Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir finans uzmanının çimento sektöründeki şirketleri detaylı olarak değerlendirdiği eğitim içeriğidir. Konuşmacı, kendi yatırım portföyündeki deneyimlerini de paylaşmaktadır.
- Video, çimento sektöründeki yedi şirketin (Oyak Çimento, Nuh Çimento, Çimsa, Afyon Çimento, Göltaş, Bursa Çimento ve Akçansa) piyasa değeri, büyüme, karlılık, borç oranları ve likidite gibi finansal performans kriterlerini karşılaştırmalı olarak analiz etmektedir. İlk bölümde şirketlerin genel performansları değerlendirilirken, ikinci bölümde F/K, Prospektif F/K, PE, FD/Favök, PD/DD ve Özsermaye Karlılık oranı gibi finansal göstergeler kullanılarak şirketlerin ucuzluk seviyeleri incelenmektedir.
- Analiz sonucunda Çimsa, Bursa Çimento ve Göltaş'ın ucuzluk açısından öne çıktığı, ancak Bursa Çimento'nun hem performans hem de ucuzluk açısından zirvede olduğu belirtilmektedir. Ayrıca Çimsa'nın beyaz çimento sektöründeki stratejisi ve Bursa Çimento'nun modernize edilmiş fabrikası gibi şirketlerin özel hikayeleri de ele alınmaktadır.
- 00:03Çimento Sektöründe Gelecek Beklentileri
- Çimento şirketleri, açıklanan teşvikler, sosyal konut projeleri ve Rusya-Ukrayna savaşı nedeniyle önümüzdeki dönemde ön planda kalmaya devam edebilirler.
- Rusya-Ukrayna savaşı bittiğinde getirdiği yıkım telafi edilmeye çalışılacak ve Türkiye'nin tedarikçi olarak ön plana çıkma ihtimali yüksek.
- Ukreyna'nın potansiyel çimento ihtiyacı göz önüne alındığında çimento şirketleri yüksek cirolara imza atabilirler.
- 00:50Çimento Sektöründe Şirket Değerlendirmesi
- Sektörün ön planda olan yedi şirket değerlendirilecek ve her kriterde birinci olan şirkete 3 puan, ikinciye 2 puan, üçüncüye 1 puan verilecek.
- Sektörün en büyük şirketleri: Oyak Çimento (16 milyar TL piyasa değeri), Nuh Çimento ve Çimsa.
- Yıllık tavuk artışlarında Afyon Çimento birinci, Göltas ve Oyak Çimento ikinci ve üçüncü sırada yer alıyor.
- 02:24Karlılık ve Büyüme Kriterleri
- Yıllık Favök marjları açısından Bursa Çimento %27 kar marjı ile birinci, Afyon Çimento ve Oyak Çimento ikinci ve üçüncü sırada.
- Net kar marjları açısından Çimsa, Nuh ve Bursa Çimento sıralı olarak birinci, ikinci ve üçüncü sırada yer alıyor.
- Faaliyet giderleri marjları açısından Afyon Çimento %2,20 gibi düşük bir gider marjı ile birinci, Akçansa ve Çimsa ikinci ve üçüncü sırada.
- 03:37Şirketlerin Performans Değerlendirmesi
- Oyak Çimento sektörün en büyüğü olup, büyüme ve karlılık anlamında sektör ortalamalarında istikrarlı bir çizgi çiziyor.
- Nuh Çimento büyüme anlamında yavaş kalıyor ancak net kar marjını %23'lerde tutabiliyor.
- Çimsa büyüme anlamında agresif görünmese de sektörün net kar açısından en karlı şirketi ve faaliyet giderlerini düşük tutmayı başarabiliyor.
- 04:23Yönetim Performansı ve Borç Oranları
- Özsermaye karlılığı, şirketin öz sermayesine oranla ne kadar nakit üretebildiğini gösterir ve Warren Buffett yönetim performansını ölçmede en önemli göstergedir.
- Çimsa en iyi yönetilen çimento şirketi gibi görünüyor, ardından Nuh ve Bursa Çimento geliyor.
- Aktif karlılık açısından da Bursa, Nuh ve Çimsa ilk üçte yer alıyor, Oyak ise çok az farkla dördüncü.
- 06:04Borç Oranları ve Cari Oranları
- Kaldıraç oranı, bir şirketin toplam borcunun toplam varlıklarına olan oranını gösterir ve ne kadar düşükse o kadar az borçlu demektir.
- Toplam varlık toplam borç oranında Bursa Çimento sektöründe rakipsiz bir konumda, ardından Afyon, Oyak ve Nuh geliyor.
- Cari oran ne kadar yüksekse şirketin muhtemel nakit gücü o kadar yüksektir ve Bursa Çimento burada da birinci sırada.
- 07:57Çimento Sektöründe Ucuzluk Değerlendirmesi
- F/K oranı, şirketin son bir yıllık net karının kaç katına piyasada işlem gördüğünü gösterir; çimento sektöründe en ucuz şirket Çimsa'dır (net karının yaklaşık beş katı ile işlem görüyor).
- Prospektif F/K, piyasa değeri sabit kalsa ve şirket son net karını korumayı başarsa F/K hangi orana geleceğini tahmin eder, ancak gerçeklere dayanan F/K kadar somut değildir.
- PE/GE oran ucuzluk kriterine yıllık net kar büyümesini dahil ederek şirketlerin büyümesine nazaran ucuzluk durumunu gösterir.
- 09:49Diğer Ucuzluk Parametreleri
- FD/FAVÖK oranı, şirketin esas faaliyetlerinden elde ettiği kara göre ucuzluk durumunu gösterir ve Bursa Çimento zirvede yer alıyor.
- Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD) oranı, şirketin özkaynaklarının kaç katı ile fiyatlandığını gösterir ve Bursa Çimento bu açıdan çok ucuz görünüyor.
- PD/DD değerinin şirketin özsermaye karlılığının onda birinden yüksek olmasını isteyen analist, Çimsa'nın özsermaye karlılığı 53,60% olmasına rağmen PD/DD değeri 2,10 olup özsermaye karlılığı oranla çok ucuz bir şirket olarak değerlendiriyor.
- 11:19Genel Değerlendirme ve Şirket Hikayeleri
- Çimento sektöründeki en cazip hisse senedi, hem performans hem ucuzluk açısından zirvede olan Bursa Çimento olarak değerlendiriliyor.
- Çimsa, beyaz çimento sektöründe küreselde önemli oyunculardan biri olmayı planladığı için uzun vadede tercih edilebilir bir şirket olarak görülüyor.
- Bursa Çimento'nun en büyük hikayesi modernize edilmiş yeni fabrikası olup, bu fabrika Avrupa standartlarında modernizasyona sahip ve gelecekte şirketin hem şirket olarak hem de hisse özelinde performansının daha iyi olacağını düşünüyor.