• Buradasın

    Amerika Merkez Bankası, Dolar ve Petrol Piyasası Webinar Eğitimi

    youtube.com/watch?v=OyTJMppWnyM

    Yapay zekadan makale özeti

    • Bu video, GCM Forex tarafından sunulan bir webinar eğitimidir. Eğitmen, Amerika Merkez Bankası'nın (Fed) para politikaları, dolar ve petrol piyasası arasındaki ilişkileri detaylı şekilde ele almaktadır.
    • Eğitim, üç ana başlık altında yapılandırılmıştır: Fed'in para politikası, dolar ve petrol piyasası, enflasyon beklentileri. Video, 2008 küresel kriz sonrası Fed'in uyguladığı genişlemeci para politikasından başlayarak, 2013'te başlayan normalleşme sürecini ve 2015'teki ilk faiz artırımını anlatmaktadır. Ayrıca, petrol fiyatlarındaki düşüş eğilimi, enflasyon beklentilerinin tahvil piyasasındaki faizlerle ilişkisi ve bunların dolar, TL ve altın fiyatlarına etkileri incelenmektedir.
    • Eğitim, iki farklı senaryo sunmaktadır: petrol fiyatlarının düşük kalması durumunda enflasyon beklentilerinin düşük kalacağı ve Fed'in faiz artırımından uzaklaşabileceği; petrol fiyatlarının yükselmesi durumunda ise enflasyon beklentilerinin de artacağı ve Fed'in daha hızlı faiz artırımları yapabileceği. Video, soru-cevap bölümüyle sona ermektedir.
    00:09Webinar Eğitimine Giriş
    • Forex'in hazırladığı webinar eğitiminde Amerika Merkez Bankası, dolar ve petrol piyasası konuları ele alınacak.
    • Son dönemlerde dolar, ABD Merkez Bankası'nın adımları ve petrol küresel piyasaların risk iştahını yönlendiren temel dinamikler arasında yer alıyor.
    • Eğitim sırasında sorular sorulabilir ve eğitimin sonunda soru-cevap bölümü yapılacak.
    02:48Haftalık Piyasa Gelişmeleri
    • Bu hafta dolar ve petrol tarafında dikkat çekici fiyat değişimleri kaydedildi.
    • Cuma günü ABD tarafından tarım dışı istihdam değişimi verisi açıklanacak.
    • Piyasanın hem yurtiçinde hem de yurt dışında konuştuğu önemli başlıklar arasında petrol ve Fed dolar üst sıralarda yer alıyor.
    04:38Amerikan Merkez Bankası'nın Para Politikası
    • 2008 yılında mortgage krizi sonrası ABD'de işsizlik oranı yükseldi ve Fed genişlemeci bir para politikasıyla cevap verdi.
    • Fed politika faiz oranını yüzde beşlerin üzerindeki seviyeden yüzde sıfıra kadar yaklaştırdı ve quantitive easing (parasal genişleme) programı uyguladı.
    • ABD ekonomisi krizin etkilerini üzerinden atmaya başladığında, Fed krize özel uyguladığı para politikasını normalleştirmeye başladı.
    06:15Fed'in Para Politikasındaki Değişimler
    • Bernanke, 22 Mayıs 2013'te tahvil alımlarını azaltmaya başlayabileceklerini ve önümüzdeki yıl tamamen bitirebileceklerini belirtti.
    • Fed, aylık 85 milyar dolar tutarındaki tahvil alım programını 10 milyar dolar azaltma kararı aldı ve Ekim 2014'te tahvil alımları tamamen bitirildi.
    • 17 Aralık 2014'teki toplantısında sözlü yönlendirme ile faiz artırımını düşünmeye başlayabileceğinin ipucunu verdi.
    09:12Faiz Artırımı ve Para Birimi Değerleri
    • 16 Aralık 2015'te Fed, yüzde 0,25 seviyesinde olan politika faiz oranını 25 baz puan arttırarak yüzde 0,50 seviyesine çıkardı.
    • Genişlemeci para politikası uygulandığında ilgili para biriminin genelde değer kaybettiği, sıkılaştırıcı para politikası uygulandığında ise değer kazandığı görülüyor.
    • Dolar/TL paritesi 1,80'lerden 1,93-1,96 seviyelerine, hatta 2,22-2,30 seviyelerine kadar tırmandı ve 3'ün üzerine zorladı.
    11:08Gelecek Dönemdeki Beklentiler
    • Yaklaşık 2,5 yıllık süreçte dolar/TL önemli bir yükseliş kaydetti.
    • Güney Afrika arandı, Rus rublesi, Macar forinti ve Malezya, Endonezya gibi gelişen ülke para birimlerinin hepsinde benzer bir tablo ortaya çıktı.
