Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir finans uzmanının sunduğu eğitim formatında bir ders anlatımıdır.
- Video, iki ana bölümden oluşmaktadır. İlk bölümde Aksa Enerji şirketinin 2020 ve 2021 dördüncü çeyreği arasındaki finansal performansı analiz edilmekte, varlık yapısı, finansman kaynakları, karlılık oranları ve nakit akışı gibi finansal göstergeler karşılaştırmalı olarak incelenmektedir. İkinci bölümde ise nakit akışı analizi detaylı şekilde ele alınmakta, nakit akışının önemi, yatırım ve finansman faaliyetlerinden nakit girişleri, vergi öncesi dönem karının nakit akışına göre düzeltilmiş dönem karı analizi gibi konular açıklanmaktadır.
- Videoda özellikle enerji sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin döviz pozisyon açığı, nakit akışı, kaynak kullanımına, net işletme sermayesine, reel satışlara ve ithalat-ihracat durumuna değinilmektedir. Video, bir model şirket üzerinden nakit akışı analizi yaparak sona ermektedir.
- 00:22Aksa Enerji'nin Varlık Yapısı
- Aksa Enerji'nin 2020'nin dördüncü çeyreği ile 2021'in dördüncü çeyreği arasındaki varlık yapısında brüt işletme sermayesinin payı %36,5'ten %34,5'e azalırken, toplam sabit varlıkların payı %63,5'ten %65,5'e artmıştır.
- Nakit ve nakit benzeri varlıkların payı %3,5'ten %2,5'e, brüt işletme sermayesi içerisindeki payı ise %9'dan %7,5'e azalmıştır.
- Ticari alacakların payı %28,5'ten %26'ya, brüt işletme sermayesi içerisindeki payı ise %78'den %75'e azalırken, stokların payı %1,5'ten %1'e azalmıştır.
- 02:54Varlık Yapısı ve Finansal Durum
- Şirket maddi duran varlıklarını 2021'in son çeyreği itibariyle %130,5 oranında amorti ederken, cari fiyatlarla yaklaşık %117,5 oranında 11 milyar 146 milyon 843 bin 745 lira iktisadi varlık artışı sağlamıştır.
- Varlık finansmanında kısa vadeli borçların payı %35'ten %30,5'e azalırken, uzun vadeli borçların payı %16,5'ten %18,5'e artmıştır.
- Toplam borçlar %49 oranında, özkaynaklar ise %51 oranında varlık finansmanını sağlamış, toplam borçların finansmandaki payı %1'den %95'e azalırken, finansmanda özkaynakların payı %95'ten %96,5'e artmıştır.
- 05:16Yabancı Para Pozisyonu ve Finansman Kaynakları
- 2020'nin son çeyreği itibariyle işletmenin 703 milyon 404 bin TL'lik yabancı para pozisyon açığına sahipken, 12 aylık zaman zarfında bu açığa 1 milyar 670 milyon 869 bin TL daha ilave ederek cari dönemdeki net yabancı para pozisyon açığını 2 milyar 371 milyon 273 bin TL'ye taşımıştır.
- Finansman kaynaklarında kısa vadeli değişiklikler finansman ve özkaynağın katkısı %5,5 oranında artış sağlarken, yabancı kaynakların payı %5 oranında azalmış ve özkaynaklarıyla borçlarını karşılama oranı yaklaşık %11 oranında artış sağlamıştır.
- Kısa vadeli borçlar toplam borçlar içerisindeki payı %8 oranında azalmış, ticari borçların kısa vadeli borçlar içerisindeki payı ise %36 oranında artmıştır.
- 08:35Özkaynaklar ve Karlılık
- Toplam özkaynakları içerisinde dönen kar payı kısmen artış sağlamış, devamlı sermaye kısmen artarken, özsermaye karlılık payı %11'den %22'ye birebir artış sağlamıştır.
- Toplam özkaynakların %10-11,5'i ödemiş sermaye, %34'ü de iç sermaye yaratımı (geçmiş yılların karı, dönem kari ve dağıtılmamış yedek akçelerden) oluşmaktadır.
- Şirket karlılığı %54 oranında %0,5 bir artış kaydederken, ortak karlılığı %4 oranında gerçekleşmiş, bu da hisse senedi yatırımcısı açısından önemli bir gösterge olarak değerlendirilmektedir.
- 10:17Satış Karlılığı ve Gelir Tablosu
- Varlıklar şirketin lehine olumlu yönde artış kaydetmiş fakat satış karlılığı %14,27'den %14,71'e çok küçük bir artış sağlamış, katkı payı yüzdesi %25'ten yaklaşık %30'a artarken, emniyet marjı %58'den %50'ye gerilemiştir.
