Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- "Finansçı Baba" YouTube kanalında yayınlanan bu video, Birikim Varlık Yönetimi şirketinin halka arz sürecini detaylı olarak inceleyen bir analiz içeriğidir.
- Video, 8-9 Aralık tarihlerinde gerçekleşecek olan halka arzın teknik detaylarını (satış fiyatı, arz büyüklüğü, dağıtım yöntemi, katılım kurumları) ve şirket hakkında kapsamlı bilgileri (19 yıllık geçmiş, 7,30 milyar TL aktif büyüklüğü, %8,28 sektör payı, 684 çalışanı) ele almaktadır. Ayrıca şirketin finansal performansı, bilanço durumu ve halka arz sonrası taahhütler analiz edilmektedir.
- Videoda ayrıca şirketin katılım endeksi, yatırım maliyeti (300-400 lira civarında) ve diğer şirketlere göre fiyat avantajı da değerlendirilmektedir. Konuşmacı, şirketin finansal durumunu iyi analiz ettiğini ve gelecek kap haberlerini göz önünde bulundurarak yatırım yapmanın uygun olabileceğini düşünmektedir.
- 00:07Birikim Varlık Yönetimi Halka Arz Analizi
- Finansçı Baba YouTube kanalında Birikim Varlık Yönetimi'nin halka arz analizi sunuluyor.
- Halka arz satış fiyatı 14,20 TL, arz büyüklüğü 170 milyon 400 bin TL ve ana pazarda işlem görecektir.
- Dağıtım yöntemi bireysel, eşit, kurumsal oransal şeklinde olup T1 ve T2 kullanılamıyor, paranın yarın mutlaka bozulması gerekiyor.
- 01:00Halka Arz Detayları
- Halka arz 8-9 Aralık tarihlerinde iki gün süreyle gerçekleştirilecek ve 12 milyon adet lot sayısı bulunuyor.
- Katılım endeksi kriterlerini karşılamadığı için T1 ve T2 kullanılamıyor.
- Halka arzdan gelen paranın yarısı şirkete, yarısı ortaklara gidecek.
- 02:29Şirket Hakkında Bilgiler
- Birikim Varlık Yönetimi, bankalar ve finansal kurumların satın aldığı alacak portföylerindeki müşterilere sulh ve anlaşma yoluyla çözüm için iletişim kuruyor.
- Şirket 19 yıllık geçmişe sahip, aktif büyüklüğü 7,30 milyar TL ve sektördeki payı %8,28.
- Net dönem kar tutarı 684 milyon TL ve sektörün kümülatif dönem karı %20,76.
- 04:14Şirketin Yapısı ve İşleyişi
- Şirket Altın Has Yatırım Holding'in %95,60'ı, AK Faktörün A.Ş. A.70'nin %4,35'i tarafından sahiplendirilmiş.
- İşletme sermayesi 12 aylık işletme sermayesini karşılamaya yeterli seviyede.
- İşleyişi iki aşamadan oluşuyor: kredi portföylerinin değerlendirilmesi ve satın alımı, satın alınan portföylerin çözümlenerek tahsilata dönüştürülmesi.
- 05:01Çalışan Sayısı ve Banka İlişkileri
- Şirkette %60'ı lisans, lisansüstü, %40'ı ön lisans olmak üzere toplam 144 çalışan bulunuyor.
- Garanti Bankası 649 milyonluk tahsili gecikmiş alacaklarını 119 milyon TL'ye, 542 milyon ticari kredi alacaklarını 42 milyona satmış.
- Bankalar tahsil edemediği alacakları varlık yönetim şirketlerine devrediyor ve şirketler borçları ikna edebilirse ciddi kar yazabiliyor.
- 06:32Bilanço İncelemesi
- 2019, 2020 ve 2021 yıllarında net dönem karı 161 milyon TL, 2022'nin ilk altı ayında 142 milyon TL.
- 2020'nin ilk altı ayıyla karşılaştırıldığında bazı rakamlarda ciddi artışlar görülüyor.
- Birikim Varlık Yönetimi'nin F kavramı, PDD, özkaynak karlılıkları ve aktif karlılığı daha iyi görünüyor.
- 07:44Halka Arzdan Elde Edilen Gelirlerin Kullanımı
- Halka arzdan elde edilen gelirlerin %75'i yeni portföy alımları, %25'i finansal borç ödemelerine kullanılacak.
- Kar payı, nakit veya sermaye ek bedelsiz olarak ortaklara dağıtılabilecek, asgari %30'u nakit olarak dağıtılacak.
- Fiyat istikrarı 30 gün süreyle sağlanacak, halka arz gelirinin %20'si ile.
- 08:43Taahhütler ve Tahsisat Oranları
- Bir yıl boyunca Borsa İstanbul'da pay dolaşımı artmayacak şekilde işlemler yapılmayacak.
- Altı ay boyunca bedelsiz sermaye artırımı yapılmayacak, iki yıl boyunca bedelli sermaye artırımı yapılmayacak.
- Yurtiçi bireysel katılımcı %50'si, toplam arzın yarısı halka arza yurtiçi bireysele dağıtılacak, geri kalanlar kurumsal tarafa dağıtılacak.
- 09:45İskonto Oranı ve Sonuç
- Halka arz sonrası çıkarılmış sermaye oranı %21,43, %30 olmasını beklenir.
- İskonto oranı belirlenirken indirgenmiş nakit akışlarına göre %70 baz alınmış, %25 iskonto oranı iyi görünüyor.
- 10:40Şirket Analizi ve Katılım Değerlendirmesi
- Şirketin 170 milyon lira gelirinin yarısı olan 85 milyon lira, 200-250 bin kişi katılsa bile 350-400 lira gibi düşük rakamlara düşecek.
- Katılım endeksi karşılanmadığı için bireysel eşit katılım sağlanamayacak ve T1, T2 ile katılım yapılamayacak.
- Şirket diğer şirketlerle karşılaştırıldığında çok ucuz görünüyor ve konuşmacı ilk başta negatif olsa da şirketin herhangi bir sorunu görmediğini belirtiyor.
- 11:51Karar ve Sonuç
- Yıl sonu olması ve gelecek kap haberlerini göz önünde bulundurduğunda şirketin girilebilir gibi görünüyor.
- Konuşmacı 300-400 lira rakamının çok önemli olmadığını düşünerek katılacağını belirtiyor.
- Şirketi iyi analiz ettiklerini düşündükleri için herhangi bir sorun görmediklerini ve izleyicileri için takip etmek amacıyla katılacaklarını ifade ediyor.