İzlanda bayrağında bulunan haç, Hristiyanlık ile ilişkilendirilmekle birlikte, günümüzde daha çok İskandinav kimliğinin ortak bir simgesi olarak kabul edilmektedir 2.

İzlanda, tarih boyunca Norveç ve Danimarka gibi ülkelerle çeşitli siyasi birliktelikler yaşamış ve dolayısıyla kültürel olarak bu bölgelerle güçlü bağlar geliştirmiştir 2. Bayraktaki haç, bu tarihsel birlikteliğe yapılan bir göndermedir 2.

Ayrıca, haçın sol tarafa kaymış olması, Danimarka, Norveç, İsveç ve Finlandiya bayraklarında da görülen ortak bir tasarım unsurudur 2. Bu tasarım, bayrağı salt bir dinî sembolden çıkararak, bölgesel bir kimliğin parçası haline getirir 2.

İzlanda bayrağı ilk olarak 19. yüzyılın sonlarına doğru tasarlanmıştır 2. 1897 yılında, mavi zemin üzerine beyaz haç taşıyan bir versiyon tasarlanmış, ancak bu bayrak Danimarka'ya benzerliği nedeniyle reddedilmiştir 2. 1915 yılında, kırmızı haçın beyaz çerçeveyle birlikte mavi zemin üzerine yerleştirildiği bugünkü tasarım kabul edilmiş ve önce denizcilikte kullanılmaya başlanmıştır 2. 1918 yılında Danimarka ile yapılan antlaşmayla İzlanda’ya daha geniş özerklik tanınmış; bu süreçte bayrağın kullanımı da yaygınlaşmıştır 2. Bağımsızlık 1944 yılında ilan edildiğinde, bu bayrak İzlanda halkı tarafından çoktan içselleştirilmişti 2. Yeni anayasa ile birlikte resmi ulusal sembol olarak kabul edilmiş ve devletin her düzeyinde kullanılmaya başlanmıştır 2.