    • Önümüzdeki dönemde Fed'in faiz artırım temposunu çok yakından izlemek gerekecek.
    12:12Fed Faiz Artırımı Beklentileri ve Dolar Endeksi
    • Fed, 27 Nisan'da tamamlanan toplantıdan sonra faiz artırımı konusunda net bir ipucu vermedi, bu nedenle Haziran ayında bir sonraki toplantısı olacak.
    • Haziran ayında faiz gelebileceğine ilişkin net bir ipucu alınmadığı için dolarda değer kayıpları izlendi.
    • Dün iki Fed üyesinin Haziran ayında faiz artırımının gelebileceğine ilişkin açıklamaları, dolar endeksinin aşağı yönlü hareketini sonlandırdı.
    13:06Dolar Endeksi ve Para Birimleri
    • ADP özel sektör tarım dışı istihdam değişimi piyasa beklentilerinin altında geldi, ancak daha sonra açıklanan olumlu verilerle dolar endeksi toparlandı.
    • Dolar endeksinin toparlanması hem euro/dolar paritesine hem gelişen ülke para birimlerine, Türk Lirası'na yurt içinde kuru yukarı iten bir dinamik olarak çalıştı.
    14:03Euro/Dolar Paritesi Tarihi
    • 2011 yılında Euro/Dolar paritesi 1,49'lar civarında işlem görmüş, daha sonra 2012 Temmuz ayında 1,20'lere kadar düşmüş.
    • 2014 Mayıs'ından sonra Euro/Dolar paritesi önemli bir aşağı yönlü hareket göstermiş, kısa sürede 1,39'lardan 1,40'ların altına kadar gerilemiş.
    • Bu düşüşün gerekçeleri arasında Fed'in para politikasını normalleştirmeye başlaması ve Avrupa Merkez Bankası'nın genişlemeci para politikası uygulaması bulunuyor.
    15:33Avrupa Merkez Bankası'nın Para Politikası
    • Avrupa Merkez Bankası'nın politika faiz oranı şu anda %0, mevduatlara negatif faiz uyguluyor.
    • 2008 krizi sonrasında Fed'in yaptığı gibi bir tahvil alım programı uygulamaya koydu, her ay 80 milyar Euro tutarında tahvil alım programı uyguluyor.
    • İki merkez bankası'nın farklı politikaları Euro'nun değer kayıplarına ve doların değer kazanımlarına yol açarak Euro/Dolar paritesinin 1,39'lardan 1,40'ların altına kadar gerilemesine neden oldu.
    16:39Euro/Dolar Paritesi ve Gelecek Beklentileri
    • 2014 Mayıs ayından 2015 Mart ayına kadar bir yıldan çok daha kısa bir süre içerisinde Euro/Dolar paritesi yatay bir hareket gördü.
    • Çin merkezli ve petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte küresel belirsizliklerin artması piyasanın yönünü bulamamasına neden oldu.
    • Euro/Dolar paritesi, merkez bankalarının para politikalarına ilişkin beklentiler ve piyasanın bunu nasıl algıladığına bağlı olarak hareket edecek.
    17:37Fed'in Faiz Artırımı Beklentileri ve Dolar/TL
    • Euro/Dolar paritesi 1,14 civarında, 1,1490 civarında, 1,1580 civarında seyrediyor ve 80-90 piplik bir fark var.
    • Fed'in bu yıl bir faiz artırımı ya da hiç faiz artırımı yapmaması Euro/Dolar paritesini destekleyebilir.
    • Fed'in iki veya ikiden fazla faiz artırımı yapabileceğine yönelik bir algı oluşursa Euro/Dolar paritesinde aşağı yönlü hareketler hız kazanabilir.
    18:44Dolar/TL ve Fed Faiz Artırımı
    • Dolardaki fiyat değişimleri kura güçlü bir korelasyonla yansıyor.
    • Fed daha hızlı bir faiz artırım temposu izleyecekse Dolar/TL'de yukarı yönlü hareketler etkili olabilir.
    • Fed ABD ekonomisinde ya da global ekonomide daha fazla faiz artırımı yapmasına imkan sağlayacak şartların oluşmadığını düşünürse, dolarda değer kayıpları Euro/Dolar paritesi yukarı iterken Dolar/TL'yi aşağıya çekebilir.
    19:42Fed'in Faiz Artırım Kararında Dikkat Edilen Noktalar
    • Fed faiz artırım kararını alırken en çok dikkat ettiği noktalardan biri enflasyon.
    • İstihdam piyasasında işsizlik oranı 2008 sonrasında %10'lara kadar çıkmışken, şu anda %5 seviyesinde.
