve çalışan maaşları ödemeden kurtulmak anlamına gelmez; özellikle e-perakendede müşteri memnuniyeti eşiği çok yüksektir ve bunu karşılamak ağır bir operasyon gerektirir.
    • Dünyada bu işi başarıyla ölçeklendirebilen Amazon ve Alibaba gibi şirketler, büyük sermaye ve ekspertiz gerektirmiştir.
    • Türkiye'de e-ticaret furozunun olduğu dönemde, efor, emek ve ekspertizin küçümsendiği, sermayenin azımsandığı bir dönem olmuş, ancak sadece Trendyol, Hepsiburada, N11 ve Gittigidiyor gibi ölçeklendirme başarabilenler hayatta kalmıştır.
    16:42Günümüzdeki Ekosistem
    • Günümüzde e-ticaret siteleri ve internet girişimlerini gerçekleştirmek hem zor hem de kolay yönleri vardır.
    • 2005-2006 yıllarında Türkiye'de internet şirketlerinin boyutları ekonomi büyüklüğüne oranla çok küçükken, rekabet az olduğu için ilk gelen oyunculara avantaj sağlamıştı.
    • Günümüzde Türkiye'de senede yaklaşık 80-100 milyon dolar civarı girişim sermayesi yatırılıyor, bu da 2005'te olduğundan çok daha fazladır.
    19:45Günümüzdeki Zorluklar
    • Son birkaç senede özellikle son kullanıcıya yönelik şirketlerde yeni müşteri edinme maliyetleri çok yükselmiştir.
    • İnternet kullanımı büyük ölçüde mobil kaymış, transaction niyetli internet trafiği genellikle browser yerine app'lerin içinden başlamaktadır.
    • Mobil cihazda yer edinmek için ya platform gücü kazanmak ya da özel bir value proposition sunmak gerekmektedir.
    22:24Müşteri Beklentileri ve Teknoloji
    • Günümüzde kullanıcıların beklentileri dünyanın en büyük oyuncuları tarafından eğitilmiş durumdadır (WhatsApp, Instagram, Facebook gibi).
    • Küçük şirketlerin kaynakları sınırlı olsa da, kullanıcılar büyük şirketlerin deneyimlerine benzer bir deneyim beklemektedir.
    • İyi bir kullanıcı deneyimi sunmak için iOS ve Android platformlarında app olması, web sitesi olması ve mobile web sitesi olması gerekmektedir.
    24:17E-ticaret ve İnternet Kullanımı
    • İlk kurulan e-ticaret şirketlerinin zorluğu, tüketicinin alışkanlığı ve güveninin olmamasıydı.
    • Türkiye'de internet penetrasyonu yüksek olmasına rağmen (80 milyon nüfus için 40-45 milyon internet kullanıcısı), internette işlem tamamlayan kesim hala çok küçüktür.
    • Türkiye'deki şirketlerin önündeki fırsat büyüklüğü, pazarın büyümesi nedeniyle daha ilginç hale gelmiştir.
    25:47Yatırım Hedefleri ve Başarılar
    • Yatırım hedefi, bölgedeki yüksek hedeflere sahip ve bu hedefleri gerçekleştirebilecek takımlara finansman sağlamaktır.
    • Mart ayında ilk unicorn'ları doğurmuşlar; UID isimli şirket 2015 senesinde ilk yatırım yapılmış ve Mart ayında 1,1 milyar dolar, Eylül'de 3 milyar dolar değerlemeye ulaşmıştır.
    • Birinci fonun portföyü tamamlandıktan sonra ikinci fon getirilerek aynı stratejiyle benzer şirketlerin fonlanması devam edilecektir.
    27:57Unicorn Kavramı ve Önemi
    • Unicorn kavramı, bir milyar dolar değerlemeye ulaşmış özel olarak halka açılmamış teknoloji şirketlerine verilen isimdir.
    • Bu kavram, basın tarafından çok sevildiği için her yerde "unicorn" listeleri tutulmaya başlanmış ve değerlemeler 10 milyar dolar seviyesine ulaştığında "decacorn" gibi terimler kullanılmaya başlanmış.
