Buradasın

CDS (Credit Default Swap) Kavramı ve AIG Krizi

Yapay zekadan makale özeti

Bu video, finansal kavramları açıklayan eğitici bir içeriktir. Konuşmacı, emeklilik fonu yöneticisi ve AIG gibi finansal kurumlar arasındaki ilişkiyi örnek bir senaryo üzerinden anlatmaktadır.
Video, CDS (Credit Default Swap) kavramını tanıtarak başlıyor ve bu finansal enstrümanın kredi sigortası olarak işlevini açıklıyor. Ardından AIG'nin Moody's tarafından verilen AA2 kredi notu sayesinde emeklilik fonlarına kredi verme imkanı sağladığı ve bu kredilerin geri ödenmemesi durumunda AIG'nin sorumluluğu üstlendiği anlatılıyor. Son bölümde ise AIG'nin bu riskleri karşılamak için yeterli önlem almadığı ve kredi ödemelerinde aksama görüldüğünde yaşanan kriz durumu ele alınıyor.

Emeklilik Fonu ve Kredi İhtiyacı: Bir emeklilik fonu yöneticisi, elindeki milyar dolarlık varlıklardan bir kısmını yatırım yaparak değerlendirmek istiyor.
A şirketi bir milyar dolarlık krediye ihtiyaç duyuyor ve yıllık yüzde on faiz ödemeye razı.
Emeklilik fonu kanunlara göre sadece A3 veya A2 kredi notuna sahip firmalara yatırım yapabilir, daha düşük notlu firmalara yatırım yapmak yasaktır.
01:03CDS Sistemi: AIG firması, Moody's'in AIG'ye verdiği AA2 kredi notunu kullanarak emeklilik şirketine A şirketine kredi verebileceğini söylüyor.
CDS (Credit Default Swap), kredinin geri ödenememesi riskine karşı korunma sağlayan sigortanın menkulleştirilmiş halidir.
Emeklilik şirketi, A şirketine kredi vererek yıllık yüzde on kazanacak, AIG'e yüzde bir sigorta primi ödeyecek ve net yüzde dokuz kazanç elde edecek.
03:07CDS Sisteminin Sorunları: AIG firması CDS'i sattı ancak karşılığında hiçbir şey yapmadı, bu tür sigortalar için sigorta şirketleri gibi düzenlemelere tabi değil.
AIG, kredinin geri ödenmemesi durumunda sorumluluğu üzerine aldı ancak aldığı riskin gerçekleşmesi ihtimaline karşılık kenara bir şey ayırmadı.
Bu işlemi pek çok kez yaptıkları için potansiyel yükümlülükleri hızla yükseldi ve kredi ödemelerinde aksama görülmeye başlandığında hem AIG hem de kredi alan kurumlar sıkıntıya girecek.