Yapay zekadan makale özeti
- Kısa
- Ayrıntılı
- Bu video, bir finans uzmanının izleyicilerin talebi üzerine Ak Enerji model şirketinin mali tablolarını detaylı olarak analiz ettiği bir eğitim içeriğidir.
- Video, 2021'in üçüncü çeyreği ile 2022'nin üçüncü çeyreği arasındaki bilanço düzenlemesine göre şirketin finansal performansını incelemektedir. İçerikte varlık yapısı, finansman yapısı, yabancı para pozisyonu, özkaynaklar, istikrar, şirket karlılığı, ortak karlılık, kar oranları, nakit akış tablosu, fon kaynak kullanımı, rasyo analizi ve başabaş analizi gibi konular ele alınmaktadır.
- Analizde şirketin işletme sermayesinin artışı, kısa vadeli borçların artışı, özkaynakların zayıf durumu ve yabancı para pozisyon açığı gibi önemli finansal göstergeler açıklanmaktadır. Ayrıca sabit giderlerin yüksek oranda artması nedeniyle zarar etmesi, satışların artmasına rağmen satış karlılığının düşmesi ve bunun hisse senedi fiyatına etkisi detaylı olarak incelenmektedir. Video, şirketin finansal sorunlarını ve çözüm önerilerini sunarak sonlanmaktadır.
- 00:23Giriş ve Talep Koşulları
- Ak Enerji model şirketinin mali tablolar analizi talepleri için kanalın abonesi olmak gerekiyor.
- Taleplerde hangi kriterlerden değerlendirildiği, aracı kurum tavsiyesi üzerine mi olduğu belirtilmeli.
- Bu eğitim kanalı finansal okurluğu ve yatırım yaparken dikkat edilmesi gereken noktaları öğretmeyi amaçlıyor.
- 02:50Varlık Yapısı Analizi
- İşletme sermayesi toplam varlıklar içerisinde %12,5'ten %24'e yüksek oranda artmış, enflasyona karşı %64,79 değer kazanmış.
- Maddi duran varlıkların payı %85'ten %73'e azalırken, enflasyondan %27 aşıntıya uğramış.
- Toplam varlıklar içerisinde sabit kıymetlerin payı %87,5'ten %76'ya azalırken, enflasyondan %26,5 aşıntıya uğramış.
- 04:33Nakit Durumu
- İşletme sermayesi finansman sağlamada çok önemli bir faktör.
- Hazır değerler (nakit ve nakit benzer varlıklar) toplam varlıklar içerisindeki payı %7,5'ten %12'ye artmış.
- Brüt işletme sermayesi içerisinde %59,5'ten %50'ye kısmen azalmış.
- 06:41Finansman Yapısı
- Kısa vadeli yabancı kaynakların payı toplam pasifler içerisinde %13'ten %22'ye artmış.
- İşletme sermayesi %65 oranında artarken, kısa vadeli borçlar %44 artmış, bu da cari oranını yükseltmiş.
- Uzun vadeli borçların payı toplam borçlar içerisinde %99'dan %79'a gerilemiş.
- 09:09Borç Yapısı
- İşletmenin finansman borç finansal borçları yok, maliyetli borcu bulunmuyor.
- Ticari borçların payı %4,5'ten %14,5'e hızlı ve yüksek oranda artmış.
- Uzun vadeli finansal borçların payı %94,5'ten %72'ye belirgin şekilde azalmış.
- 11:06Yabancı Para Pozisyonu ve Özkaynaklar
- Enerji sektörü döviz üzerinden çalışır ve tedarik masrafları dövize endekslidir.
- Şirket 4 milyara yakın yabancı para pozisyon açığı taşıyor ve cari dönemde 7,5 milyar yabancı para pozisyon açığı riski taşımakta.
- Ticari alacaklarıyla ticari borçlanmalarının finansını sağlaması %59,5 belirgin şekilde artmış.
- 12:26Karlılık Analizi
- Çok zayıf olan özkaynaklar toplam özkaynaklar içerisinde dönem zararı yaşıyor ve özsermaye karlılık payı muazzam şekilde zarara geçiyor.
- Toplam özkaynaklar %554 oranında azalış göstermiş, özkaynak içsel sermaye yaratım %11,266 oranında artmış.