    • Bir şirkete bir milyar dolar değerleme sağlamak kolay olmasa da, bu değerin gerçek anlamda gerçekleşmesi için şirketin halka açılması veya satın alınması gerekmektedir.
    31:12Unicorn Değerlemelerinin Eleştirisi
    • Şirket değerlemeleri, şirketin gelecekte yaratacağı toplam serbest nakit akışının bugüne indirgenmiş halidir.
    • Bazı şirketlerin büyük pazarlara hitap ettikleri için milyar dolar değerlemeleri anlamlı olsa da, bazı durumlarda bu değerlemeler rekabet süreci ve finansal manipülasyonlar sonucu oluşabilmektedir.
    • Şirketlerin bir milyar dolar değerleme aldığı anda basında daha görünür olmaları nedeniyle bu değerleme seviyesi özel bir öneme sahiptir.
    32:48Erken Exit Deneyimi
    • 2006 yılında Rusya'da faal olan bir e-ticaret platformuna yatırım yapılmış, şirket çok hızlı büyüyerek bir Amerikalı yatırımcı tarafından finansman alarak şirketin değerlemesi yatırımcıların parasının yedi katına ulaşmıştır.
    • Yatırımcılar, erken çıkış yapmak yerine şirketin milyar dolarlık potansiyele sahip olduğunu düşünerek yatırımını sürdürmüşlerdir.
    • 2008 yılında Rusya'ya Amerika tarafından uygulanan kısıtlamalar başlamıştır.
    35:32Bir Şirketin Yolculuğu
    • Amerikalı yatırımcı şirkete follow-on yatırım yapamayacağını açıkladı, bu nedenle şirket kemerlerini çok sıkmak zorunda kaldı ve büyüme durdu.
    • Amerikalı yatırımcı şirket hisselerini bir Rus grubuna sattı, ancak bu Rus şirket iflas etti ve hisseler icra mahkemesine gitti.
    • İcra mahkemesinden bir Rus oligark tarafından satın alınan hisseler, kurucu ekibi kovuldu ve şirket iflas etti.
    36:55Geleneksel Ekonomi ve Teknoloji
    • Her işin bir yazılım ve teknoloji işine dönüştüğü düşünülüyor, şirketlerin kendi faaliyetleri çerçevesinde yarattıkları veriyi doğru bir şekilde işleyebilmesi için teknoloji gerekiyor.
    • Rakipler teknoloji kullanıyorsa, yüz senelik bir şirket bile rekabet edemiyor; Walmart'ın başarılı olması sebeplerinden biri topladığı veriyi iyi işleyebilmesi ve teknolojik altyapısını iyi kurabilmesi.
    • Şirketlerin kendilerine teknolojiyi öncelik olarak konumlandırmaması ileriye baktığımızda büyük dezavantaj karşısında olduklarını gösteriyor.
    39:17Gelişen Sektörler ve Pazar Fırsatları
    • Her şirketin teknolojiye ihtiyacı olduğu için, şirketlere kendi işlerinde kullanabilecekleri teknolojik komponentleri sağlayan şirketler için büyük bir pazar fırsatı var.
    • Dünyanın en büyük yedi şirketinin beşinin teknoloji şirketi olması, bu trendin bir işareti.
    40:18Türkiye'nin Rekabet Avantajları
    • Türkiye'nin moda ve tekstil sektöründe büyük bir fırsatı var; LC Waikiki, Koton, Mavi gibi büyük markaları yaratmış.
    • Türkiye'de moda alanına yönelmiş teknoloji şirketleri (Trendyol) büyük fırsatın karşısında.
    • Türkiye önemli bir mobilya ülkesi; 40-60 milyar TL'lik yerli pazarı var ve tüketimin çoğu yerli üretim.
    • Türkiye dünyanın en büyük otobüs üreticilerinden biri ve otomotiv sektöründe teknoloji alanlarında büyük başarı hikayelerinin çıkabileceğini düşünüyor.
    44:04Yatırım Süreci
    • Yatırımcılar için dikkatleri çekmek önemli; web sitesi ve etkinlikler aracılığıyla ulaşılabilir olmak.
    • Yılda yaklaşık 1200 yatırım fırsatı önlerinden geçiyor ve bunların üçte ikisi hızlıca uymadıkları için reddediliyor.
