Dündar Bey, Osman Gazi tarafından öldürülmüştür. Bu olay, Osmanlı İmparatorluğu'ndaki kardeş katlinin başlangıcı olarak kabul edilir. Öldürülme sebepleri farklı kaynaklarda şu şekilde belirtilmiştir: Neşrî'de geçen rivayete göre, Bilecik tekfurunun eğlencesinde yaşanan bir onur kırıcı olaydan sonra Osman Gazi, tekfura karşı bir sefere girişmiş, Dündar Bey ise bu sefere karşı çıkarak karşı çıkmıştır. Son dönem Osmanlı tarihçilerinden Hayrullah Efendi'ye göre, Dündar Bey, Osman Gazi'nin beyliğini istemeyerek kabullenmiş, sürekli aleyhine çalışmış ve hatta Bilecik tekfuru ile anlaşarak Osman'a suikast tertip ettirmiştir.