- Toplam gelirler içerisinde toplam maliyetlerin %83,5'ten %85'e artmasının neticesinde gayri safi işletme karı %16,5'ten yaklaşık %15'e azalmış, faaliyet giderlerinin %2'den %14'e azalmasından ötürü esas faaliyet karı %14,42'den %83'e çok artış sağlamıştır.
- Finansman giderlerinin %4,5'ten %2,5'e azalmasının neticesinde vergi öncesi karlılığı yaklaşık %10'dan %17'ye belirgin şekilde artış sağlanmış, vergi giderlerinin %2'den %4'e artmasının neticesinde net dönem karı %6,30 olan pay cari dönemde %12 olarak gerçekleşmiştir.
- 12:47Kar Oranları ve Nakit Akışı
- İşletme verimliliği %204'te işveren ile işgören ile oldukça başarılı bir performans sağlamış, faaliyet karlı %3'te çok sınırlı ve düşük gerçekleşmiş, faiz vergi öncesi karlılığı %18 oranında artış kaydetmiştir.
- Ekonomik ventilite %9 azalmış, vergi öncesi karlılığı da %48,5 düzeyinde gerçekleşmiştir.
- İşletme faaliyetlerinden nakit girişi %1.499 gibi çok hızlı ve yüksek oranda artmış, esas faaliyetlerden nakit girişi %782 gibi oldukça yüksek ve güçlü bir oranda artış kaybetmiştir.
- 14:06Nakit Akışı Detayları
- Şirket gelir tablosunda 1 milyar 835 milyon 86 bin 655 TL dönem karı kayıt altına almış olsa da, nakit girişi sağlamayan gelirler ve nakit çıkışı gerektirmeyen giderlerinin hesaplanmasının neticesinde işletmenin kasasına giren dönem karı 3 milyar 158 milyon 604 bin 860 TL'dir.
- Gelir tablosuna kayıt altına alınan dönem karının %72 fazlası kasasına girmiştir.
- Bu dönem karından ötürü cari dönemde 210 milyon 750 bin 388 TL nakit ve nakit benzerleri varlıkları artış sağlamış, satışlardan nakit girişinin satılan malın maliyetinden kaynaklanan nakit çıkış oranı %85,5 orandaki artışıyla %100'ün altında kalmasından ötürü bunun her zaman için %100'ün üzerinde gerçekleşmesi beklenir.
- 15:12Nakit Akışı Değerlendirmesi
- İşletmenin satışlardan sağladığı nakit ile satılan mal ve hizmet maliyetini karşılayamadığı, borç ödeme gücünün azaldığı durumda nakit akışı yüzde yüzün altında kalır.
- Nakit akışını değerlendirmek ayrı bir uzmanlık ve sanattır; bilançolarda ve gelir tablosunda mevcut ham veriyi işleyerek inceliği ortaya koymak gerekir.
- Yatırım faaliyetlerinden nakit girişinin yatırımlardan nakit çıkış oranının yüzde yüzün altında gerçekleşmesi, işletmenin mevcut kapasitesini korumak veya artırmak için yatırımlara gittiğini gösterir.
- 17:13Finansal Durum Değerlendirmesi
- Finansman faaliyetlerinden nakit girişinin yatırımlardan faaliyetlerinden nakit çıkış oranında yüzde yüze yakın olması olumlu olarak değerlendirilmelidir.
- Vergi öncesi dönem karının nakit akışına göre düzeltilmiş dönem karı yüzde yüze yakın veya yüzde yüzün üzerinde gerçekleşmelidir.
- Kaynak kullanımında yüzde elli buçuk kısmıyla faaliyetlerinden elde edilmekte, bunun yüzde yirmi beş buçuk ağırlıklı kısa vadeli borçların artışının ana kaynak oluşturması olumsuz, yüzde altmışdokuz ağırlıkla sabit varlık artışının ana kaynak oluşturulması olumlu olarak değerlendirilmektedir.
- 18:16İşletme Sermayesi ve Satışlar
- Net işletme sermayesi yaklaşık yüzde sekiz oranında altıyüzdoksanbir milyon yüzdokuz bin altıyüzelliyedi TL olarak artış gerçekleştirmiştir.
- Reel satışlar yüzde yedi artış göstermiş, yurtiçi reel satışlar yüzde yedi artış gösterirken, yurtdışı döviz bazlı satışlar bir önceki döneme göre yüzde yirmi'den yüzde onüç'e gerilemiştir.
- Enerji sektöründe yurtdışı döviz bazlı çıkışlar ve ithalat giderleri önemlidir.