    • Dikkatleri çekmek için en etkili yol, Allah bizi iyi tanıyan bir kaynaktan referansla ulaşmak.
    45:47Yatırım Süreci
    • Yatırım süreci, binikiyüz şirketten başlayıp, dörtyüz şirketi araştırarak, elli-altmış şirketi daha detaylı inceleyerek ve bunlardan beşini yatırım komitesine sunarak, sonunda yılda dört yatırım yaparak ilerler.
    • Yatırım kararı, fonun dört ortağı tarafından Yunanistan tarzında (dört ortağın hepsinin onayı gerekiyor) verilir.
    • Fonun ömrü on sene olup, ilk beş sene içinde yatırımlar yapılır, sonraki beş sene içinde exit edilerek, onuncu senenin sonunda hisseler nakile dönüştürülür.
    47:45Yatırım Kriterleri
    • En önemli kriter pazar boyutu olup, şirketin beş sene içinde yüz milyon dolar üzeri bir exit ulaşabilmesi beklenir.
    • Türkiye gibi ülkelerde lokal işler için pazar boyutu çok yüksek olurken, mobilya, moda, otomotiv, gayrimenkul gibi alanlarda yatırım yapılabilmektedir.
    • Global işlerde daha çok niş alanlara bakma fırsatı vardır çünkü her şirketin pazarı global boyutta olur.
    49:40Değerlendirme Süreci
    • Önce problem anlaşılabiliyor mu, sonra bu probleme getirilmiş çözümün problemle uyumlu mu olduğu değerlendirilir.
    • Pazarda çözümün karşılığı olup olmadığı, fatura kesen ve ürüne para şarj edebilen şirketler aranır.
    • Takımın hedefleri tamamlayabilecek yeteneklere sahip olup olmadığı da önemli bir değerlendirme kriteridir.
    52:27İlginç Yatırım Fikirleri
    • Bir Türk kökenli Amerika'da kurulmuş on kol management adı verilen bir teknoloji şirketi, web sitelerinin çökmesi durumunda haberdar edici bir ürün geliştirmişti.
    • Şirket pazar büyüklüğü konusunda ikna olunamadığı için yatırımla ilgili karar verilememiş, ancak daha sonra büyük bir exit yapmıştır.
    • Slovakya'da uçan araba yapan bir şirkete yatırım yapma fırsatı olmuş ancak üretim teknolojileri, otomotiv ve erospace teknolojisi konusunda bilgi eksikliği nedeniyle yatırıma karar verilememiştir.
    56:18Girişimci ve Yatırımcı Rolü
    • Konuşmacı hem girişimci hem de yatırımcı olarak yer almıştır.
    • Girişimci olarak projeleri kurmak, yaratıcı tarafla ilgilenmek ve planlarla ilgilenmek heyecan vericiyken, yatırımcı olarak büyük paralar yatırmak ve geri dönüşü analiz etmek de heyecan vericidir.
    56:44Girişimcilik ve Yatırımcılık Karşılaştırması
    • Girişimcilik, adrenalin dolu ve duygusal iniş çıkışları olan, kendini konuya %100, %110, %120 bağlıp uzun süre (5-10 yıl) kan, ter ve gözyaşıyla yoğrulan bir süreçtir.
    • Konuşmacı, girişimcilikten yatırımcılığa geçtiğini ve artık girişimci olmak için gerekli enerji, sabır, sinir gücü ve drive'ı hissetmediğini belirtiyor.
    • Yatırımcılıkta da adrenalin ve iniş çıkışlar var ancak, büyük hedeflere koşan ve dünyayı değiştirecek büyük değer yaratacak girişimlerden farklı bir tarzda girişimcilik yapılıyor.
    59:13Girişimcilik Hakkında Düşünceler
    • Konuşmacı, girişimcilik yapmanın bir nevi delilik olduğunu düşünüyor çünkü başarılı olmak için feda etmek gerekiyor ve her birinin başarısı bir mucize.
    • 28 yaşında ilk işini kurarken bu işin ne kadar zor olduğunu bilmeden başlamış, bilseydi muhtemelen kurmazdı.
    • Girişimcilerin pazar paylarındaki yanlış ölçümlemeleri en sık görülen hatalardan biri.