    • İşsizlik oranı düşmüş olmasına rağmen enflasyonda istenen toparlanmayı gerçekleştiremedi Amerika ekonomisi.
    20:22Enflasyon ve Ekonomik Aktivite
    • Euro bölgesinde işsizlik oranı yüksek olsa da insanların para harcamaktan çekinmesi veya paralarının olmaması talep eksikliğine neden oluyor.
    • Talep eksikliği ekonomik aktivitelerin yeteri kadar canlı ilerleyememesine yol açıyor, üreticiler istedikleri miktarda ürünü satamıyorlar.
    • Enflasyon ekonominin tansiyonudur; çok düşükse ekonomik aktiviteler yavaş çalışıyor, çok yüksekse fiyat istikrarsızlığına yol açarak büyümenin daralmasına neden olabilir.
    22:00Fed'in Enflasyon Hedefi ve Ekonomik Durum
    • Gelişmiş bir ekonomiden söz edildiğinde olması gereken enflasyonun %2 civarında gerçekleşmesi gerektiği söyleniyor.
    • Fed'in enflasyon hedefi %2 olsa da, son rakamlara göre enflasyon %1'in altında seyrediyor.
    • Fed için enflasyon oranı düşük kalmaya devam etmesi, işsizlik oranı düşse de ekonomik aktivitelerin ve talebin yeteri kadar canlı olmadığını gösteriyor.
    23:00Fed'in Faiz Artırım Stratejisi
    • Fed erken bir faiz artırımı yaparsa, ekonomik aktivitelerin daha da kötüleşmesine yol açabilir.
    • İnsanlar para harcamak yerine faiz kazancı elde etmeye yönelebilirler ve bu da ekonomik aktivitelerin daha düşük tempoda sürmesine yol açabilir.
    • Fed'in erken adım atmaktan kaçınmak istemesine özellikle yol açan en önemli dinamik enflasyon oranı düşük kalmaya devam etmesi.
    23:22Enflasyon Tahmini Yöntemleri
    • Fed enflasyonu tahmin edebilir veya öngörebilir.
    • Tahvil faizlerinden elde edilen bir grafik oluşturuluyor.
    • Enflasyon korumalı ve enflasyon korumalı olmayan tahvillerin faizlerinin arasındaki fark alınarak breakeven denilen başa baş enflasyon oranı şeklinde tanımlanıyor ve bu da piyasanın enflasyon beklentisini ortaya koyuyor.
    24:04ABD Enflasyon Beklentileri
    • Sarı çizgi iki yıllık tahvillerle türetilmiş enflasyon beklentisi 1,60 civarında, beyaz çizgi beş yıllık 1,50 civarında, yeşil çizgi ise on yıllık faizlerle türetilmiş başabaş enflasyon beklentisidir.
    • Piyasalar iki yıl sonra ABD'de enflasyonun 1,50 civarında olacağını düşünüyor ve tahvil piyasasında yapılan işlemlere göre ABD'de enflasyonun düşük kalmaya devam edebileceği ve Fed'in %2 hedefinin altında seyredebileceği yönünde ipuçları var.
    • 2016 Şubat ayında iki yıllık beklentilerin önemli derecede kısa sürede yükseliş eğilimi kaydettiği ve bu tablo biraz değişebilir yönünde bir ipucu veriyor.
    26:17Petrol Fiyatlarının Düşüşü
    • West Texas Intermediate (WTI) olarak ifade edilen ABD tipi ham petrol, 2013 ortalarından 2016 ortalarına kadar yaklaşık iki buçuk yıllık bir süre içerisinde %50'lik bir değer kaybı yaşamıştır.
    • Petrol fiyatlarındaki düşüş ilk bakışta ekonomi için olumlu bir ipucu olarak değerlendirilebilir, ancak çok kısa sürede bir düşüş eğilimi izlemiş olması ve hala sürüyor olması ekonomi için kısa vadede, orta vadede çok iyi bir şey olmadığına yönelik bir algı oluşturmuştur.
    • Ekonomisi petrol ihracatına dayalı olan birçok ülke (Suudi Arabistan, İran, Irak, Rusya, Norveç, Kanada, Meksika) petrol fiyatlarındaki düşüş ve ihracat gelirlerindeki azalma ile birlikte bütçe sorunları yaşamaya başlamıştır.
    29:49Petrol Fiyatlarını Etkileyen Faktörler
    • Şu anda petrol piyasasında bir arz fazlası durumu var; dünya her gün tükettiğinden daha fazla petrol üretiyor ve bu arz fazlası petrol fiyatlarını aşağıya çekiyor.
