"Noel Baba Fred" (Fred Claus), Noel Baba'nın hınzır büyük kardeşi Fred'in hikayesini anlatır. Filmin konusu: Çocukluğu boyunca "neden kardeşine hiç benzemedin" eleştirileriyle karşı karşıya kalan Fred, büyüyünce ağabeyinin mükemmelliğinin aksine şanssız ve yoksul bir adama dönüşür, hatta hapse bile girer. Nicholas, kardeşine yardım etmeye karar verir, ancak bir şartla: Kuzey Kutbu'na giderek Noel Baba'nın oyuncak dükkanında çalışarak ihtiyacı olan parayı kazanacaktır. Filmin ana teması: Noel Baba'nın gerçek anlamını ve ruhunu yansıtmak, sevgi, bağışlama, aile ve dürüstlük gibi değerlerin önemini vurgulamaktır. Fred, kendi iç savaşıyla boğuşurken, Noel Baba ve elfler arasındaki sıcaklık, dayanışma ve sevgiyi yeniden keşfeder.