- Şirket karlılığı %43 oranında artarken, ortak karlılığı %1399,5 oranında artmış.
- 14:54Karlılık Bileşenleri
- Satış karlılığı %28 oranında azalmış, katkı payı yüzdesi %27'den %70'e artarken emniyet marjı %54'ten %15'e yükselmiş.
- Borçların özkaynaklara maliyeti %113,5 oranında azalmış, varlık karlılığı %43 oranında artarken borç maliyeti %33,5 oranında artmış.
- Finansal kaldıraç işletmenin lehine ivme kazanmış ve net ortak karlılığı %1436 oranında artış göstermiş.
- 16:15Finansal Performans Değerlendirmesi
- Toplam gelirler içerisinde toplam maliyetlerin payı %83,5'ten %89'a, reel olarak %79,5 oranında artmasından dolayı gayri safi işletme karı %16,5'ten %11'e belirgin şekilde azalmış.
- Faaliyet giderlerinin %2'den %0,33'e düşmesi esas faaliyet karlılık azalışını ancak bu kadar frenleyebilmiş.
- Finansman giderlerinin %52'den %31,5'e gerilemesinden dolayı vergi öncesi zararı %37'den %21'e azalmış, ancak vergi ertelemesi neticesinde dönem zararı %30,41'den %17,5'e artmış.
- 18:17Kar Oranları ve Nakit Akışları
- XQ verimliliği hızlı azalmış, faaliyet karlı %13,5 azalmış, ekonomik rantibilite %63 oranında artmış.
- İşletme faaliyetinden nakit akışı %214, esas faaliyetten nakit girişi %241 oranında gerçekleşmiş ve satışlardan giren nakit satılan malın maliyetini %100'ün üzerinde karşılamış.
- Şirket mevcut kapasitesini korumak ya da artırmak için yatırımlara gittiği için 121 milyon nakit açığı vermiş ve borçlanma gereksinimi içerisinde olduğu anlaşılıyor.
- 20:01Fon Kaynak Kullanımı ve Finansal Durum
- Fonların %44'lük kısmı faaliyetlerinden elde edilmiş, %77'si maddi duran varlıklar ana kullanımı olmuş ve yatırımlara %77 işletme fonlanmış.
- 1,708 milyon dönem zararına karşılık 5 milyar amortisman kari elde edilmiş, uzun vadeli borç artışı %38 oranıyla gerçekleşmiş.
- Maddi duran varlıklar %76 oranında fonlanmış ve işletme sermayesi net işletme sermayesi %1211 artış göstermiş.
- 21:19Finansal Rasyoları ve Risk Analizi
- Cari oran ve likidite oranı artış göstermiş, likidite oranı olması gereken değerler içerisinde fakat cari oran olması gereken değerin altında.
- Faaliyet oranları vasat, kaynak yaratma çok zayıf, etkinlik oranları da son derece kötü gerçekleşmiş.
- Edward Altman'ın Z-skor ve sürdürülebilirlik risk analiz skoruna göre işletme risk içermekte ve yatırım yapma açısından risk içerme pozisyonuna geçmiş.
- 22:18Başabaş Analizi ve Sorunların Tespiti
- Satılan malın değişken maliyeti %72,5'ten %30'a reel olarak %31 azalmasından ötürü brüt katkı %27'den %70'e reel olarak %332 artış göstermiş.
- Şirket mutlak olarak %322,5 oranında cari fiyatlarla satışlarını artırırken reel olarak da %68 satışlarını artırmış.
- Sabit giderlerin payı %12,5'ten %59,5'e %695 oranında artmış, bu artış katkı payını ve reel satışların artışını baypas etmiş.
- 26:34Hissenin Değeri ve Gelecek Beklentileri
- Hissenin değeri bir önceki dönem olumluyken, sabit giderlerinin %60 reel olarak %639 gibi yüksek oranda artması hissenin olması gereken fiyatını baskılamış.
- Dün 3,75'ten fiyatlanarak kapatmış ve olması gereken değerinin üzerinde fiyatlanma başlamış.
- Sabit giderlerin hızlı ve yüksek oranda artışı doğrultusunda ve önlem alınamazsa şirketin hissenin borsada fiyatlanacağı kaçınılmaz.