    • Amerika, Rusya, Suudi Arabistan gibi önemli petrol üreticileri ülkeler hala petrol üretmeye devam ediyor; Amerika'da son 3-4 yılda yeni teknolojilerin keşfi ile kaya petrolü üretimine geçilmiş ve Kanada da benzer şekilde petrol üreten bir ülke konumuna gelmiştir.
    • 2016'nın sonuna doğru petrol piyasasında her gün ortaya çıkan fazlalık yavaş yavaş azalmış olacak ve 2017 yılında da uluslararası enerji ajansı tahminlerine göre arz fazlası konusu gündemden kalkmaya başlayacak gibi görünüyor.
    32:43Petrol Fiyatlarının Geleceği
    • 2 Haziran'da Viyana'da yapılacak OPEC toplantısında Suudi Arabistan, İran, Birleşik Arap Emirlikleri, Venezuela, Katar gibi ülkeler petrol arzını sınırlamak için üretimlerini belirli bir seviyede tutmak adına bir fikir birliğine varabilirler.
    • Hem OPEC toplantısı Haziran ayında, bunun öncesinde de ABD'den her hafta stok rakamları ve üretim miktarları takip ediliyor; stokların azaldığı ve üretimin azaldığına yönelik ipuçları alırsa piyasa petrol fiyatlarında yükselişler izlenebilir.
    • Petrol piyasası dolarla ilişkili ve hem dolardaki fiyat değişimleri hem petrol piyasasında arz ve talep dengesizliği birbirini etkiliyor.
    34:50Petrol Fiyatları ve Enflasyon Beklentileri Arasındaki İlişki
    • Mavi çizgi WTI petrol fiyatlarını, kırmızı çizgi ise breakeven (başabaş) enflasyon beklentilerini yansıtmaktadır.
    • ABD'de beş yıllık süreç içerisinde enflasyon beklentileri petrol fiyatlarıyla bir korelasyon içerisinde olup, petrol fiyatlarındaki düşüş piyasanın Amerikalıların enflasyon beklentilerinde son derece etkili olan bir dinamiktir.
    • 2014 Mayıs ayının sonlarında petrol fiyatlarındaki düşüşle piyasa beklenti enflasyon beklentilerindeki düşüş bir toparlanma göstermiş ve son zamanda petrol fiyatlarındaki dikkat çekici bir nokta vardır.
    36:37Enflasyon Beklentileri ve Petrol Fiyatları Arasındaki İlişki
    • Enflasyon beklentileri başabaş tahvil piyasasından üretilen gösterge ile takip edilebilir ve şu anda daha düşük bir fiyatlama var.
    • PTT fiyatları düşük kalmaya devam ederse, enflasyon beklentileri orta ve uzun vadede düşük kalmaya devam edebilir ve bu durum ABD'de enflasyonu baskı altına alabilir.
    • Petrol fiyatlarındaki son düşüşe rağmen enflasyon beklentilerinde bir miktar yükseliş olmuş ve bu korelasyon daha önceden çalıştığı kadar net çalışmıyor gibi görünüyor.
    38:18Farklı Senaryolar ve Döviz Etkileri
    • İlk senaryoda (enflasyon beklentileri ve petrol düşük kalacak) Fed faiz artırımından uzaklaşmak zorunda kalacak, dolar değer kayıpları görebilir, TL'de aşağı yönlü hareketler ve altın yükselişler olabilir.
    • İkinci senaryoda (korelasyondaki ayrışma derinleşecek veya petrol fiyatları yükselerek enflasyon beklentilerini yukarı itecek) Fed daha rahat faiz artırımları yapabilir, dolarda değer kazanımları, Euro/Dolar paritesinde aşağı yönlü hareketler ve TL'de daha da yukarı çıkabilecek bir kur olabilir.
    • Fed'in faiz artırmak istemesi için ekonominin hızlı çalıştığını ve üreticilerin yükselen fiyatlarla daha fazla para kazandığını görmek istiyor, bu da petrol fiyatları ile faiz artırımları arasında önemli bir dinamik oluşturuyor.
    41:21Altın ve Döviz İlişkisi
    • Petrol fiyatları yükselmeye başlarsa, ABD'de enflasyon beklentileri yükselebilir, Fed daha hızlı faiz artırım temposu tercih edebilir ve bu da doların güçlenmesine yol açabilir.
    • Doların değer kazanması, uluslararası piyasada dolarla alınıp satıldığı için altının değer kaybedebileceği yönünde bir algı ortaya çıkarır.
    • Petrol fiyatlarındaki düşüş sürerse, enflasyon beklentileri düşerse ve Fed daha yavaş faiz artırım yol haritası seçerse, dolarda değer kayıpları görülebilir ve daha ucuz dolar daha değerli altın anlamına gelebilir.

    Yanıtı değerlendir

  • Yazeka sinir ağı makaleleri veya videoları özetliyor