    1:00:18Yatırımcılık Deneyimleri
    • Konuşmacı, yatırımcı olarak dışarıdan yatırım almaması gereken şirketlerin bunu risk azaltmak için düşünüyorlar ama aslında riskleri yükseltiyor.
    • Bin iki yüz şirket arasında sadece üç-dört tane yatırım yapıyorlar ve yatırım almayı başarı olarak tanımlamak bir hata.
    • Genç girişimcilerin müşteri sayısı, ciro gibi sağlıklı metrikler yerine kaç para reze ettiğimiz gibi metriklere odaklanmaları sık yapılan bir hata.
    1:02:34Yatırımcılıkta Müdahale
    • Amacı müdahale etmemek, yatırımdan sonra şirketin kendiliğinden başarılı olmasını beklemek.
    • Gerçek hayatta müdahale etmek zorunda kalıyorlar, ama amacı yatırımlarına erişebildikleri ekosistemin kaynaklarını sağlayabilmek.
    • Kurucu ekiplerle çalışırken, hiçbir şeyin çok iyi veya çok kötü olmadığını hatırlatmak ve onları doğru yolda kalmalarına yardımcı olmaya çalışmak.
    1:05:32Ortaklık Kararlarında Uyum
    • Konuşmacı, dört ortak olarak yatırımcılık yapıp, bir ortak kesinlikle karşı duruyorsa yatırıma girmiyorlar.
    • İkna etmiyorlarsa yatırıma gitmemelerinin sebebi, şirketin sağlıksız olabileceği ve ortaklık içinde bir kişinin ikna edilmemesi durumunda sorunlar yaşanabileceği.
    • Ortaklarının hepsinin aynı hedefe sahip olması ve yatırımların başarılı olması için herkesin ikna olması gerekiyor.
    1:07:26Girişimcilerin Yatırımcı Seçiminde Dikkat Edilmesi Gerekenler
    • Yatırım almak uzun süreli ve boşanması çok zor bir süreçtir, şirketten yatırımcıyı çıkarabilmek kanuni olarak zordur.
    • Girişimciler, yatırımcı ile iletişim kurarken, o yatırımcıyla ortak olmuş diğer girişimcilerle konuşarak, özellikle işler iyi gitmediğinde nasıl davranmışlarını anlamalıdır.
    • Yatırımcının geçmiş yatırımlarını ve ortak olduğu şirketlerin durumunu internet üzerinden araştırarak değerlendirmek önemlidir.
    1:09:35Değerler ve Felsefe
    • Başarılı bir iş insanı olarak, işin çekilebilir olması için etrafındaki insanların ve içinde bulunduğu ortamın kendisini iyi hissettirmesi gerekir.
    • Uzun vadeye odaklık, sabır, sebat, zor kararlarda doğru kararı verme, adil davranma ve adaletli değer paylaşımı gibi değerler etrafında odaklanmak önemlidir.
    1:11:35Girişimcilik Hakkında Uyarı
    • Konuşmacı, girişimcilik hakkında çok fazla özendirme yapıldığını ve bu alanın ne kadar acı ve zorluk dolu bir yolculuk olduğunu anlamayanların olduğunu belirtiyor.
    • Teknoloji girişimciliğinin etrafındaki özendirme sürecinin faydadan çok zarar getirdiğini düşünüyor.
    • Pırıl pırıl, parlak, başarılı gençlerin yanlış yollara sapıp, hem parasını hem zamanını boşa attığını endişeyle belirtiyor.
    1:15:22Vivense Yatırımı
    • Konuşmacı, Vivense'nin online mobilya alanında Türkiye'deki pazar lideri olduğunu ve bu alanın perakende e-ticaret alanından farklı olduğunu vurguluyor.
    • Mobilya kategorisinin genellist oyuncuların pek altıdan kalkmadığı ve altından kalkmaya niyeti olmadığı bir alan olduğunu belirtiyor.
    • Türkiye pazarının tamamen yerel olması ve birçok tedarikçi ile çalışabilme imkanı sunması, yatırıma karar vermedeki önemli bir faktör olmuştur.

    Yanıtı değerlendir

  • Yazeka sinir ağı makaleleri veya videoları özetliyor